“圣诞劫”？新能源又双叒把大A带沟里了

编辑按：本文转载至微信公众号“格隆汇”，飞鲸投研经授发布 。

周一新能源才把大A带崩了，好不容易缓了两三天，今天新能源又整体过“劫”，把大A拉下水。

还是周一的剧本，只不过再重演了一遍。早盘，上证指数和创业板指数还是带点希望的翻红了一下，但10点以后，随着新能源“一哥”宁德时代急促下跌，锂电池板块抛盘压力上升，市场恐慌情绪明显上升，创业板指数加速下跌。

（来源：Choice，宁德时代分时图）

三大指数均跌破短期均线，相较于主板，创业板指数走得还是比较弱，此次在60日均线，半年线位置可谓毫无挣扎。

（来源：Choice，创业板K线图）

对应到个股上，市场两三天的回暖，股民赚得钱都还没有捂热，又送回去了。周一市场下跌，全市场涨幅5%以上的公司还有300家，但今天仅不到200家，跌幅3%以上的数量超1500多只个股，跌幅7%以上的数量也有170只个股，亏钱效应明显。

过去被市场追捧的“神”，而如今变成“罪魁祸首”新能源这又是怎么了？

01“罪魁祸首”

说新能源是带崩指数的“罪魁祸首”，其实一点不夸张。主板这边没咋跌，创业板杀跌的动能，主要还是来自锂电池。最明显的就是，今天创业板跌了77点，单锂电池板块里的宁德时代、亿纬锂能，还有权重大一点的几家几乎贡献了全部的下跌力量。

宁德时代盘中最大跌幅一度超过9%，总市值一周蒸发1700亿元，而前期热门锂电池个股龙蟠科技、永太科技跌停。

周一还有医药一起背锅，而这次要是再说细一点，应该是锂电池板块带崩了指数。锂电池崩了，光伏和绿电板块的日子也不好过，表现在盘面上，新能源相关概念板块跌幅居前。

（来源：同花顺，板块跌幅排名）

02多了几个“鬼故事”？

周一，我们在《惨烈！新能源又把A股带崩了！》一文中提到，新能源方向，尤其是锂电池板块不管是从时间和调整空间来看，大概率还没到位。

周三，我们在《急涨急跌跟不上节奏！咋整？》一文中提到，市场共识方向正下沉，资金正在从炒作过高的锂电板块，转场到具备“追落后”价值的板块。

从这几天市场表现的演绎来看，都能验证我们逻辑的合理性。

只不过，在锂电池板块短期急促的下跌过程中，又多了几个“鬼故事”。

第一，三峡能源等布局钠离子电池，市场认为会给锂电池产业链带来一定冲击；第二，近高工锂电开会，大会上的PPT依然预测2022年电动车销量550万辆，但私下的闭门会议有流传，一些机构下调了明年动力电池的销量，给了450万辆；第三，据青藏科考，地质新发现共同构成长约4000千米巨型锂矿带，直接吓坏了上游锂矿企业。

对宁德时代冲击最大的莫过于，被对手挑战行业地位。

昨日，三峡能源与三峡资本、中科海钠以及安徽省阜阳市政府签订了钠离子电池产线的合作协议。各方将在阜阳建设1 GWh的钠离子电池规模化量产线，产线预计明年正式投产。各方未来还将共同推动建设不少于30 GWh的钠离子电池产线。

尽管宁德时代今年也发布了该公司的首款钠离子电池，并计划于2023年基本形成产业链，但市场认为，三峡能源等率先出手钠离子电池布局，宁德时代的行业地位遭到了质疑，并且宁德时代的订单有被分散的可能。

表现在盘面上，三峡能源股价连续大涨，两日涨幅将近10%；而拥有中科海纳部分股权的华阳股份更是两天逆势涨超近17%。（仅为逻辑分析，并非推荐）

（来源：Choice，华阳股份日线图）

此外，闭门会议有流传，一些机构下调了明年动力电池的销量，给了450万辆预期。

最近高工锂电开会，大会上的PPT，机构们依然预测2022年电动车销量550万辆，但是私下的闭门会议有流传，一些机构下调了明年动力电池的销量。

市场有一些观点认为，明年二线电池厂反馈需求太好，明年量系今年3倍起，而市场担心碳酸锂制约，同时电池厂认为明年起整车厂得接受电池涨价，且涨价与碳酸锂联动，而市场担心整车厂无法承担碳酸锂涨价，电动车销量将受到制约。

对于锂矿资源短缺，市场很担心，但对于发现可能新的锂矿，市场又担心，更何况还是4000千米巨型锂矿带...

据青藏科考，地质新发现共同构成长约4000千米巨型锂矿带。

“锂”是电，“锂”是光，“锂”是唯一的神话，那是因为缺锂。但市场传着巨型锂矿带的发现，锂短缺的预期可能会受到冲击，因此盘面上锂矿板块，盐湖提锂板块跌幅居前。

股价跌了，各种“鬼故事”又来了。

03后市怎么看？

估值天花板，虽然看不见摸不着，但是它却是实实在在存在的，而且会深刻的影响整个板块。

高估就是最大的利空。前面很多热门赛道，明明大家都知道估值不便宜，但是在宏大的故事下，资金充裕时一切看似“合理”，但当政策面、消息面，有何风吹草动传导到情绪面时，大家还能好好玩耍吗？

随着下半年整体社会环境的转向，比如美联储加快收水、新变种病毒施虐、新产业炒作过度等等，没有一个不支持来一个大跌，释放一下短期紧绷的情绪，很多赛道的估值天花板是会压下来的。

不过，如果没有第一时间进行调整，跌了那么多再去考虑割肉，确实也不合适。

但现在，这些股票都到了吸引资金入场的位置了吗？

恐怕很难说是，对比二月份的调整期，动辄30%、40%的下跌，持续了一个多月，现在即使不必经历那样的大回调，但不管是从时间和调整空间来看，大概率还没到位。

当然，正如俗话所言：风险是涨上去的，机会是跌出来的。

还是原来的观点，从锂电整个板块的性价比来说，未来的确是分化逻辑，可以留部分精力往新的方向研究，主要是具备“追落后”价值的板块。

目前，市场共识方向正下沉，资金正在从炒作过高的锂电板块，转场其他板块。

就拿电动车板块来说，今年基本是锂电和整车板块的天下，但明年有可能切换至其他板块，例如汽车电子。

从这次市场回调情况来看，也能验证我们前段时间提出来的观点。盘面上，汽车电子业务收入占比较高的相对抗跌。

（数据来源：同花顺，汽车电子指数和锂电池指数）

其实，也不光是汽车电子，其他的电动车板块，有类似逻辑的，都有可能在明年被资金发掘，爆炒一番。

04结语

投资世界纷繁复杂，总有很多极端情况让投资者懊恼不已的。

跌了，割肉止损，熊市要来了。涨了，满仓梭哈，牛市来了！

但回归到资本市场，市场都有自己的脾性。像新能源方向，产业前景光明，股价有长期增长的逻辑，但过程绝非一路坦途，涨涨跌跌会一路相随，火热的时候涨过头了，得回调，回调到一定位置，又会有资金上车，如果用K线图来表示，那一定是锯齿形的螺旋上升状态。

面对现在波动加剧的行情，看清市场真相，寻找确定性机会，永远不会过时。