产品销量持续增长，抗风险能力增强，日月股份步入成长快车道！
21H1公司业绩稳健增长，注塑机业务表现亮眼。2021H1公司实现营业收入24.88亿元，同比增长11.34%；实现归母净利润4.69亿元，同比增长15.04%。其中风电行业收入20.07亿元，同比增长3.83%，注塑机行业收入4.25亿元，同比增长63.37%。受碳中和目标推动，叠加陆上风电项目装机经济性持续提升，风电零部件需求仍维持较高景气度；受下游新能源汽车持续复苏带动，注塑机行业需求旺盛。
21H1公司毛利率略有下滑，Q4盈利能力有望触底回升。21H1公司综合毛利率为26.76%，同比下滑1.71pct，主要受大宗商品价格上涨影响。21H1公司净利率为18.83%，同比提高0.59pct。6月生铁、废钢均价分别同比增长51%/48%，随着公司低成本原材料逐步消耗，预计Q3公司盈利能力将进一步承压。考虑到公司进一步加强材料回收等降本措施，叠加7-8月原材料价格已较5月高点逐步回落，预计公司Q4盈利能力将触底回升。
21H1公司期间费用率整体下降。21H1公司销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别为0.62%/2.33%/-2.17%/4.35%，同比-0.72/-0.15/-1.92/+0.83pct，其中财务费用率同比下降主要由于公司对资金进行现金管理，导致利息收入增加所致；研发费用率同比上升主要由于新产品、新技术运用增加研发支出所致。
21H1营运能力整体稳健，现金流保持在健康水平。21H1公司存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率分别为3.10/2.09/1.49次，同比-0.13/+0.26/-0.36次，营运能力整体保持稳健。21H1公司主营业务收现比为86.44%，同比下降7.62pct，仍保持在较为健康的水平。
21H1公司偿债能力持续提升。21H1公司资产负债率为17.60%，同比下降29.06pct；流动比率和速动比率分别为4.78/4.42，同比+2.35/+2.23。公司长期偿债能力大幅提升，主要由于公司购买收益凭证产品，导致其他流动资产大幅增加；公司短期偿债能力提升主要由于客户预付工装模具达到确认收入，叠加购买收益凭证产品所致。
21H1公司铸件收入稳健增长。21H1公司铸件业务实现收入24.73亿元，同比增长11.50%；其中风电业务收入为20.07亿元，同比增长3.83%；注塑机业务收入为4.25亿元，同比增长63.46%。注塑机业务收入快速增长，主要受下游以新能源汽车为主的行业需求快速增长带动，叠加目前正处于存量注塑机的集中更换周期。
21H1公司铸件销量持续增长。21H1公司实现铸件销量23.12万吨，同比增长13.00%，铸件产量23.46万吨，同比增长10.71%。其中风机铸件销量为17.30吨，同比增长3.73%，4MW以上大铸件实现交付6.8万吨；注塑机产品销量为5.82万吨，同比增长53.93%。
公司产能持续扩张，出货结构有望不断优化。公司目前已拥有年产40万吨铸件的铸造产能规模，21年将继续建设年产18万吨海装关键铸件（二期8万吨）项目，预计将在21年4季度投建完成；公司首发募集资金投资的年产10万吨精加工项目已经建设完成并达产；年产12万吨海装备关键铸件精加工项目预计21年年底将达产；20年11月非公开发行股票融资投资年产22万吨大型铸件精加工项目处于建设准备阶段。同时，公司新规划的13.2万吨铸造产能已开始建造。上述项目全部完成后，公司将形成年产61.2万吨铸造产能和44万吨精加工产能规模，盈利能力较强的大铸件及精加工产品出货量占比有望持续提升，从而支撑公司盈利能力保持稳健。
产品结构不断丰富，抗风险能力有望增强。公司积极研发核电乏燃料转运储存罐，21年上半年该业务已具备批量制造能力；同时公司开始布局高端合金钢市场，在继续做大做强风电和注塑机类产品的同时，积极研发新能源汽车大型压铸机对铸铁和铸钢需求的相关产品，进一步优化和丰富公司产品线，增强公司的抗风险能力。（西部证券）
总结：公司大铸件及精加工产能持续扩张，产品出货结构有望不断优化。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
发电收入大幅增长，供货欧美国家，天顺风能走向海外！
脱水研报
-
当下江苏市场400-600元的价格带升级已成为主流，公司核心产品国缘系列卡位300元以上价格带，其中400元和600元价格带对应的主要产品就是国缘老K系和V系。
-
现在问题来了，仅通过这张图，我们能推断出中顺洁柔是哪一年上市的吗？答案是2010年。因为这一年中顺洁柔的货币资金占比最高。上市能给企业带来很多好处，比如提升
-
格力电器的某个会计科目单独拿出来分析，就会把人给难倒给烦死。如果没有这种感觉，多半是因为我们的分析只是走马观花而已，根本没有深入下去。因为无知，我们觉得自己无所
-
佰草集诞生于1998年，传承千年中医本草文化，以“集时光之美”为品牌理念，是中国最早定位于本草天然的中高端化妆品品牌。2008年，佰草集通过严苛的欧盟认证走出国
-
做无聊的事情有用没用呢？从短期内看是没用的，就比如看书读诗这种事，短期内它不能让你赚到钱，甚至长期内也不能让你赚到钱。你看蒲松龄一直读书却屡试不中，最后只能
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
受稀土原材料金属镨钕价格上涨，供应偏紧局势下，下游钕铁硼企业询单积极。安信证券认为，国内外车企新能源车型的持续推出和放量，对高端钕铁硼成品需求明显提升。另外，稀
-
点评：汉信码由中国物品编码中心牵头自主研制，是拥有完全自主知识产权的二维码码制，达到国际领先水平。汉信码实现了我国二维码底层技术的后来居上，可在我国多个领域行
-
点评：从全球光学镜头的应用看，手机、视频监控、车载摄像机是三个最大的终端市场，可以很大程度上影响光学镜头模组行业的整体趋势。权威报告显示，近年来全球光学镜头模组
-
据中信证券测算，2025年我国有机硅在电子电器领域的市场将达到150亿元，年复合增长率为11.6%。供给方面，有机硅行业具有高准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等
-
日本电感大厂TDK、村田制作所分别居全球电感市占率第一和第二，今年受惠于5G各项应用开出，加上车用需求大增，电感市况供不应求，两大厂锁定高毛利产品出货，位居全球
最新资讯
-
2024年在人工智能、大模型、智能汽车等新兴应用驱动下，全球半导体行业呈现复苏态势。在这个时候，挖掘有潜力的行业和公司尤为重要，光刻领域无疑是最有潜力的领域，而
-
在小米、华为等汽车快速崛起下，特斯拉终于遭受到了压力。最新公布的财报看，特斯拉第一季度营收为213亿美元，同比下滑9%，其中汽车业务营收更是下滑了13%；公司实
-
业绩表现好的公司，市场也不吝啬给予关注，贵州茅台、宁德时代、阳光电源、山东黄金、传音控股等公司热度本来就高，有了业绩加持更加不得了。长虹美菱、微芯生物、万安科技
-
这次是华为PURA70系列，是2023年下半年Mate60系列强势回归后又一力作，不过更让人期待二季度要发布的华为折叠屏手机。4月23日，华为正式公布了折叠屏手
-
这几个月来，低空经济的热度可谓是居高不下。先是2023年12月，低空经济被确立为战略性新兴产业，有望成为新的经济增长点。后是2024年4月，亿航智能成为全球首个
