总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

脱水研报 | 发布于2021-09-08

公司经过23年的发展,已从一家仅有586名员工、36家营业网点的证券公司,逐渐壮大为一家总资产超过3000亿,净资产超过600亿,员工6000余人、在全国87个城市设有177余家分支机构,提供证券、期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等全方位、一站式专业综合金融服务的上市证券金融控股集团。连续12年获得A类AA级或A级券商评级。

据万和证券研报分析,公司是行业内第五家A+H股上市券商,总资产、净利润基本排在行业前15位。公司特色鲜明,旗下东证资管是国内首家获批的券商资管子公司

东方证券公布2021年半年报,2021H公司实现营业收入132.77亿元,同比+37.94%;归属于母公司股东的净利润27.00亿元,同比+76.95%,增速主要系公司资管、经纪、投行等手续费净收入及对汇添富基金的投资收益同比增加所贡献。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

2021H1,东方证券净资产610.71亿元,较上年同期增长+1.39%;总资产3,112.82亿元,较上年末+6.93%。2021H1加权平均ROE为4.60%(年化9.2%),同比增长1.8个pct,杠杆倍数提升至5.10倍。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

2021H1公司投资管理业务28.83亿元(同比+70.63%),占比20.56%,较去年同期提升3.94pct;经纪及证券金融业业务79.52亿元(同比+38.97%),占比56.71%,较去年同期提升0.43pct;证券销售及交易业务20.56亿元(同比-22.48%),占比14.66%,较去年下降11.43pct;投资银行业务8.22亿元(同比+46.16%),占比5.86%,较去年同期增加0.33pct;管理本部及其他业务3.10亿元,占比2.21%。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

经纪业务市占率、客户数与资产规模稳健增长。

2021H1公司证券经纪业务收入市占率1.76%,行业排名第21名,较去年同期增长14.41%。公司累计新增开户数21.01万户,同比增长58.06%。截至报告期末,公司客户数为204.66万户,较期初增长11.15%,托管资产总额人民币8,595.28亿元,较期初增长17.72%金融产品代销业务,市场排名及业绩贡献攀升。

2021H1公司权益类产品销售规模人民币177.13亿元,同比增长139.2%,产品相关收入达4.76亿元,其中代销收入2.99亿元,同比+159%。主动管理权益类产品保有规模达到人民币506.49亿元,较期初增加30.53%,含ETF权益类产品保有规模达到人民币561亿元,较期初增加18.11%;根据基金业协会数据,公司股票+混合公募基金保有规模人民币494亿元,在券商中排名第5位。目前公司顺利获批公募基金投顾业务资格,相关业务将尽快开展。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

股权融资方面,2021H1公司全资子公司东方投行完成股权融资项目13个,同比增长160%,主承销金额人民币208.47亿元,同比增长258.84%。其中IPO项目承销6家,同比增长200%;承销规模总计人民币111.08亿元,同比提升545.37%,超过去年全年之和,排名行业第五位。再融资方面,报告期内公司非公开发行及配套融资主承销项目共7家,承销规模人民币97.39亿元,同比增长138.21%。

债权融资方面,2021H1公司完成债券承销业务主承销项目100个,主承销总金额人民币638.95亿元,同比+30.78%。公司利率债销售保持行业领先。记账式国债承销、国开行金融债承销和农发行金融债承销均位列券商前三名;非金融企业债务融资工具在券商类主承销商中排名同比上升1位至第10名。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

2021H1公司实现投资净收益25.75亿元,同比+32.43%;公允价值变动收益0.90亿元,同比减少9.26亿元,降幅91.16%。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

主动管理能力突出,受托资产管理业务净收入行业排名第1位。东证资管近七年股票投资主动管理收益率538.52%,近五年股票投资主动管理收益率206.21%,排名均位于行业首位。受托资产管理总规模人民币3,525.88亿元,其中公募基金管理规模人民币2,602.03亿元;旗下长期封闭权益类基金规模达到人民币1,031亿元,占东证资管所有权益类基金规模达到63%,2021年上半年,公司受托资产管理业务净收入行业排名第1位。

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

公司融资融券余额人民币249.43亿元,较上年末增长10.54%,市占提升至1.40%,维持担保比例高于市场平均水平,股票质押业务余额人民币137.51亿元,均为自有资金出资,较上年末下降超过人民币16亿元,规模得到有效压缩。万和证券

总资产超3000亿,A+H股上市,东方证券成长性优越!

总结:

东方证券资管业务优势明显,其他各项业务均衡发展。全资子公司东证资管拥有公募牌照,公司同时是汇添富基金的第一大股东,并参股长城基金,随着我国居民金融资产配置需求日益增长,居民财富的配置方式由投资房地产为主逐步转向标准化金融资产,财富管理业务空间广阔

飞鲸投研从多维度分析,整理了一份《成长50》的名单,可以关注同名公众号:"飞鲸投研":feijingtouyan,进行领取(点击复制)

该文观点仅代表作者本人,飞鲸投研系信息发布平台

/阅读下一篇/

压产全面铺开,钢铁产业链利润实现再分配!

热门推荐