人工智能新规“出炉”正当其时，概念股“风口”还没刮完？

编辑按：本文转载至微信公众号“博望财经”，飞鲸投研经授发布 。

人工智能概念又迎来了利好。

7月13日，国家网信办联合国家发展和改革委员会、教育部、科学技术部、工业和信息化部、公安部、国家广播电视总局公布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，对生成式人工智能技术的发展与治理、服务规范、监督检查和法律责任做出明确规定，自2023年8月15日起施行。

资料来源：国家网信办官网。

上述办法的正式推出，体现了现阶段监管机构对人工智能发展与风险并重的态度，将初步建立起我国对于生成式人工智能领域的监管体系。

受此影响，发布后的首个交易日A股人工智能题材股全面反弹，AI算力、服务器以及信息安全等相关概念股大幅上涨，部分更是直接涨停。

人工智能还能火多久？

01 利好政策密集出台下，人工智能行业一片大好

自2017年12月入选“2017年度中国媒体十大流行语”以来，人工智能就饱受各界关注，今年以来更是在智能聊天工具ChatGPT带动下掀起了热潮，从全球卷到中国，也从科技行业蔓延到各行各业。

为了推动及规范人工智能的发展，我国更是密集出台了利好政策。4月底中央政治局会议指出，要重视通用人工智能的发展，营造创新环境，重视防范风险；5月国资委又指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能等战略性新兴产业的布局力度。

除了中央的顶层设计，各地政府也积极响应，纷纷提出带有自身特色的措施和办法，进一步细化了人工智能发展路径。

举几个例子，北京发布《促进通用人工智能创新发展的若干措施》；深圳加快推动人工智能高质量发展高水平应用，建设城市级智能算力平台；上海对人工智能关键技术项目给予最高2000万元的支持；成都则提出19项资金扶持措施，最高奖1000万，支持和鼓励AI产业发展。

我国人工智能产业也初见雏形。

根据中国信通院测算结果显示，2022年底我国人工智能核心产业规模达5080亿元，同比增长18%；企业数量4227家，约占全球企业总数的16%。科大讯飞、百度、华为、腾讯、阿里等一批AI开放平台初步具备支撑产业快速发展的能力。

当然，人工智能的热度也不会短期消退。

根据工信部有关负责人表示，“‘十四五’期间，我国将加快壮大人工智能产业，培育良好发展生态”，具体举措包括：组织由大中小企业联合、产学研共同参与的创新联合体，推动人工智能关键核心技术突破，提升我国智能芯片、开发框架、典型智能产品等水平；加快人工智能在制造、交通、能源等领域的应用，推动重点领域智能化转型；打造产业集群，培育一批具有国际竞争力的人工智能龙头企业，发展一批专精特新企业，依托先导区打造产业集聚发展高地。

据预测，到2030年，我国人工智能核心产业规模有望超过1万亿元，推动劳动生产率提高20%以上，带动相关产业规模超过10万亿元。

可以说，我国人工智能行业前景广阔，与实体经济深度融合的过程中也成为经济社会发展新的增长引擎。

02 新规“出炉”，首次提出模型治理

在征求意见稿发布3个月后，生成式人工智能新规新鲜“出炉”，能更有效地推动生成式AI健康发展。

对此，各家券商也给出积极回应。例如，东方证券在研报中表示，“《办法》的实施初步建立起了我国对于生成式人工智能领域的监管体系，预计后续AI领域从基础模型到上层应用的商业化进程将有望快速推进，AI生态有望快速建立”。而广发证券也指出，“自主创新、安全可信的AI基础技术受到政策鼓励，有望快速发展”。

新规提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，明确了提供和使用生成式人工智能服务总体要求。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。

