盘前全知道：美联储再度释放加息预期，传奇投资人警告崩盘即将到来

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”,贝壳投研经授发布。

机构怎么看美股

中信证券：股、债、商品三市齐涨，大概率是债市错误定价

据报道，中信证券指出，本周以来，股票、债券和大宗商品市场均上涨，呈现出股、债、商三牛的局面。历史上看，流动性充裕是推动股、债、大宗商品市场同时上涨的主要原因之一。具体来看三市的关系，大宗商品与股市可通过盈利周期相连通。大宗商品的价格上涨会助推通胀，而通胀会拉高工业企业尤其是上游顺周期企业的盈利表现，进而反映到股市变化；而债市与大宗商品市场齐涨往往难以理解，因为名义利率定价的其中一个关键部分就是通胀预期，而大宗商品的持续性上涨通常会带动通胀预期的上升。

此轮三市齐涨难以持续，大宗商品上涨和债市上涨之间的矛盾说明其中一方存在错误定价，历史上三市上涨后「债市回调+股、商继续上涨」也在一定程度上印证了上涨错误的存在。本轮三市齐涨中，债市暂时回暖是由于资金面「幻觉」叠加通胀担忧消退，因此我们认为此次或是债市上涨出错。

泡沫专家格兰瑟姆：美股正处于史诗级泡沫之中

据彭博社报道，随着财政刺激的影响逐渐消退，经济增长势头放缓，股市似乎也在萎缩，这并不令人意外。与此同时，劳动力短缺和供应链紧张仍是挥之不去的问题，通胀也开始向消费者传导。这似乎应该远离风险，但个人投资者似乎是唯一过得愉快的投资者。这是否意味着我们正处于泡沫之中，即将破灭?

波士顿投资公司GMO联合创始人杰里米•格兰瑟姆(Jeremy Grantham)表示：“我承认刺激计划的规模和速度令人惊讶，而且肯定会帮助泡沫继续膨胀。同样令人惊讶的是，疫苗接种计划在许多发达国家取得了成功。它们加在一起，应该会让泡沫更持久、更大。然而，它不会改变总有一天会达到的正当市场价值。因此，一如既往，我们走得越高，痛苦就越长越深。”

传奇投资人警告：美股11年牛市临近尾声，市场崩盘即将到来

据报道，价值投资大佬、资产管理机构GMO联合创始人Jeremy Grantham认为，过去12个月的美股走势，象征着长达11年的牛市走向尾声，现在泡沫的迹象到处都是。他表示，纳斯达克指数可能已经在2月份见顶。Grantham认为，市场调整将是痛苦和丑陋的。资产价格只要跌到历史水平的一半，就会引发「一场大熊市」。

热点全知道

美联储Bostic预计2022年加息 未来数月或决定缩减资产购买

据新浪财经报道，亚特兰大联邦储备银行行长Raphael Bostic表示，美联储可能会在未来几个月决定放慢资产购买速度，并且他赞成在2022年加息以应对经济复苏快于预期的情况。

“鉴于最近数据高于预期，我已将我对首次加息的时间预期提前到2022年末，”Bostic周三在Russell Innovation Center for Entrepreneurs发表演讲后对记者表示，“我预期2023年会加息两次。”

他表示，经济正在朝美联储为开始缩减每月资产购买规模设定的“重大进一步进展”标准迈进。他说，“如果接下来几个月的数据与我们最近看到的水平相当，我感觉我们将达到那个标准。鉴于这种明显的可能性，我认为计划启动减码进程是完全合适的。”

巴菲特辞去盖茨基金会职务，15年捐赠超270亿美元

据CNBC报道，巴菲特周三表示，他将向五个基金会捐赠价值41亿美元的伯克希尔哈撒韦公司股票，并将辞去比尔和梅琳达盖茨基金会的受托人职务。“我的目标100%与基金会的目标一致，”现年90岁的巴菲特周三在一份声明中表示。他还宣布，将他所持伯克希尔所有股份捐赠给慈善机构的目标已经完成一半。

过去15年，巴菲特向盖茨基金会捐赠超过270亿美元。他是盖茨基金会的三位董事之一。另两位董事是比尔·盖茨和梅琳达·弗兰奇·盖茨，他们上个月宣布结束27年的婚姻。该基金会称，巴菲特不参与捐赠基金的投资决策。

