涨停板的基础知识有哪些？涨停板操作原则有哪些？

涨停板的基础知识

涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场为了防止交易价格暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。

一、我国对涨跌停板的规定

我国证券市场的涨跌停限制经过数次调整，曾经用过的涨跌停板幅度有±5%停板限制为1%跌停板为-5%停板为+0.5%跌停板-5%;涨跌停板 ±0.5和不限制涨跌停幅度。

现行的涨跌停板制度是1996年12月 13日发布，1996年12月26日开始实施的。现行涨跌停板制度规定为;除上市首日之外（新股上市首日涨跌幅不受限制，但是新股首日最高涨幅为发行价的44%，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的上涨幅度不得超过10%ST类个股为5%该规定一直沿用至今，其意在对过分上涨或下跌进行限制，保护股民的利益，控制市场的异常股价波动，减少投资者的风险。

与涨停板对应的是跌停板，也就是股票所能下跌的最大幅度。在我国股票市场上，正常交易股票的跌停板为下跌10%新股除外），ST股票的下跌幅度为5%。

我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。

二、涨停板制度的缺陷

欧美股市不存在涨跌停板制度，也就是说在一个交易日内，其股票没有涨跌幅限制，理论上波动范围可以无限大。这也给欧美投资者留下了获取更多利润的空间，一定程度上有助于投资者把握股价波动的灵活性和准确性。

在我国，管理层为了控制过度投机，缩小股价上涨的波动幅度。减缓上升的速度，倡导市场理性投资，限制和防止过度炒作，从而实行了对股价涨幅进行限制的制度。这种制度总体来说是在市场中起到了一些作用，达到了设置时的初衷，但是任何事情都有其矛盾的两面性，有利就有弊。涨停板制度也有缺陷。

（1）庄家、机构大户们容易利用涨停板制度进行高效率的炒作。他们是市场的主力，拥有相比一般散户投资者得天独厚的资源优势，例如资金、技术、研究人员、信息等。因此，他们完全可以借助涨停板有计划地对市场行情进行有效地控制，以便达到自己的控盘目的。

（2）小盘股由于流通盘较小，易于控盘，庄家可以用少量的资金操控小盘股，以达到控盘的目的。

三、涨停板与大牛股

在证券交易市场上，股价的变动都是受供求因素影响的。当买方强于卖方时，股价就会出现上涨行情;反之，则出现下跌行情。股价被拉升到涨停板，说明市场上买方已经占据了压倒性的优势，想要卖出股票的人已经寥寥无几了。为什么市场上人人都愿意买入该股呢?答案是这只股票的背后有某些利好因素，或者已经被市场所熟知，或者还有待于发掘。

涨停板多由大牛股引发，实盘中的黑马股和牛股，几乎无一例外都使用涨停板吸引人气，拉抬股价，例如中国中车（601766 ）和暴风科技（300431）。图1-1是中国中车（601766）的日K线走势图。

2014年12月30日晚间，中国南车和中国北车同时披露合并预案∶中国南车拟换股吸收合并中国北车A股和H股，换股比例为1;1.1。换股后，中国北车的股票将予以注销，合并后暂定名"中国中车股份有限公司"，简称"中国中车"。

作为央企改革的样板项目，中国南车和中国北车合并成为中国中车，引发连续涨停板的上涨行情启动。在"中国制造2025""一带一路""中国高铁走出去"等国家战略热火朝天之时，合并后的中国中车被认为是最有可能成为国家名片的企业之一。南北车合并在海外不仅可以用一个声音说话，将中国高铁产品和标准带出国门，也可以在一定程度上避免各地重复投资设厂，从而抑制产能过剩，避免浪费。

随着我国高铁规划逐步实施和建设，也将给产业链上下游企业的发展带来新机遇。如防水涂料、减震复合材料等高性能材料行业，都将迎来重大利好。

图1-2是暴风科技（300431）的日K线走势图。该股自2015年3月24日上市以来，35个交易日就拉出34个涨停板，一举超越了此前兰石重装（603169）创下的新股上市连续涨停纪录，成为A股新的涨停王。

涨停板和跌停板无疑是检测个股强弱最直接的指标∶涨停为极强，跌停为极弱。中国股市的鲜明特点是"强者恒强，弱者恒弱"，市场走好时，投资者习惯跟风追涨，在蜂拥而至的资金推动下，热点板块或强势个股往往具有无穷的上涨动力。冷门板块或个股由于长期得不到主力资金的关照和散户追捧，市场走势往往极为惨淡。涨停板个股不仅能鼓舞投资人的信心，也能体现出主力的能量和做多的底气与决心，对于后市走势具有较强的指标性意义。

四、涨停板操作原则

实战中需注意以下几点操作原则。

1.领头股原则

抓涨停要抓领头股。任何一个板块启动时，都会有一两个领头股，往往第一个涨停的能量是最大的，后市涨幅也最强。领头股通常具有率先启动、率先止跌、率先放量和率先创新高等特点。

2.位置原则

涨停板出现在个股突破和加速阶段是最好的。如果均线系统没有形成多头排列，就不是处于突破和加速阶段，此时的涨停不具有持续性。股价在突破和加速阶段涨停，后市才会有更大的上涨空间。

3.先于大盘启动原则

主力也分三六九等，有先知先觉的主力，也有后知后觉的主力，抢在大盘启动前夕行动的主力，其对政策面、基本面和技术面的把握远超出市场一般水平。

4.涨停时间早原则

强势股票，尤其是市场中表现最为出色的个股，通常都是开盘不久后就封涨停。早盘就封涨停的个股，可以重点关注。

5.流通市值小原则

流通市值越小，主力控盘个股所需的资金就越少，股性也就越活跃，后市上涨空间也会越大。

6.有板块效应原则

要想有较大的操作价值和赚钱效应，投资者应该尽量去买人具有明显板块效应的个股，特别是买入领头股。单打独斗的个股行情，没有板块的支持，通常走不远。

7.涨幅和量比原则

早盘开盘之后，涨幅居前和量比大幅放大的股票，要么是主力当天做多意愿较强，要么是上市公司公布了利好消息，投资者要对这些股票重点关注。

8.题材优先原则

一个热点题材的诞生，新闻媒体的焦点会集中在这个题材上，股票也会很快被炒热，吸引市场关注，聚拢市场人气，让主力借题发挥。炒作股价总要有理由，才能向市场要涨停，没有题材，主力就失去炒作的依据。所以，投资者要密切关注政策面、行业新闻、市场热点等，从中挖掘可能上涨的股票。以上原则在后面的章节将展开探讨。