分红到底怎么回事?99%的人都不明白!

港美股 | 发布于2021-10-26

编者按:本文转载至微信公众号“读懂港美股”,贝壳投研经授发布。

在昨天的《A股的照妖镜!》中,晓艺给大家简单讲了讲AH溢价,感兴趣的朋友们可以回看一下。在以后的文章里面也会更深入的对AH溢价、套利等进行讲解和分析,大家可以持续关注一下。

今天呢,我们就先主要针对做长线的价值投资者往往会关注的一点来写,那就是分红。

有人会说:“什么?分红?!分红都是骗人的!分红之后前后资金并没有变化,还得被扣税,有什么意义?”

可是分红就真的没有意义吗?或许不能一概而论。

首先呢,我们来思考一个问题——为什么要投资?因为要获取收益对不对。现金分红就是一个投资股票重要的收益渠道。

那么,我们再来思考,拿分红的意义是什么呢?

第一个就是可以实实在在把钱放在了口袋里,没有什么比把钱拿在手上更让人安心的了。或许短期来看,分红对资产的变化并没有产生什么影响;但是长期来看,产生复利效应会带来非常可观的收益。所以我说价值投资者往往会关注这一点。

第二个就是扫雷。这个怎么讲呢?通过现金分红,不仅可以看到公司到底给股东带来了多少实际收益,还能了解这个公司的财政状况怎么样。举个例子来说,如果同行业里面,大部分公司都在发现金分红,就小部分公司不发,那就说明这一小部分公司或许有一定的财政问题,我们就可以把它们给排除掉了。

那么,A股和港股的分红到底有什么异同呢?这篇文章就带大家来了解一下。

1、分红派发方式

首先呢,我们来了解一下大家最关心的问题,就是分红以什么样的形式发放给投资者。对于A股和港股的分红派发方式的异同,在这里也给大家梳理一下。

1.A股

在A股上市公司的分红实施公告中,我们经常可以看到这样的字眼:每10股送X、转X、派X元。这里边的派、送、转三种术语对应的分别是现金分红、送股、转股。

分红到底怎么回事?99%的人都不明白!

A股的分红派发方式主要有两种,分别是现金分红和股票分红:

(1).现金分红:

这个很好理解,就是字面意思。上市公司会掏出真金白银,分红会直接以人民币的形式发放到账户上。

(2).股票分红:

送股、转股都是上市公司向股东派发股票作为分红,不同的是,送股是将盈余公积和未分配利润转化为股份,这些都是股东的红利,因此送股需要交税。而转股是将资本公积转化为股本,严格意义上来说不算是对股东的分红,因此转股不用交税。

送股和转股会使股本增加,但不改变股东权益,每股股票所代表的企业实际价值有所减少,因而每股价格就会降低,形成除权。

2.港股

港股主要有三种派发方式,分别是现金分红、送红股和以股计息:

(1).现金分红:

港股一般都是现金分红,直接以现金的方式发放给股东。但是,港股也可能会派发港币以外的其他币种作为分红。

那么在这也要说一下,对于港股通投资者来说呢,尽管红利权益登记日和香港相同,但是红利实际派发时间却会稍微晚一些。这主要是因为在收到红利资金后,中国结算需要一些时间来进行换汇、清算和发放等工作,一系列工作下来,往往也需要三个港股通交易日左右的时间。

(2).送红股:

这个和A股的送股也没有什么区别,就是以股票的形式进行分红。

(3).以股代息:

“以股代息”全称叫做“以股息权益选择认购股份”,是指上市公司派发含股利选择权红利时,投资者选择要股票还是要现金。简单点说,就是你可以选择。

如果你看好该公司、看好股票未来的走势,你就可以选要股票而不要现金。

2、分红的流程

那么,分红是怎样到你手里的呢?经过了怎样的流程?这一部分就为你解答。

1.A股

A股的上市公司一般会通过年报和半年报来进行分红,所以4-8月往往是分红的高峰期。具体分红流程主要分为4步:

(1).股息宣布日:首先董事会公告分红预案,股东大会决议通过分红预案后将会把分红派息的消息公布于众。

(2).股权登记日(T日):统计和认定参加股息红利分配的股东。只要在登记日收盘之前持有股票,第二天股东就会获得分红。

(3).除权除息日(T+1):一般为股权登记日的下一个交易日。如果在该日当天或以后买入,就不会获得分红了。

(4).派息日:也就是把股息正是发给股东的时间了,一般会在除权除息日收盘后到达账户。

2.港股

港股的分红流程主要有三步:

(1).除净日:在这一天买入的投资者将不再享受分红,也就是说,在这一天之前买入股票才可以获得本期分红。但是呢,即便是在这天或者这天之后卖出也仍然可以享受分红的权益。

(2).股权登记日:一般来说,除净日后的下一个交易日就是股权登记日。

(3).派息日:分红将进行派发,一般派息日在除净日后的1周到3个月之内。而港股通投资者的实际红利派发日为香港上市公司派息日后的3-4个港股通交易日。

3、分红交税规则

那么作为投资者,当我们拿到了现金分红的时候,就意味着我们多拥有了一笔收入,所以也就涉及到了交税的问题。这笔税叫做股票分红税,属于个人所得税范畴。

那么,A股和港股在交税规则上有什么不一样呢?让我们来看一下吧:

1.A股

A股分红时不扣税,但是卖出股票时会根据股票的持有时间来交税,交税的费用会直接进行扣除,也就是说,打到账户的资金就已经扣过税啦。具体的缴税规则是这样的:

(1).当卖出股票时,股票持有时间>1年,免税。

(2).当卖出股票时,1个月<股票持有时间≤1年,交10%的税。

(3).当卖出股票时,股票持有时间≤1个月,交20%的税。

可能有朋友会问了,如果是分次买入的股票怎么办?那就一律按照先进先出的原则来进行持股时间的计算。

2.港股

香港收取红利税的多少和注册地有关,香港本身不收红利税。香港的税收规则我们分成两部分来说:

(1).针对港股通投资者:

通过港股通投资在香港上市的股票(无论企业注册地在哪)所获得的分红,红利税一律为20%。

(2).针对开通香港账户的投资者来说,又可以分为两种情况:

投资H股(在中国内地注册的上市公司)所获得的分红,红利税为10%。

投资非H股(在中国境外注册的上市公司)所获得的分红,不扣税。

4、总结

相信写完之后呢,大家应该对A股和港股的分红异同有一定的了解了。短期来看,分红可能确实没有办法让你直观的见到确切收益,但是长期来看,通过复利带来的收益确实也很可观。况且,我们也可以在AH两地上市的股票之间来进行选择——挑分红更多、股价更便宜、相对更划算的股票进行投资。

那么,我们可以看到,港股通投资者在许多方面是不占优势的,例如税收更高、买卖股票的时间以及种类受限、分红派息延后等等。所以,直接开通一个港股账户还是很方便且必要的~

分红到底怎么回事?99%的人都不明白!

最后呢,晓艺给大家把这篇文章的内容整理成一个大的思维导图来方便大家保存和理解。

分红到底怎么回事?99%的人都不明白!

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