深扒此次新规，最具有划时代意义的莫过于首次提出模型治理，并建立了覆盖生成式人工智能生命周期的监管制度。

这也意味着，技术治理进入到新的发展阶段。

首先在定义上，生成式人工智能技术指的是具有文本、图片、音频、视频等内容生成能力的模型及相关技术，模型既是生成式人工智能应用前的技术工程，又直接影响到最终生成的内容，它在技术层面将技术支持者、服务提供者与内容生产者融为了一体，因此有必要专门将其作为治理对象。

其次体现在管理上，模型是生成式人工智能服务监管的抓手，通过训练成为融合了数据、算法、算力的新型治理对象。在新规第四条“提供和使用生成式人工智能服务，应当遵守法律、行政法规，尊重社会公德和伦理道德”中，明确了应遵守的规定。

包括：在算法设计、训练数据选择、模型生成和优化、提供服务等过程中，采取有效措施防止产生民族、信仰、国别、地域、性别、年龄、职业、健康等歧视；尊重知识产权、商业道德，保守商业秘密，不得利用算法、数据、平台等优势，实施垄断和不正当竞争行为；尊重他人合法权益，不得危害他人身心健康，不得侵害他人肖像权、名誉权、荣誉权、隐私权和个人信息权益等。

最后创新性地提出了“基础模型”的概念，第七条“生成式人工智能服务提供者应当依法开展预训练、优化训练等训练数据处理活动”中首先就必须遵守“使用具有合法来源的数据和基础模型”。

另外，此次新规还有多个亮点，例如优化调整责任机制、精准调整适用范围、完善训练数据要求等。

03 人工智能概念股应势而涨，企业加速掘金

受新规利好政策影响，人工智能概念股纷纷应势而涨。

根据“经济参考网”报道，针对新规出台，360集团创始人周鸿祎表示，“内容表明了有关部门鼓励创新，支持大模型发展的态度，为科技企业创新提供了信心和保障”，同时指出，“明确了适用边界，既能够规范大模型的公众服务，同时也有利于组织机构的研发和应用。

目前，产业数字化已成为国家战略，大模型的发展也应该为产业数字化赋能，作为工业革命级的生产力工具，帮助传统产业特别是制造业实现数字化转型到智能化升级。大模型未来真正的发展机会就是企业级市场，包括组织机构、政府和城市。从《办法》来看，国家对企业级场景的应用研发和落地整体持大力支持的态度”。

360作为国内大模型行业领军企业，提出“两翼齐飞”人工智能大模型发展战略，在发展核心技术的同时，结合自身场景优势，抢占大模型商业化、场景化落地先机，并已推出企业级AI大模型解决方案，并在税务、企业服务等行业率先落地应用，实现了生产力的大幅提升。

再来看科大讯飞，头顶着“A股第一家以人工智能为主业上市的公司”的光环，也加入了大模型赛道。今年5月初，科大讯飞正式发布并现场展示其大模型产品“星火认知大模型”，应用在教育、办公、汽车、数字员工等多个领域。

据介绍，讯飞星火认知大模型的所有技术模块都是完全自主研发，无论是底层训练、对外服务推理，还是数据、建模、强化学习，都有完整的创新体系，这是讯飞能够给出明确时间节点的关键。

另针对“新规是否符合预期”的问题，7月14日科大讯飞回复指出，“公司参与了管理办法多轮修订稿的讨论。另外，讯飞星火大模型将按原计划在8月15日如期升级，届时大模型版本将突破代码能力并升级多模态交互能力”。

但值得一提的是，去年科大讯飞结束了“10连涨”的神话。根据2022年财报显示，当年科大讯飞实现营收微增至188.2亿元，但归母净利润却同比大幅下滑64%至5.61亿元，这也是近五年来首次出现净利润下滑。

事实上，从细分业务来看，人工智能行业也呈现差异，其中光模块领域进展较快。

A股光模块龙头中际旭创表示，“随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代”。

毋庸置疑的是，虽然在生成式AI新规出台后国内AI治理走在国际前列，但我国人工智能产业还存在诸如高端芯片等产业基础较为薄弱，高水平人才略有不足等问题，仍需积极面对。