德林社：2.64亿人养老需求大缺口：平安的大赛道与新未来

编者按：本文来自微信公众号“德林社”，飞鲸投研经授权发布。

10年时间，中国60岁以上人口从1.77亿增至2.64亿，占总人口比更是从13.26增至18.7%，这已经远远超过国际老龄化社会10%的标准。

“老有所养”成为全民话题，中国养老9037模式，即90%居家养老，3%社区养老，7%养老院养老的背后，也催生出巨大的养老需求缺口。只是，当下社会的养老真实，确实“养儿防老难养老，慈母思归儿难归”，这进一步催生居家养老背后的服务与保险新需求。

3月初，就在银保监会发布《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》后，敏锐的市场感知下，国内寿险巨头中国平安居家养老服务体系便迅疾上市，全面步入居民养老新棋局。

站在中国平安万亿市值关口观察，《德林爆语》试图厘清其背后的逻辑，看看中国平安下一站究竟往何处去？

毕竟对于今年将突破9万亿元的养老产业，2050年有望到百万亿级的老年消费市场，任何一家企业尤其是保险公司都必须高度重视这个市场新蓝海和大赛道。即便是中国社科院的《中国养老产业发展白皮书》，也预期2030年的养老市场规模高达13万亿。

从这个角度而言，谁能抓住养老市场的商业机会，谁就能在未来成为中国最有前景的公司之一。

而人类的商业文明史一再揭示，抓住机会的公司往往能洞察市场痛点并有能力解决市场痛点。

先看中国养老市场的痛点是什么？

第一个痛点，面对已经2.64亿的老龄人口且不断增加的趋势，摆在第一位的便是资金的问题。数据显示，2020年城镇职工基本养老保险基金当年收支缺口大约为7000亿元。

《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》在上个月也就应运而生。除了基本养老保险和企业年金，第三大养老支柱个人商业养老计划也被重点鼓励和支持。而个人商业养老计划，中国平安这样的保险公司显然是市场参与的核心主体。

第二个痛点，基于传统家庭观念，中国的老人90%选择居家养老，而由于普通家庭医疗知识单薄，这就造成居家的老人健康状况有隐忧，同时给处于职场的子女带来沉重的负担。

数据显示，目前我国有约1.9亿老年人患有慢性病，失能、半失能老年人约4000万人，认知障碍老年人超过1500万人。

那么，解决第二痛点的路径毫无疑问，就是给老人良好的居家健康管理，同时还要做到帮子女“省心”。

至此，开头提到的中国平安的大动作的意图就跃然纸上了。那就是中国平安躬身全面进入个人商业养老市场并形成体系化，用自己的保险产品和服务体系解决中国养老市场的痛点。

那么，摆在中国平安面前的只剩一件事，也是最重要的一件事，那就是构建自己的能力做好它。一旦功成，商业价值自然会显现，到那时回看现在，万亿级的营收和市值对平安可能真的只是一个开始。

平安的管理层需要回答“为什么平安能”？这也是平安必须要拿下来的关键战略。事都是人做出来的，所以中国平安寿险的改革已经历时近三年，最突出的成果就是打造一支专业精锐的队伍。

一个数据就能说明问题，在去年上半年，平安寿险的代理人规模降低了23.3%，但代理人人均保费同比增长了23.8%。人少了，也更能干了，在去年12月份及今年1月份，中国平安的原保费收入同比出现两连增，向上的势头明显。

再说生态能力上。面对90%居家养老老人，核心能力就是对老人的健康管理上，让老人和子女安心。

而中国平安依托近几年平安健康和高端医疗资源的储备，已经成为国内甚至全球健康、医疗领域实力最雄厚的集团之一。

回到老年人养老的健康需求场景。老年人需要的是“防治结合”，即预防生病、干预小病、救治大病。

在居家“预防”阶段，必须要有强大的健康提前介入能力，这种能力没有捷径，就是看你的健康样本是否丰富，并实现个性化的健康管理方案。

去年年中的数据，平安健康总注册用户数为4亿多，近12月累计付费用户为3200万人，累计咨询量11.8亿次。可以说，这些大数据会让平安健康具备比患者和家属更懂患者的能力。

而当需要对疾病进行干预和救治了，就必须要有庞大的医疗资源支撑。

截至去年9月份的数据，平安健康与近19万家药店、超 4000 家医院、约 1700 家体检机构、1800 健康机构实现了线上线下全流程打通，估计到目前为止，打通的家数更多。

可见，中国平安依托平安健康拥有行业保险机构无可比拟的医疗资源。最近入局重组新方正集团，拿下北大医疗资源，更是夯实了其高端医疗资源生态。

这便是中国平安集团优势形成的生态能力，这是其独有的护城河和壁垒。

这意味着，从投保那一刻开始，便享受中国平安提供的全周期健康管理和医疗服务。这形成的用户粘性和商业价值难以想象。

最后再看中国平安为用户呈现的产品。

产品如何，核心看理念。平安现阶段以1个专属管家、10大服务场景和1套监督体系，为长者打造“老人舒心，子女安心，管家专心”的一站式养老服务。

简言之，为老人打造舒心的养老场景，既有前面说的健康医疗服务，还有饮食服务和娱乐服务。

而为子女打造的安心场景，通过硬件和软件服务的联动，覆盖老人意外和非意外情况下的可能场景，第一时间介入并让子女知晓和安心。

这背后就是平安养老服务团队的“专心”，以“专注”“专属”“专业”的实力与态度，全天候陪伴用户。

养老市场是保险公司必争的市场，从产品推出的开局来看，平安厚积薄发，布局了一个先手棋局。

由此，在养老市场，中国平安的人、生态能力、产品闭环已成，接下来将是一个商业价值显现的过程。

回到资本市场的估值来看，虽然两年多的疫情对所有的保险行业带来的营收和估值上的压制，但在疫情防控面临开放之际，受疫情冲击的各行业走入困境反转，保险公司也正在焕发新的活力。危机危机，危中有机，中国平安恰恰在疫情中将寿险改革完成，并在“保险+健康”、“保险+养老”两个大赛道中蛰伏、蓄势、深耕捕捉新机会、新蓝海。

我们知道，在“保险+健康”领域，中国平安可以参照对标的美国联合健康市值已经达到近3万亿人民币。面对10万亿乃至百万亿级市场的大赛道，龙头中国平安应该有多少的市场空间，又该有多少估值？

一切交给时间去回答，投资就是买未来，我们拭目以待！