逆势大涨7%
惯例，先说下组合的业绩情况，后面再说整个调仓思路。
以下是众研会自2020.2.3日正式成立之日，同步成立的投资组合。截止今日，净值1.80，跑赢同期沪深300指数48%，今天逆势上涨了。
期间买入的股票基本都是我们研究组分享过的标的，但最后的决策由我自己决定，整个工作流程大致分为：确立股票池——研究团队将基本面和信息面做梳理递交——自行决策。
看到后台有许多会友问，某某标的不是我们研究团队写过吗，为何我没买，这里和大家简单说一下研究员和基金经理的区别。研究员的主要工作聚焦于自己所覆盖的领域，负责深度，多数时间在做简答题。基金经理的主要工作聚焦于构建组合，负责广度，多数时间在做选择题。
今日调仓：
周二卖出了40%仓位的利安隆，今日买入10%鲁西化工，10%怡亚通。整体仓位保持6成左右，预留36%现金等待好的标的。
调仓随笔：
利安隆昨日止盈离开了。下面贴出利安隆的交易记录，5月11日39.24元第一笔建仓利安隆，5月24日以43.68加仓至40%仓位，6.1日44.81元卖掉。整体交易不算成功，尤其卖出同仁堂换利安隆，损失了好大一笔收益。当初加仓利安隆是因为看好它的长期逻辑，认为这个位置会有一个很好的趋势，可惜事与愿违，没办法，我们只能接受现实。
今天开仓了鲁西化工和怡亚通，由于昨天刚处理掉第一重仓股，情绪上有一些犹豫，所以错过了最好的建仓点，就各买了10%。这里简单说下两只股票开仓的逻辑。
鲁西化工的主要产品价格已经超过2018年高点，伴随去年中化集团入股，公司的基本面能看到明显的变化，所以我对它的预期是能破2018年的23元高点，空间有30%，不过今天走的有点弱，继续观察。
怡亚通则是看中他的基本面反转，这家公司是2015年的大牛股，后来步子迈太大，把自己玩凉了，2018年引入了深圳国资委当股东，随后用了三年进行转型，今年有望开启新的篇章。值得一提的是，这公司现在没有一个卖方出报告覆盖，属于无人区，赔率是真的大，概率就不好说了，贴一段2020年公司年报董事长慷慨激昂的致辞给大家看看，各位自己评估。
最后说下斯迪克，今日顶着大盘大跌净值还上涨，就是靠它了，公司的成长性很不错，我们昨天也出了深度报告，各位可以看看【再挖一只低估值、50%增速的细分龙头！】。
投资随笔：
你们在投资期间有什么困惑，或者还想听我聊点啥，今天可以留言，我会一一回复。
★互动答疑
1. 讲讲莱宝高科的逻辑？
业绩增速中枢大幅下移，未来三年的净利润增速只有过去三年的三分之一。以前市场给20倍PE，未来给多少不好说，但是现在的估值和业绩增速来看并没有便宜可占。从公司的业务逻辑来看，笔电随着疫情的恢复需求是边际下滑状态，联想的股价现在已经明显走弱了，公司的股价表现也差于市场，上游的原材料也一直涨价，公司对于下游明没有明显的溢价能力，看不到非常好的逻辑。
2. 山东药玻近日看好吗？
从基本面上来看，公司与科兴、国药和康希诺都签订了合作协议，同时公司也在积极扩张产线，大手笔扩张预灌装的产能，伴随着疫苗的持续需求，与疫苗有关的产业链也将持续受益。不过目前预灌装产能的投产时间未定，市场暂时看到的是投产的不确定性。从估值的角度来说，上一轮暴涨几乎透支了公司的估值与业绩增长，近期动态PE回到了历史均值并且在这个位置上持续震荡，短期来看不是很好的位置，中长期来说如果公司一切扩产动作顺利，逻辑还是没有大问题的。
本文转载至微信公众号 “智通财经APP”,贝壳投研经授发布。
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