200亿！电力唯一低估值龙头，净利润增40倍，比长江电力还爱分红
648家。
这是截止到8月19日，市场上已经披露2024半年报的公司数量。
174家。
这是截止到8月19日，已上市的企业中决定进行中期分红的数量。
在为数不多有分红计划的公司中，中国移动的分红金额是最高的，预计每股派息2.38元，合计派发510亿元，断崖式领先。
剩下的公司中，紫金矿业、平安银行、华电国际、吉电股份等分红金额也都位列174家公司的前二十名中。
当然，从整体行业来看，电力依然是市场中最爱分红的行业之一。
这其中，华电国际是中期分红最多的
华电国际计划在2024年中期分红8.18亿元，每股派息0.08元，目前分红金额排名第十，电力行业排名第一。
如果我们把时间线拉长，会发现华电国际是很喜欢分红的。自从上市至今，华电国际已经累计分红193.01亿元，分红率高达44%，非常慷慨。
并且在近几年传统电力市场环境不太好的情况下，甚至是在2021及2022年公司业绩承压时，华电国际还能稳定高额分红，实属难得。
有人或许会问，为什么华电国际业绩亏损了，还要坚持分红呢？
一方面，火电行业的净利润是有周期性的。
我们从过去十年华电国际的净利润情况中也能看出来，公司的净利润是一直在波动的，有降就必有升。
也就是说，华电国际出现亏损只是暂时的。可以看到，近几年公司的净利润正好处在上升期，2023年已经增长了37倍，预计这波上升还能再持续个1到2年。
这种周期性，和火力发电离不开的煤炭有关，煤炭价格低，净利润自然也就随着成本的下降而提升了。
2024年，煤炭的价格一直在走低，截止到3月份已经接近最近一年的低点了。所以说，今年华电国际的业绩表现还是非常值得期待的。
另一方面，华电国际有“底气”。
从股权结构来看，华电国际的股东阵容非常强大。
像社保基金、山发投还有“五大电”之一的华电集团等，都是华电国际的“娘家人”，可谓是集万千宠爱于一身。
有了这些业内大佬坐镇，华电国际无论是在资金、客户还是曝光度方面，都会比一些家族企业发展动力更足。
而且除了股东硬核之外，华电国际还获得了“太保系”的大力支持。
太保系也就是我们所说的太平洋保险，2023年的净投资收益为777.39亿元，投资眼光非常不错。
不过像太保系这种险资，选择投资标的时非常谨慎。今年几大险资企业一共只投资了9家公司。
而太平洋保险投资华电国际，更是在沉寂一年半之后做出的选择。
那么，为什么华电国际会获得险资的青睐呢
首先，高股息低估值。
太平洋保险对资产的配置需求是很大的，尤其是权益类资产，此次太保增持华电国际100万股，其实就是在配置资产。
而要保证资产收益，选择高股息的公司是必不可少的。
过去5年，华电国际的股息率水平一直维持的非常高，有几年甚至超过了以高股息著称的长江电力。
虽然近两年华电国际股息率又有所回落，不过正如净利润的周期性一样，华电的股息率也即将迎来上升期。
这种高股息的公司，恰恰符合保险公司对长期稳定收益的需求。
更关键的是，高股息的同时，华电国际还自带高成长属性。
虽然电力行业的股息率都非常高，不过并不是每一个都值得现在购入，购入的时机应该是一家公司估值最低之时。
而截止到2024年8月19日，华电国际已经来到了今年以来的最低估值区间。
真正意义上的低估，并不是没人关注，而是有高估的实力，却暂时未被发现。
华电国际就是这样一个公司，它既然有社保基金以及太平洋保险的“力挺”，就证明公司实力并不差，非常有可能成长起来，属于电力行业少数的“宝藏”。
其次，华电国际火电竞争优势很大。
2023年，在各地区的火力发电量中，山东的发电量是最多的，达到了800亿千瓦时。
而华电国际，是山东最大的火力发电厂，公司的装机量占全省装机量的40%，市场非常大。
尤其是在一些经济发达的地区，用电量很大，电力供应较为紧张，华电国际也能进行一些价格上调。
这么看来，华电国际在业务核心地区话语权很大，赚钱能力根本不用担心。
最后，拥有新能源的转型机会。
我们大家都知道，华电国际是五大电力公司中唯一一家装机全是传统电源的公司，新能源的时代，如果只搞传统能源注定会被淘汰，华电国际深知此理。
所以前段时间，华电国际搞了个大动作，一口气购买了八家公司股权，而且这些公司的主营业务还全涉及新能源。
这其中，华电国际重点参股了华电集团在新能源方面的平台——华电新能。
华电新能是最早参与国内新能源发电业务开发与运营的公司之一，拥有西北地区优质资源，并积极向中东南地区拓展，全面覆盖国内风光资源丰沛和电力消费需求旺盛的区域。
这也许会成为华电国际布局新能源的新机会。
最后，总结一下
华电新能凭借着高股息和高成长属性，成功获得了险资的投资，侧面说明了公司的发展前景不错，而且现在还处于低估状态，值得关注。
以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。
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