股票涨落随机定律是什么意思？统计数据分析和涨落随机定律及其内涵有哪些？

涨落随机定律

从全球来讲，经济相对发达的国家，一般都有股市;经济欠发达的国家，一般没有股市。全球50多个国家有股市，每个国家公布的用以代表股市运行的价格指数各不相同;有些国家有多个证券交易所，每个交易所公布的价格指数也不一样。大智慧行情软件2012年12月底公布了全球17个国家和地区共计20种股市指数，每种指数都是由数量不等的成分股价格指数加权组成，指数的变化反映的是该国或该地区股市的运行情况。本书统计分析的股市概率，就以此次公布的全球有关国家股市指数为准。

（—）价格涨落描述

股票交易是随机的，股票价格的涨落也是随机的，由股票价格指数组成的股市指数，涨落也是随机的。在一个交易日中，任何一个股票价格指数的收盘价与上个交易日的收盘价相比，都只有三种可能∶大于昨日收盘价，价格上涨;等于昨日收盘价，价格平;小于昨日收盘价，价格下跌。这三种情况就是"价格涨落"可能发生的结果，可以用下列方式予以描述∶

设S="价格涨落"，A="涨"，B="平"，C="跌"，

价格涨落={涨，平，跌}，也即∶

S={A,BC}。

任何一个股市在任一交易日的价格指数涨落S，都只能是A、B、C中的一种。也就是说，A、B、C三者不可能同时发生。这叫A、B、C互斥，即不相容。

我们知道，只要发生了交易，股票价格指数的涨落就会发生，所以S发生的可能性是100%即S是必然事件。S的概率为1，记为P（S）=1。

事件S由基本事件A、B、C组成，且S是必然事件。由所有基本事件组成的事件是必然事件。

通过S={A，B，CL可知，基本事件A、B、C的概率之和等于1。通俗地讲，就是在一个交易日中，价格指数上涨的概率、持平的概率和下跌的概率相加等于1。

基本事件A、B、C的概率分别记为P（A）、P（B）、P（C），这三者可以通过统计得出。其计算公式分别为∶

P（A）=上涨K线总数/ K线总数。

P（B）=持平K线总数/ K线总数。

P（C）=下跌K线总数/ K线总数。

上涨K线就是收盘价高于昨日收盘价的K线，持平K线就是收盘价与昨日收盘价相等的K线，下跌K线就是收盘价小于昨日收盘价的K线。K线总数包括这三种K线，即为上涨、下跌和持平K线之和。

（二）涨落比率统计表

为了统计股市价格的涨落比率，必须把全球股指的K线总数、上涨K线总数、持平K线总数和下跌K线总数统计出来。这项工作如果人工来做的话，工作量巨大，几乎难以完成，因此需要借助计算机处理数据的强大功能，设计相关统计程序，把统计任务交给这一现代化工具去完成。计算机可以完成人无法做到的事情。

统计结果见表2-1。

（三）统计数据分析

试验统计结果告诉我们，全球各国股指涨、平、跌的比率并不相等。这说明股市涨跌概率不等，价格指数涨跌不是等可能事件。

试验统计数据还告诉我们，虽然不同股票价格指数涨、平、跌的比率不同，但相差不大。例如道琼斯工业指数的上涨比率为52.76%持平比率为0.3%下跌比率为46.94%;纳斯达克指数的上涨比率为54.63%持平比率为0.17%下跌比率为45.20%证指数上涨比率为52.41%持平比率为0.04%下跌比率为47.55%全球17个国家和地区20种股票指数的平均上涨比率为51.83%持平比率为0.24%下跌比率为47.92%平均上涨比率比平均下跌比率高将近4个百分点。

总体来讲，股市上涨概率大于下跌概率，而持平的概率非常小。这可以解释为，从长远来看，股市总体趋势是向上的。比如，中国股市22年来是一个大牛市，美国股市也一直是大牛市，因此股市的熊市底部会越来越高。例如中国股市1990年12月首次开市时，上证指数开盘96点，1994年熊市底部最低点为325.89点，2005年熊市底部最低点为998.22点，2008年熊市底部最低点为1664.92点，2013年熊市底部最低点为1849.65点，每次熊市底部都比前一个底部高。

（四）涨落随机定律及其内涵

如果对股票交易和价格涨落统计数据进行深层次分析，就会发现股票交易过程中，股市价格指数（股票价格）的涨落遵循下述规律∶股市价格指数的涨落是随机的，涨落概率不等。其中，价格指数上涨是大概率事件，下跌是小概率事件，持平是微小概率事件。

这就是价格指数涨落随机定律，简称涨落随机定律。其内涵有以下几点∶

（1）涨落随机定律揭示了股市价格指数涨落的随机性，也即揭示了股市价格指数日常波动的随机性。

涨落随机定律告诉我们，股市价格指数的变化，与前一交易日相比可能上涨，可能下跌，还有可能持平。只要进行交易，股市价格指数涨、跌、平的可能性就都存在。由此说明，股市日常波动具有不确定性。

（2）涨落随机定律揭示了股市价格涨落随机性的大小，即指数上涨、下跌和持平的可能性大小。

涨落随机定律指出，在日常交易中，价格指数上涨概率大于50%下跌概率小于50%持平的概率不足1%。

（3）涨落随机定律揭示出，在日常交易中，股市价格指数上涨、下跌和持平不是等可能事件，事件发生的可能性大小相差极大，分别为大概率事件、小概率事件和微小概率事件。

（4）涨落随机定律揭示出股票价格指数日常波动的客观性。这条定律是通过大量随机试验数据统计得出的，其结论是大量随机试验结果对时间的累积效应，是不以人的主观意志为转移的。

涨落随机定律告诉我们，对于一次交易而言，价格指数可能上涨，也可能下跌，还可能不涨不跌。出现涨、跌、平是随机的，其比率是价格指数固有的，不会因人的意志而改变。因此价格指数的日常波动是不可预测的，也即股市日常波动是不可预测的。

如果有人问你;明天股市是上涨还是下跌?你可以科学地回答;可能上涨，也可能下跌，还有可能持平。根据涨落随机定律可知，明天股市上涨的可能性大于下跌的可能性，持平的可能性极小。

使用肯定语句回答这个问题的人，一定是不懂随机事件和概率的人，也是盲目的人。不管是投资家还是经济学家，即便是股神，只要他对股市涨落做出肯定的回答，那么他都是不懂股市，不懂概率，不负责任的。

股市日常波动具有不确定性，是随机事件，因此也就成为不可准确预测的事件。凡是对股市进行确定性预测的，都是主观结论，即使股市涨跌与预测结果完全相符，也是偶然事件，不是必然事件。由于股市不是上涨就是下跌，持平的概率极小，故猜中的概率接近50%。

如果懂得"股市涨落是随机的"这一道理，就不会贸然相信所谓的经济学家、投资家和证券公司研究人员对股市涨落所下的肯定性结论。