三七中枪中的有点冤

编辑按：本文转载至微信公众号 “投研老司机”，贝壳投研经授发布 。  

上周五，美股三大股指又是一波集体突突突，纳斯达克和标普500继续创造历史新高，这走势简直让人目瞪口呆。

触发因素主要是美国6月的非农数据，虽然就业人数新增85万人，远超预期的72万人，但失业率依然高居5.9%，不及市场预期的5.6%。

因为美国就业数据依然存在问题，所以降低了货币收紧的预期，美股上周五再次大涨，盘后A50累计上涨0.5%，这个外部环境也为今天A股烘托了暖意氛围。

细心的朋友会发现，这两个数据其实是一好一坏的，但市场用脚做出了决定，选择了利好市场的，这就是美股典型的牛市逻辑。

不过前段时间的点阵图告诉我们，相比市场对于美联储覆水难收的预期，真实情况可能并非那样乐观，对此还是要稍微清醒些。

另外，7月13号美国CPI就要出炉，6月这波是油价的主升浪，所以CPI数据继续走高是大概率，大家还是要稍微注意一下。

01   北向资金今天高举高打，但各种“茅”却创新低

北向资金今天大举净买入59亿，按道理来说他们买的是A股中核心资产才对。

但是，反馈到盘面上的结果是，各种“茅”却创近期新低，究竟是什么原因呢？

我认为，站在当下时间节点，对于全市场来讲，北向机构资金更青睐于高景气赛道，而非简单且没有景气度支撑的传统茅，

比如药茅（恒瑞医药）、白电茅（美的集团）、调味品茅（海天味业）、奶茅（伊利股份）、工程机械茅（三一重工）、快递茅（顺丰控股）等等。

具体在白酒领域，尽管都是白酒，也是如此。一线白酒虽然业绩确定性高，但是增速不高，典型的比如茅台，只有10%左右的增速，失去了成长性；而二线白酒不仅业绩有确定性，而且增速更高，所以这一轮白酒上涨主要是二线白酒。

除此之外，海天味业大跌的主要原因是调味品行业一方面因为去年同期业绩基数高，另一方面因为原材料是上涨侵蚀利润，所以今年中报业绩预期不好。

而格力电器、美的集团大跌的主要原因是上游工业原材料大幅涨价，直接压缩了家电行业的利润空间；同时二季度人民币升值较多，外销业务存在汇兑压力，整体来看家电行业中报业绩预期也不好。

关于“茅股”们的看法，我们的头条文章也有详细解读。

再看看今天高景气方向的表现：

1）锂电池：上周四大跌，周五逆市上涨，今天继续大幅上涨并创出新高（本轮调整率先创出新高的高景气方向）。

2）芯片：上周四、周五连续调整两天，今天反弹，其中仍以最景气的晶圆代工、成熟制程芯片、芯片设备为主要领涨分支。

3）医美头部公司：真医美的三巨头----华熙生物、爱美客、贝泰妮领涨，并率先反包上周五的跌幅。

4）白酒：白酒板块今天反弹上涨2%，其中最景气的二线白酒领涨，水井坊率先创出新高。

显而易见，目前市场风格依然围绕高景气度（即业绩高增速）的方向来做文章。

连北向资金都在流出权重股，流入成长股，市场趋势很明显，

只不过资金会在成长方向上做高低切换而已。

所以，建议大家不要去拥挤度特别高的地方，尤其是别去追高位赛道的加速段，多挖掘目前

机构共识度还不是很高的中盘股，大概几百亿的那种，因为一旦成长策略开始扩散，这类票就有机会走出超额收益。

02   交易模式继续得到市场老师的认可

在市场炼金时刻（暴跌日或者暴跌日次日），崛起的板块，属于模式内。而上周五，符合模式的板块唯独是稀土永磁，我在文章也写到了。

资金没有无缘无故的爱，当日强势一定是有原因的，尤其是对于一个之前默默无闻的板块来讲，逆势崛起一定有尚未被大众广泛知晓的逻辑。

而大盘连续大跌之后也总会有喘息机会，一旦大盘后面喘息，强势的板块就会再度领涨市场，大多数时候是这样的，这就是模式内。

该模式的标准答案就是：找苗头 -- 上车 -- 冲高 -- 被大盘压制 -- 大盘喘息 -- 再度领涨。

从上周五到今天，稀土永磁的走势就完美的诠释了该模式：（上周五早盘）找苗头 --（上周五早盘）上车稀土永磁 --（上周五上午）稀土永磁冲高 --（上周五下午）稀土永磁被大盘压制 --（今天上午）大盘喘息 --（今天下午）稀土永磁再度领涨。

理解了该模式的标准答案，大家对于今天稀土板块的再次领涨于市场就不会感到奇怪。

今天我把自己的交易模式，从执行条件到执行细节都一一给大家拆解了，希望大家多琢磨几遍，下次及时捕捉真金，因为只有学到手的才是自己的。

大家一旦将我的交易模式作为最高准则，那操作起来就非常简单了，买入时机，遴选起来也就简单；卖出，也就更果断。

春播跟秋收都有据可为，剩下的就是交给概率，在过去的实战中，已经证明过我们战法的有效性，执行即可，就能实现复利。

03   游戏中军三七互娱惨遭跌停，是什么原因

今天三七互娱跌停，有点惨不忍睹了。相信有朋友会担心，究竟是出了什么幺蛾子？

截止目前，暂时没看到有什么大利空消息出来。不过各个论坛已经在热议了，例如“公司业绩又爆雷了、公司非法收集用户信息”等等的话题。

我认为，三七互娱近期走势低迷可能跟以下三个方面有关系：

1）斗罗大陆IP新作《斗罗大陆：魂师对决》公测时间将从原定的7月9日延期至7月22日，导致提前埋伏的短线资金撤退。

2）周末，网上传得沸沸扬扬的“滴滴出行”App因为侵犯用户个人信息被查，导致市场担心抖音等大平台也会因为类似原因被调查下架。

而三七互娱是抖音的大客户，三七的精准买量就是根据抖音百度等平台的用户大数据来操作的，如果这些大平台不能获取用户信息了，三七的买量AI也就没有了数据来源，买量效率会极大降低，核心竞争力大受影响，由此造成恐慌。

不过，我们A股就是这样，稍微有点凉风吹，就会直接摁死，相反，只要稍微出一点什么利好消息，就蹭蹭蹭的往上突，毫无估值可言。

3）从龙虎榜显示，机构与机构互相道别“傻逼”，有基金调仓的味道。

Anyway，对于游戏板块，之前文章也写过了，核心逻辑就是新游戏的上线情况。那么后续，大家一定要继续跟踪新游戏的上新情况，我自己也会持续跟踪并解读。

最后，更新一下完美世界新游戏《梦诛》上线后的最新跟踪：

截至今天，《梦诛》站稳免费榜第一，畅销榜第六，预计单日流水过2000万，总体来看，表现亮眼。另外，由于官方服务器人数占比可能超过了70%，估计《梦诛》的渠道成本要低于总流水的1/4，净利率较其他游戏将有较大提升。