比特币跌破关键技术位之际 “木头姐”抄底了灰度信托和Coinbase

据华尔街见闻报道，在周二比特币下破2.9万美元并一度抹去今年以来全部涨幅之际，素有“牛市女皇”之称的“木头姐”Cathie Wood旗下Ark Invest系列ETF正大举抄底灰度比特币信托和Coinbase股票。

数据显示，Ark旗舰基金——创新ETF（交易代码ARKK）利用昨日比特币及其相关个股的低迷，增持了近21.5万股Coinbase股票，后者为全球最大数字货币交易所。同时，Ark下一代互联网ETF（交易代码ARKW）额外增持了100万股灰度比特币信托（交易代码GBTC），价值约2930万美元，后者为全球最大比特币信托。

特斯拉Model 3在Cars.com 2021美国制造指数上排名第一

据Seeking Alpha报道，特斯拉Model 3在美国在线汽车销售服务商Cars.com 2021美国制造指数上排名第一，这是16年来电动汽车首次位列榜首。这份年度榜单是根据新车对美国经济的贡献进行排名的，评选标准从美国工厂的就业、制造工厂到零部件采购等。这份排行榜列出了90款符合上述标准的车型，其中福特汽车的野马排名第二，特斯拉Model Y排名第三。

传言与ViacomCBS合作或收购Roku？康卡斯特或全面进军流媒体市场

据CNBC报道，康卡斯特首席执行官Brian Roberts正在探索公司全面进军流媒体领域的新选择，提出了可能与ViacomCBS合作或收购Roku的想法。但一名康卡斯特发言人告诉媒体，该报道纯粹是猜测。另外，据报道，在电视端流媒体应用的市场上，康卡斯特正处于与Roku和亚马逊的竞争中。

供应链影响战绩？亚马逊年中大促落幕 公布战报更“低调”

据华尔街见闻报道，亚马逊年中最重大的促销活动——全球会员日Prime Day本周落幕。相比往年，今年亚马逊看来仍然着力于第三方卖家，但今年的促销战绩看来并没有往年那么“惊艳”。有评论认为，这可能部分源于供应链问题。亚马逊表示，今年Prime会员全球合计购买超过2.5亿件商品，因享受折扣而节省的购物花销超过以往Prime Day。

商务部：推动取消对二手车交易不合理限制

在今天（24日）商务部举行的例行新闻发布会上，新闻发言人高峰表示，商务部正会同有关部门，围绕取消二手车限迁政策、便利二手车交易等推动二手车市场加快发展。下一步，商务部将推动取消对二手车交易的不合理限制，加快推进落实二手车交易登记跨省通办，进一步便利二手车交易，完善二手车流通领域相关政策措施，持续释放二手车消费潜力，全链条促进汽车消费，推动汽车市场加快实现高质量发展。

阿里MMC事业群高管变动，原渠道负责人邹志俊已被调离

据连线Insight独家报道，近日，阿里巴巴在社区团购业务原MMC事业群渠道负责人邹志俊已被调离，不再担任MMC事业群渠道部负责人，今后以阿里巴巴集团合伙人戴珊助理职务身份留任集团，其职务由原B2B事业群运营财务总监李博接任。

同时，在MMC事业群负责运营的汪庭祥，今后还会承担类似美团商业分析部门负责人的角色。一名阿里员工透露，MMC事业群计划组建专门针对社区团购业务的商业分析团队，不少猎头公司已经开始招人，预计筹备百人以上的规模体系，完善决策机制。

小鹏汽车将于明年推第四款车型，定位为一款中大型SUV

小鹏汽车通过港交所上市聆讯，在招股书中提到，小鹏汽车将于2022年推出第四款车型。新车定位为一款中大型SUV，该款新车将会基于P7相同的 Edward平台打造，而车辆所使用的平台可支持2800-3100mm的轴距范围，所以这款全新的车型的轴距最高可以达到 3100mm。

消息称每日优鲜已获超额认购，拟提前结束簿记

据报道，据接近每日优鲜IPO的市场人士透露，每日优鲜已获得超额认购，拟提前结束簿记，预计将于美东时间6月25日在纳斯达克挂牌上市。根据每日优鲜近期更新的招股书，其计划公开发行2100万股ADS，发行价区间为每ADS 13美元至16美元。现有股东中金、腾讯、美国长线基金Davis等均已表达认购意向。

机构评级全知道

Wedbush：维持微软“跑赢大盘”评级，目标价上调至325美元

Wedbush分析师Daniel Ives将微软的目标股价从310美元上调至325美元，并维持该股的“跑赢大盘”评级。Ives表示，Azure云的增长驱动微软业绩进入下一轮增长，并且各企业的数字转型正在加速，首席信息官们都专注于为他们各自的企业准备云驱动架构，刺激交易规模继续扩大。因此，Wedbush再次调高其目标价。

