价值研学社|“公募一哥”张坤的最新观点及股票池
1月底，各大公募基金都已经披露了2020年四季度报，在四季报中，各只基金的业绩表现和持有的前十大重仓股我们都已经了解了。
现在又到了公募基金披露年报的时间了；随着年报的披露，各只基金所有的持仓个股都会浮出水面。3月30日晚，张坤所管理的五只基金已经发布年报，我们今天就来看看张坤的股票池。
张坤的股票池
1、易方达中小盘，披露的全部持仓，共有89只个股；其中真正持仓的个股只有29只，剩下的都是基金打新中签的个股。
具体持仓个股：贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液、通策医疗、美年健康、苏泊尔、上海机场、宇通客车、天坛生物、山西汾酒、爱尔眼科；海康威视、中炬高新、水井坊、百润股份、天味食品、恒生电子、三棵树、涪陵榨菜、重庆啤酒、华兰生物、广联达、用友网络、公牛集团、药明康德、青岛啤酒、稳健医疗、恒顺醋业。
配置行业：食品饮料、医疗服务、人工智能、汽车、金融科技、化工血制品、小家电、CXO、云计算等。
2、易方达优质企业三年持有，披露的全部持仓，共有72只个股；其中真正持仓的个股只有16只，剩下的都是基金打新中签的个股。
易方达优质企业三年持有和易方达蓝筹精选一样，都是投资A股和港股两地市场。具体持有A股有：贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液、海康威视、通策医疗、美年健康、爱尔眼科；所属行业是：白酒、医疗服务、人工智能。
持有港股有：香港交易所、美团-W、腾讯控股、锦欣生殖、青岛啤酒股份、华润啤酒、颐海国际、金蝶国际；所属行业：互联网、医疗服务、消费、云计算。
从投资的港股标的来看，张坤选择标准是：1）A股缺乏的互联网公司；2）同时在A/H两地上市、H股相对A股更便宜的的消费公司；3）在港股上市的细分赛道龙头公司。
易方达优质企业三年持有，是在2020年6月17日成立的；2020年下半年开始建仓的。因为时间较近，这只基金张坤建仓的个股和价格，可能更具参考价值。
3、易方达蓝筹精选，披露的全部持仓，共有90只个股；其中真正持仓的个股有33只，剩下的都是基金打新中签的个股。
具体持有A股有：贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液、海康威视、爱尔眼科、山西汾酒、招商银行、美年健康、百润股份、天坛生物、通策医疗、中炬高新、三棵树、天味食品、恒生电子、涪陵榨菜、重庆啤酒、迈瑞医疗、上海机场、华兰生物。
配置行业是：食品饮料、医疗服务、人工智能、银行、血制品、化工、金融科技、机场。食品饲料行业，配置有白酒、啤酒、调味品；总仓位占净值比45%左右，其中白酒占比达到42%左右。
持有港股有：香港交易所、美团-W、腾讯控股、颐海国际、华润啤酒、锦欣生殖、青岛啤酒股份、金蝶国际、新东方在线、海吉亚医疗、药明生物、阿里健康。
配置行业：互联网、医疗服务、食品饮料、云计算、教育培训、 CXO等。
第四季度大幅减仓的个股有：药明生物、上海机场、阿里健康、迈瑞医疗、华兰生物；除迈瑞医疗减掉一半仓位外，其它几只个股几乎属于清仓式减持。
从基金的总体持仓可以看出，
张坤的仓位配置主要集中在食品饮料、医疗健康、互联网方面。
张坤2020年的投资策略
2020 年各国政府为了应对疫情，保持了较宽松的货币政策和积极的财政政策。股票市场方面，市场分化较为明显，电力设备及新能源、食品饮料、消费者服务等行业表现较好，而金融、房地产、通信等行业表现相对落后。
仓位配置：保持高仓位，股票仓位稳定在90%以上。
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