美国恐怖数据即将重磅登场，富国基金看好成长股

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布

机构怎么看美股

中金：市场终将修复，对美股维持乐观

富途资讯报道，展望下半年，中金认为，当前面临的主要问题是，一方面经过上半年大宗领衔的新一轮上涨，资产定价普遍都不便宜；另一方面，政策空间和疫苗获得性导致不同市场修复不均衡并没收敛。在大家都努力修复时，问题还不突出，毕竟美国释放的大量流动性和财政刺激通过全球贸易还有明显正面外溢，但待美国修复完毕，要撤走梯子时，其他落后者该如何？

本质上，这既是美国自身增长和政策的赛跑、也是新兴与美国的赛跑。问题的核心在于美国何时、以多大力度撤走梯子？首先要搞清楚美国自身的情况。中金的分析思路是以供需裂口为切入点并结合库存变化来分析美国增长和政策的动态演变。进一步由美国变化辐射全球。分析框架是以美国增长和流动性为主线看其的外溢和反噬作用，将去年底以来分为四个阶段。结论上，中金认为海外风险资产还未到悲观时，长短利率上行还未结束，对海外资产排序为：股>大宗>黄金>债券。

瑞银：再通胀预期下，短期内重返科技股对投资者而言将是个错误

财联社报道，当地时间周一，瑞银（UBS）财富管理团队在报告中表示，投资者不应急于购买大型科技公司的股票，因美债收益将再次回升（借贷成本将上升），且大型科技公司近期还面临着监管阻力。瑞银表示，对投资者而言，短期内重返科技股可能是个错误。

摩根大通：美债上涨不可持续 坚定拥抱“顺周期”交易

财联社报道，美东时间周一，摩根大通发布全球市场策略报告。报告称，尽管近期美债收益率下滑，但这并不意味着市场通胀预期降温。摩根大通认为，“顺周期交易”将继续从经济复苏中受益，投资者应继续减持债券，进行“顺周期交易”。

富国基金：长期成长股是主要投资方向

富途资讯报道，富国基金表示，抓住长期产业投资机会，一定要关注受益于时代变革带来的新变化。未来站在产业周期的角度来看，技术升级和消费升级仍然处在长周期成长赛道中。一方面，科技的螺旋式发展进入崭新的发展阶段；从最早PC时代的多人对应单台终端，慢慢过渡到移动互联时代的单人对应多台终端，再到未来多台终端对应多台终端。科技互联进入新的爆发阶段。比如家电、汽车、可穿戴甚至工厂里的设备、机械都在互联互通，交互计算。另一方面，中国已经逐步进入老龄化社会，参考日本当年的经验，抗老龄化行业正在蓬勃发展。比如当前逐渐兴起的健身、医美、护肤等行业，代表新型健康消费理念的益生菌、代餐、代糖也开始逐步深入人心。

在一个信息爆炸的时代，尽管专业投资者能通过孜孜不倦地努力去找到被低估的股票。但是，目前信息传播的速度和深度，已经很难复制深度价值时代那种被长期低估的投资标的。很多公司会一时被低估，但也会很快被修正；而一些看起来长期低估的股票，可能都有自身长期的问题。从投资的角度来看，长期成长股仍是投资的主要方向。

热点全知道

调查显示美国通胀预期显著上升

新华社报道，纽约联邦储备银行14日发布的调查结果显示，5月美国通胀预期显著上升，其中一年通胀预期中值创下新高。5月美国一年通胀预期中值环比上升0.6个百分点至4%，为连续第七个月上升，并创下新高；三年通胀预期中值上升0.5个百分点至3.6%，为2013年8月以来最高。目前美联储正密切关注美国通胀走势。分析人士预测，在本周美联储货币政策例会上，美联储官员或将就何时开始缩减量化宽松规模展开讨论。

「美国优先」迅速降温，标普500指数创纪录领跑行情岌岌可危

富途资讯报道，美国股市多年来一直位居世界榜首，先是科技股的强大帮助美股在疫情中鹤立鸡群，然后是疫苗接种领跑带来了经济重新开放的乐观情绪。「美国优先交易」帮助标普500指数连续5年跑赢欧洲基准指数，为历史最长纪录。

但这个连胜势头如今似有终结之相。

尽管最终走出两个月的昏沉，并在上周再创新高，在从1月以来的累计表现看，这个美国基准指数已经落后于斯托克欧洲600指数。在通胀担忧导致科技股受挫的情况下，欧洲指数更高比例的价值股和周期股、更低比例的科技股吸引了投资者。

欧洲经济体也开始结束防疫封锁，因此投资者认为能源等可能受益的行业有更多上涨空间。而且，欧洲央行决心提供大量货币刺激，为复苏助力。

传奇交易员：如本周FOMC美联储继续忽视物价，将全仓买入抗通胀资产

富途资讯报道，成功预言1987年股灾的华尔街传奇交易员保罗·都铎·琼斯称，本周FOMC将是鲍威尔职业生涯中最重要的会议，美联储信誉可能因「通胀是暂时的」观点受到威胁。如果央行继续无视价格上涨，自己将全力以赴进行通胀交易，「我可能会购买大宗商品、加密货币和黄金。」