富国银行：维持英伟达“增持”评级，目标价上调至875美元

富国银行分析师Aaron Rakers将英伟达的目标股价从715美元上调至875美元，并维持对该股的“增持”评级。富国银行表示，随着英伟达企业人工智能平台的扩张，英伟达“正在超越GPU带来增长的故事，向一个非常深入的全堆栈平台发展，这将越来越多地涉及到公司软件广度的货币化。”富国银行对英伟达保持数据中心业务20%的增长能力越来越有信心，同时认为该公司仍受益于积极的GPU升级周期和围绕汽车行业增长。

瑞士信贷：给予PayPal“跑赢大盘”评级，目标价315美元

瑞士信贷分析师Timothy Chiodo表示，PayPal最近发布了更新后的美国品牌和非品牌加工货架价格收费表，他认为这支持了该公司实现其到 2025 年收入复合年增长率约20%的五年前景的信心。Chiodo对PayPal的评级为“跑赢大盘”，目标股价为315美元。

德意志银行：维持Roku“买入”评级，仍看好向流媒体转型

德意志银行分析师Jeffrey Rand在最近一轮行业调查结束后相信，尽管经济复苏，但第二季度流媒体收视率将保持良好。这位分析师还认为，广告商开始触及或超过大流行前的预算。

Rand在一份研究报告中告诉投资者，虽然这并不令人意外，但调查显示，第二季度到目前为止，电视广告预算继续转向流媒体，而线性电视观众继续下降，这一趋势没有任何逆转的迹象。这位分析师仍然看好Roku向流媒体的转型，以及它在市场上的竞争地位。他认为Roku“应继续以溢价估值交易”，并保持对该股的“买入”评级。

巴克莱：维持联邦快递“增持”评级，目标价上调至375美元

巴克莱分析师Brandon Oglenski将联邦快递的目标价从360美元上调至375美元，并维持该股的“增持”评级。这位分析师表示，晚些时候强劲的业绩和可能恢复“有利的”前瞻性指引，应有助于提振联邦快递的股价。Oglenski表示，由于联合包裹致力于改善美国打包业务的定价和客户结构，同时降低资本支出前景，他认为“更加以增长为导向的联邦快递将迎来有利的市场动态”。

安信国际：维持吉利汽车“买入”评级 极氪001上市热销 目标价40港元

安信国际发布研究报告称，看好极氪品牌发展，有利于吉利汽车(00175)的估值提升，维持目标价40港元，较现价有67%上涨空间，对应2021-22年预测市盈率分别为36.1倍和25.9倍，维持“买入”评级。

该行认为，下半年吉利汽车将进入新车上市的密集期。预计7月初正式发售星越L，星越L现在处于预售阶段。和星瑞一样，星越L同样基于沃尔沃与吉利共研平台CMA打造。8月发售新帝豪，帝豪一直是中国自主品牌轿车类销量冠军，也是吉利轿车类销量最高的车型。此次换代有利于售价和竞争力提升。10月极氪001交付，以及四季度正式发售领克09。该行看好吉利新车型上市，标志着吉利进入新一轮强劲的产品周期。

摩根士丹利：维持明源云“增持”评级 目标价为45港元

摩根士丹利发布研究报告称，明源云今年以来营运表现快过公司的三年指引，对PaaS天际开放平台进展及低线城市渗透感鼓舞，维持“增持”评级，目标价45港元。

报告中称，今年以来公司营运表现快过其指引，ERP业务已恢复稳定增长，而SaaS业务增长则快过公司三年指引的50%年复合增长，部分由于去年同期基数较低。在CRM云方面，公司销售办公室数目及ARPU均有提升。工程云方面，今年以来收入也好过管理层预期，主要受惠工地数目增加。另一方面，物管云正开始独立营运，而新一代产品将在7月推出。

该行表示，物管云短期将聚焦于南方，特别是龙头物管企业集中地深圳，公司与十大物管企业合作进展良好。在商业管理方面，公司预期未来两年将聚焦于华东地区，并冀获取旗舰客户。另一方面，公司认为国企在资产管理云方面有很好的机遇，因为他们既是资产拥有人，同时也是拥有庞大土储的房地产开发商，认为国企对包括成本及采购模组的ERP有强劲的需求。