北向流入放缓，要补缺口了？

编辑按：本文转载至微信公众号“格隆汇”，飞鲸投研经授发布 。

今天和大家聊聊 市场。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

01 市场

春节第一天上涨家数3800，第二天也是接近3000家上涨，昨天指数弱势调整下，更是4300家收盘，今天个股虽然分化，上涨下跌对半开，调整也算温柔。

昨夜国内两大预期落地，注册制来了，还有美联储放缓加息且偏鸽，放到今早盘开盘，大家预期都比较高，但是开盘之后，却没获得大资金硬怼，甚至还有一波资金兑现。

兑现主要来自两个一直在炒的概念预期，跟全面注册制相关联的大金融，还有跟中航电测复牌的相关的军工。这两都是大权重，高开低走砸下来，就能看到分时上的下杀情况。

在大A出消息就见光死，一直是传统。我看一些创投，还有相关的证券，前两天就有动作，果然“谣言”就是遥遥领先的预言，总有先手资金能拿得到消息割后手。

这种短炒的一夜情概念，根本不用多看，多看一眼你就输，卷得要你命。

毕竟虽然要不了命，也很可能在潜在亏损的压力下，也会持续emo。看到今天圈上热议的一个话题，去年超过92%的股民亏损，近8成股民精神状态不佳。这里面有你吗？

（图片；来自网络）

对于后面真正全面进入注册制，IPO融资会加速，之前创业板和科创板试行的时候IPO的数量就明显增多了，而且由于上市条件放低了，所以未来一些基本面差的公司即所谓的“垃圾股”会越来越多，那种无脑打新不败的神话破灭。

另外就是，对专业投资者的要求也会越来越高，企业越多，研究基本面挖掘价值需要的精力能力资源也越多，更趋向于基本面靠拢。

虽然对于主板以前是10厘米的，现在还是10厘米，但细节上加了东西，主板以后也有价格笼子了，变成了跟科创板一样，超过2%就是废单，那种以前没有价格笼子，冲天炮的玩法就玩不了。这对于手慢的朋友来说，有更多的参与时间，对参与者是好事。

回归到市场上，北向也是从早盘流出，继续转为流入，只是流入速度有所放缓。如果北向再净流出，大票行情可能还会再缓一缓。

前面说过，内资大部分还是担心底下缺口。历史上别说4个缺口，带着2个以上缺口往上强攻的事情都很少，而且很快就会被空头反扑，回补也只是时间问题。这里有一定概率，借着大票休整，把下面短期缺口补了。

不是说看空，只是震荡走高，以时间换空间完成调整，才是大势。

如果预判，弱回补，而趋势向上，或大环境不差的话，大资金会在各自的票当中继续独立运行，这是趋势的机会。

说这点，是想说环境没太大问题，自己多注重个股结构，还有板块轮动的节奏。当下，汽配、人工智能，还有半导体，都是周一开年后资金的选择方向，都在轮动上涨。包括今天强的，Ai板块分化走支线，Ai芯片和Ai内容，自主可控的工业母机，都离不开制造复苏这条线。要么安全，要么复苏，这就是大的逻辑方向。

更何况，趋势大牛股一般都是在指数反弹一定程度后，才会出来的。像大趋势的股，都是需要资金深度介入的，当大资金觉得指数很安全，或者没有多大下行空间，一般这个时候就会长期运作了。

我看最近很多板块或者个股都在走自身的独立，结构还是直播经常讲的高胜率的技术结构，走主升起来根本不看指数。虽然很多不符合介入模式，但去欣赏主力运作，还是挺有意思的。

盘后上面表示，2023年将聚焦汽车，家居等重点消费领域会出台一些新的刺激政策。这里要看汽车产业链的高度，一定要看后面政策力度更多多大，比如补贴会不会还有，购置税减免还会不会继续延期等等，第二方面是要看基本面改善的情况，包括锂价继续走低，降本因素等等。

相比于整车，还是看汽车零部件更具有确定性。特斯拉价格下降，今天盘后蔚来汽车宣布开始降价促销。别说蔚来了，五菱宏光mini ev都降价了，到时候看看谁嘴硬不降价。这不，压力又给到了整车。

跟前面说过的逻辑一样，要想学特斯拉降本，肯定离不开一体化压铸还有其他零部件上的轻量变化...

说轻量化，又想到小金属。最近小金属表现靓丽：钼、钨、锑、锆集体上涨。前天就想补上相关标的，奈何要直播就没补上。看看机构给出的相关辨识度标的。

资金介入一个板块，板块产生联动，除了一夜情的概念，大多都有持续的逻辑，不是要去追，可以放鱼池跟踪看。

（1）钼涨价上涨原因：矿价格创2005年6月以来的新高（钼精矿价格2023年1月底5450元/吨度、历史最高点的2005年5月是6250元/吨度，2015年11月底的价格为700元/吨度）。根本原因还是经济复苏和部分供给受限带来的错配，风险是在近历史最高价背景下，下游客户盈利是否能承受住。钼的相关股票：金钼股份、洛阳钼业等。

（2）钨是受钼带动的。因为钨钼很多是伴生矿，钨矿从2022年11月低点累计上涨9%,同期钼矿价格涨了76%。钨的股票：章源钨业、厦门钨业、翔鹭钨业等。

（3）锑是与光伏有关，相关标的：湖南黄金、华钰矿业。

（4）锆与固态电池有关，最近固态电池的相关信息比较多，这也是未来长期的投资方向，相关标的：三祥新材、东方锆业。

资金介入一个板块，板块产生联动，除了一夜情的概念，大多都有持续的逻辑，不是要去追，可以放鱼池跟踪地看。