美国“恐怖数据”即将重磅登场

美港电讯APP 15日讯，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售月率将于今晚20:30公布，市场预期5月该数据将时隔三个月再次录得下降，因供应不足导致的汽车销售疲软使整体销量有所下降。若数据降幅超出预期可能会缓解通胀担忧，促使股市行情出现异动，敬请各位投资者留意。

比特币升至逾两周最高点，技术面上看5万美元

富途资讯报道，在经历一个动荡周末之后，比特币再次迈过40000美元，达到两周多以来最高水平。

这种全球最大加密货币周一连续第二天上扬，盘中最高涨3.9%，至40795美元左右。上周五以来，比特币已累计上涨约9%。跟踪主要加密货币的彭博Galaxy加密货币指数一度上涨7.7%。

随着比特币价格突破4万美元大关，许多分析师认为42500美元将是下一个重要关位。该水平大致相当于200天移动均线，如果能突破，比特币可能上探50000美元。

前美林证券交易员，Sevens Report创始人Tom Essaye认为，「比特币一直走势动荡的，这种狂热势头不可持续。问题是它会在什么时候停下来？比特币的新底部是什么？如果比特币要恢复涨势，其需要获得更广泛的法律认可」。

高盛：增长势头正在从美国转向欧洲

彭博社报道，高盛表示，增长势头已开始从美国转向欧洲，欧洲PMI可能会继续保持强劲势头。欧洲股市最近开始再次跑赢美国。继续推荐选择性的周期/价值板块，但也开始注意到防御性增长领域的机会。高盛表示，最近防御性增长板块表现最好，主要原因在于债券收益率下降、相对估值有吸引力以及在固定收益以外对收益率的追求。

大摩CEO：AMC和Gamestop等系列meme股票大幅上涨或会“带来灾难”

智通财经APP获悉，大摩CEO James Gorman称，meme股票带来了一些好处，因为这一趋势吸引了更年轻的投资者进入市场，但警告称，AMC和Gamestop等股票的戏剧性上涨可能是“灾难的原因”。

Gorman认为，一些meme股票在短时间内获得的巨大回报并不是健康的，表示这些收益“在某种程度上是灾难的根源”。

在谈及archgos造成的9.11亿美元损失时，Gorman表示，他对此“非常、非常失望”，但这并没有削弱公司整体业务的价值。不过，他确实表示，该公司在事后重新评估了其保证金要求。

对此，Gorman承认，大摩本不该承受如此大的亏损，但表示该公司已从此次事件中吸取了一些教训。

机构评级全知道

Tigress Financial：重申Facebook“买入”评级 目标价430美元

Tigress Financial重申Facebook“买入”评级，目标价430美元，对应潜在29.81%上升潜力。分析师Feinseth称，Facebook将继续受益于往社交商务领域的转变，并通过增加通信和电子商务功能增强其应用表现。公司平台创新将继续推动活跃用户的强劲增长，而不断推出的新应用和服务，以及广告收入的增加，也将继续推动其用户和收入的增长。

Canaccord：下调特斯拉目标价至812美元，维持“买入”评级

受通胀及美国宏观政策短期不确定性影响，Canaccord将特斯拉的目标股价从974美元下调至812美元，并维持“买入”评级。此外，特斯拉取消了Model S Plaid Plus版车型，据报道，这将是第一款采用新 4680 电池设计的车型。对此该行分析师Jed Dorsheimer表明，这意味着这款新电池单体规格尚未准备好投产，且像Powerwall这样的家用储能电池产能限制仍然存在。

投行Northland：企业笔记本电脑市场份额有望大幅增长，重申AMD“跑赢大盘”评级

投行Northland 分析师Gus Richard发布研究报告，重申AMD“跑赢大盘”评级，目标价116美元，意味着较当前股价有42%的上涨空间。分析师认为，AMD今年在企业笔记本电脑市场的份额将大幅增长。

大摩上调乐信评级至“增持”，交银国际升乐信目标价至17.15美元

乐信优异的季报获得了各大投行的认同。大摩近期将乐信的评级上调至“增持”评级；交银国际将乐信目标价从15.52美元提高到17.15美元，维持“买入”评级。

天风证券：首予华住集团-S“买入”评级，目标价557.8港元

天风证券发布研究报告，随着疫情好转，酒店行业复苏，华住秉持“千城万店”战略加速扩张营收有望增长。该行看好华住酒店的长期成长，预计2022年净利为29.74亿元，对应50xPE总市值为1662.7亿港元，目标价557.8港元，首予“买入”评级。

安信证券：首予京东物流“增持”评级，看好长期发展空间

安信证券发布研究报告称，考虑到一体化供应链市场广阔的行业空间以及京东物流在该领域具备长期竞争力，看好公司的长期发展空间，短期仍处于资源投入期以及市场扩张阶段，盈利将承压，但中长期看随着规模效应的逐步体现，盈利能力有望大幅提升。参考可比公司，考虑到其成长性、平台资源等因素，予2.5xPS，按照2021年营收1030亿元对应短期目标市值为2575亿元人民币，首予“增持”评级。