清友会QingYouTalk：每一次利好都是下跌的理由
编者按：本文来自微信公众号“清友会QingYouTalk”，飞鲸投研经授权发布。
现在市场，每一次利好的下跌的理由。降准之后可以跌，央妈表态仍要跌，降息之后继续跌。今天央行下调利率，1年期LPR调整为3.7%下降10bp，五年期LPR调整为4.6%下降5bp。从机构角度分析，这只是基本符合预期甚至不足预期，说好的龙头打开，结果只端来一杯水。没想到的是欧美股市对中国降息强烈反应，中国股市情绪稳定。
如果你是个成熟投资者，就要学习曹操。当前市场就好比曹操败走华容道，赤壁战败后好不容易逃出来，央行降准，哈哈大笑,此时如果跌了就……结果赵云杀了出来。从赵云手下逃走，央妈表态，再次大笑，犹如天降雄兵，这帮小儿还是肤浅……结果张飞杀了出来。死里逃生，降息到来，我忠勇义士仍在，比当年只身从长安杀出不知强多少，这不设伏，这不下跌……结果关二爷来了。
来源：《三国演义》剧照
但你仔细想想，关二爷放走曹操就只是重情重义这么简单吗？若真把曹操杀死，孙刘联盟合作基础不在，此时的刘备集团真能打掉东吴集团吗？东吴集团不想祸水东引吗？虽然上证、深证和创指都有下跌，但沪深300和中证100等指数都在上涨；北向资金今日净买入125.76亿元，国内机构调仓换股明显，开始转向蓝筹股。机构之间同样在相互博弈，并且从经验来看，北向资金确实是聪明资金，基本都能先人一步，而某些机构常常是抱团取暖，然后一地鸡毛。
曹操虽然败走华容道，但北方仍有几十万大军。我们之前分析过，市场主要担忧经济下行与消费恢复不足，宽信用无法打通，犹犹豫豫踌躇不前。个人投资者的要看到，大本营就在“稳增长”、“必选消费”和“次龙头”，政策合力正在形成。“房住不炒”不变，但也不能让整个行业垮掉，估值修复仍在。政策底已经看到，但传导到股市底，到经济底还需要时间。投资就像打仗，一城一池的得失并不重要，取得最后的胜利才是根本，抛去司马昭的故事，三国的胜者是魏国。
PS：恒指今日都上涨了3.42%，我大A的牌面呢？
注：本文不构成投资建议，仅供参考。
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