如何估算庄家的仓位轻重呢?

庄家仓位轻重的估算

知道了庄家的入驻时段、庄家基本成本的要素之外还不够，对庄家仓位轻重的知晓更能对我们的跟庄炒作具有战术实战指导意义。在一定程度上，一个股票的升幅是由介人资金的数量来决定的，庄家持有股票筹码仓位越重，则动用的资金量越大，日后的升幅就可能非常可观。

例如四川湖山（0801）流通盘在 1999年底仅 2097.8万股，属迷你型小盘股，庄家在 1999年初和年中掌握了该股的大量筹码，截止1999年 12月31日，据深圳证券交易所在互联网上公布的上市公司股东持股详细情况表中（见表2），四川湖山持5万股以上股东人数仅101人，但持5万股以上股东持股率却高达75.6%充分表明该股大量筹码被庄家所掌握，被大量控盘的四川湖山，庄家仓位之重可见一斑，如此就可以充分解释为什么四川湖山在 1999年下半年到2000年初总是上涨容易、下跌难的的主要原因。因为庄家拿了大量筹码，只要其不有意出货，别人是无能力作沽压的，见图105。市场上也常常见到一些小庄家持有股票的流通筹码

往往不足 20%因此，这些庄家在操作上往往浅尝辄止，投资者见涨再追进股价已经见顶，参与炒作的价值不大。故而，跟庄炒作必须紧跟仓位已经较重的大庄和强庄，一旦发现踩上了轻仓小庄的个股应及时了结，不应以有庄而自慰。

那么，如何估算庄家的仓位轻重呢?

市场分析人士经常称某股"庄家已经控盘"，其依据又何在呢?既然我们无法打开庄家的账户查看，不妨通过市场现象和特征来帮助判断∶

A、根据吸货入驻时段的长短来判断

对于庄家吸货时间明显，入驻时段清晰的个股，我们可以用一个简单的公式估算∶庄家持仓量=吸货期间的交易日数×每个交易日该股成交量（股）xβ公式中β为折扣系数，系数值大致取值范围在0.5~0.8之间。一般来说，标的股属行情长期冷门股，成交量长期低迷的可取数值偏大些如0.7 或0.8等;反之取数值偏小的。从公式中可以看出，吸货期越长和每个交易日成交量越大，则庄家持仓量越重。有些股票走势没有明显的庄家吸货期，其行情表现常常难以持续，这一点在新股表现中尤为明显，例如科龙电器（0921）和浦发银行（60000）上市前都曾被大众看好，但上市初均未被强劲炒作，究其原因，除了因大家一致看好，导致上市定价过高外，主要还是在于庄家无法在大家看好的情况下吸足较低价位的筹码。庄家仓位不重，何以会发力上攻呢?

可以认为，许多个股并非业绩差或基本面上有问题才不涨，主要原因还在于主力庄家仓位不重或根本没有大庄、强庄入驻有关，投资者对上市不久的新股如换手率不充分的话还是等待其整理一段时间后才考虑介入不迟。见图106。

B、根据换手率与成交量来判断

在相对低位成交活跃，换手率较高，而股价涨幅不大，却震荡厉害的个股通常有庄家在吸货。期间换手率越大表明主力吸筹越充分，如天津磁卡（600800）1999年9月以后的日 K线图（见图 107），当时大盘下跌，该股不跌反涨，且换手率较大，果然在以后的交易日中不断强劲上扬，走势凛冽。

此外，成交量对判断庄家仓位轻重也有很大帮助，在吸货建仓时期成交量就很大，或是股价在箱体内整理，成交量不减，抑或在一波行情中个股成交始终活跃，意味着庄家在大成交量交易的过程中已拮取了大量筹码，它持该股的仓位一定是很重的，因利空消息或大盘剧跌而顿时缩量阴跌的持仓较重的庄股，我们可以很方便地在日K线图上观察出该庄家根本无法全身而退，随着时间的推算，他必定又会东山再起的，如兰花股份（600123），见图 108。

又如罗顿发展（600209，见图109），在1999年9月以后的大盘调整过程中成交量极小，并在大盘深跌过程中很少见到大抛盘进行有力的进攻，表明庄家已将大部分筹码锁仓，庄家的仓位比例已十分大了。据此笔者指导高级会员在 1999年末的16元附近吸纳该股，使得一批高级会员获利丰厚。

C、根据大盘整理期或下跌期庄股的表现来判断

有些个股吸货期并不明显，它们有可能是庄家卷土重来，或是在个股一路持续阴跌中不断吸纳∶也有可能是庄家边拉边吸拉高建仓，它们都难以划分吸货期，显然本文中庄家持仓量公式无法应用，但可以参考"庄家的入驻时段"中介绍的方法判断，本节强调的是在大盘整理期或下跌期中观察个股的表现来判断庄家的仓位。众所周知，大多数个股都会随大盘的整理而整理，随大盘的下跌而下跌，一旦发现某些个股在大盘整理期或下跌期抗跌，且逆势不跌反涨，表明主力庄家要么在建仓，要么在护盘，这期间个股价格不跌反涨，最可以作出的解释的就是，此期间庄家还在不断增加仓位、尤其是大盘暴跌或持续阴跌后，某些庄股仍能逆势翻红，一方面从侧面显示庄家仍看好后市，没有出货的意图;另一方面恰恰暴露出庄家持仓很重，即使想减磅也不易的尴尬局面。我们可以看一下深市太

钢不锈（0825）的走势图（见图110），其流通股本达3.75亿股，是典型的大盘股，但股价自 1999年初从4元多起涨到6元多除权，后又从1999年5月的除权价4元填权达6元，庄家应该获利非常丰厚。然而在 1999年9月到12月底的大盘深跌过程中，该股始终在6元附近横向整理，没有任何下跌的迹象，这种走势已充分显露出庄家对如此大流通盘股都能"调教"自如，持筹量可见一斑，相信若无充分大比例的持筹量肯定难以抵档住空方步步紧逼的，该股果然在1999年 12月领先大盘起动，并直冲8元之上，笔者指导的高级会员正是因为看清楚了该股庄家大比例控盘的特征，于1999年9月初介人该股，不但躲过了大盘暴跌的风险，且取得骄人的收获。

D、根据个股上升过程中的放量情况来判断

按照一般规律，随着股价的上扬，成交量跟着同步放大，量价齐升是股价后市能继续上扬的基础，许多书中都教导投资者看量运作，即量价同步当可继续持股，如果量价背离则宜注意减磅，然而在实战中，我们常常见到某些庄股随着股价的上涨，成交量反而缩小，股价往往能一涨再涨，丝毫没有回落的迹象，如中科创业（原康达尔 0048）、国电电力（原东北热电 600795，见图 111）、南通机床（600862）等股上涨过程中成交量反而不断萎缩，这些个般后市的表现都是有目共睹的，显然，它们量价不同步的主要原因就是庄家持仓过重完全控了盘所致。庄家拿了大量筹码就不需要花费太大的能量就能轻而易举地使股价飞跃，别人没有太多的庄股筹码是无法投反对票的，从这个量价不同步的现象中也能确定庄家的持仓量，对此类个股的操作可持重势却不重量、不重价的原则进行。