基金风格知多少？为什么要配置小盘风格基金？定投过程中最常见的5个问题！

基金风格知多少？为什么要配置小盘风格基金？

　　基金风格的分类

　　根据基金持仓股票的市值和成长性两个维度来分类。

　　股票按市值可以分为：大盘、中盘、小盘；按成长性可以分为：价值、平衡、成长。

　　排列组合一下，就是大家非常眼熟的基金风格九宫格：

　　大、中、小盘怎么区分

　　没有一个明确的规定，我们可以这么理解：

　　大盘股：沪深股市中，前100只规模最大的股票，指数中的上证50、中证100，都属于大盘股；

　　中盘股：沪深股市中，除了上面100只之外，规模其次的200只股票，比如中证200；

　　小盘股：沪深股市中，除了上面300只股票之外的其他股票，比如中证500、创业板指。

　　我们常见的沪深300，则是由大盘和中盘股组成的。(财富号)

　　为什么要配置小盘风格的基金？

　　近年来上证综指上演“十年不涨”，但是A股主流宽基指数却在十年间涨幅在20%以上，

　　同时，主动权益类基金指数表现更优异，十年间的涨幅均在80%以上，且普通股票型基金指数比偏股混合型基金指数更加突出。由此可见，高仓位的主动权益类基金具备较高的投资价值。

　　同时由上表中十年期指数表现可以发现，市值越小的指数长期收益表现越优异，其中以中证1000指数为代表的小盘股表现最好。因此，我们想从多维度对小盘风格的投资价值进行分析。

　　1、A股市场存在明显的风格轮动周期

　　股票市场中，大小盘风格轮动现象明显。在A股市场中，沪深300和中证1000为代表的大盘和小盘风格指数存在明显切换；在美股市场中，道琼斯工业指数和罗素2000为代表的大盘和小盘风格指数同样存在明显切换。

　　2、小盘风格长期收益表现优异

　　近年来，中证1000指数长期收益表现优异，跑赢了市场其他主流宽基指数，尤其是在市场大涨年份，例如在2007年、2009年、2014年和2015年等市场大涨的年份中，中证1000指数均取得显著的正收益，大幅跑赢市场主流宽基指数，展现出良好的收益表现。

　　3、小盘风格的估值优势明显

　　与全球主要市场指数相比，A股市场仍具有估值优势。今年以来，随着A股市场上涨，中证1000指数的估值已所有修复，但是指数的市净率和市盈率仍处于历史低位。截至2019年12月20日，指数的市盈率是38.12倍，历史分位点为29.00%；指数的市净率是2.17倍，历史分位点仅为19.28%。因此，从估值角度来看中证1000指数依旧有很大的提升空间。

　　4、小盘风格的成长空间大

　　中证1000指数由全部A股中规模偏小且流动性好的股票构成，市值风格更偏小盘。同时，中证1000指数与成长风格走势更为接近。今年以来，成长风格表现优异，中证1000指数成长空间未来可期。

　　5、小盘风格的行业分散化程度高

　　在组合投资过程中，大家都会关注持仓的分散化程度，指数投资亦需了解成份股的行业分散化程度。中证1000指数的成份股分布于中信29个一级行业内，行业分布较为分散，仅医药和计算机行业的权重占比超过了10%，同时具有一定的TMT属性。中证1000指数是中国优质小市值公司的代表。中证1000指数挑选的是规模偏小且流动性好的1000只股票，绝大多数是表现优异的成长型企业，有着较大的成长空间。中证1000指数的十大成份股表现优异。指数前十大成份股权重较为分散，累计权重占比仅为3.392%，平均自由流通市值为120.16亿元。前十大成份股年初至今涨跌幅均为正，有8只股票的涨幅在80%以上。

定投过程中最常见的5个问题！

　　问：定投需要止盈或止损吗？

　　答： 定投出现亏损并不可怕，可怕的是因为市场波动，随意停止并赎回！

　　因为定投本身就是一个长期的理财工具，短期出现波动属于正常情况，所以即便遇到亏损，也要坚持定投，等待市场转暖。

　　定投一段时间止盈的时间点，可以参考下列两种情形：

　　1、如果定投的收益率达到了自己的预期，或者已经达到了你当初设立的小目标，那可以考虑赎回。

　　2、如果遇到牛市快速上涨行情，可以考虑分批赎回、尽早落袋为安。

　　问：定投投多久最好？

　　答：数据测算表明：定投时间越长，盈利概率越大。但不是越久越好，要学会在中后期止盈。

　　问：定投好还是一次性投资好？

　　答：一次性投资和定投是两种投资方式，有差别但不冲突，并不是舍我其谁的选择。

　　一次性投资需要择时，需要止损，适合有一定投资经验的人。

　　而定投不需要择时，每次定投一点钱，时间长了也能有一大笔定投资产，适合普通投资者。

　　而我们也有第三种选择，即“基金定投+一次性投资”。将定投作为一项长期理财计划，而用一次性投资去获取更高收益。

　　问：什么时候开始定投更好？

　　答：答案是越早越好。

　　市场无法预测，选时难于上青天。更何况在定投的世界里，看上去正确的选时，

　　你的收益不一定高，即使定投在最高点也可能有不错的结果。

　　主要有两点原因：

　　1、一开始投入的金额少，不用纠结于开始的时点。

　　2、定投是场持久战，决定我们定投最终收益的是3年、5年甚至更长时间之后的市场表现。

　　所以如果你打算定投，建议是尽早开始，越早越好。

　　问：每月定投多少钱合适？

　　答：定投金额因人而异，可通过两步找到合适自己的定投金额：

　　第一步：确定一个合适的“基准金额”

　　定投贵在坚持，千万不要因为定投金额定得太高而影响日常生活。

　　对于上班族来说，拿每月工资的10%~20%用来定投是比较合适的选择。

　　如果有一个固定目标，如攒旅行金、攒钱娶老婆等，可以根据自己的目标金额来确定自己的定投金额。

　　第二步：可以根据市场情况动态调整定投金额，低点多买，高点少买。

　　基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，基金定投不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。本资料所载观点为当时观点，仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。财通资管可发表与其不同的观点或判断。投资有风险，选择需谨慎。