张坤被套40%！（今天文末送福利）
编者按：本文来自微信公众号“价值研学社”，贝壳投研经授权发布。
沪深两市全天走势分化，上证指数受制于周期和大金融颓势早盘下跌，午后在守住3500点，收盘下跌0.01%报3525.1点；深证成指涨0.77%，芯片和新能源产业链强势助推创业板指涨1.59%；两市时隔两日成交额再破万亿。北向资金尾盘大幅波动，集合竞价净卖出逾10亿元，全天净卖出10.4亿元。本周上证指数下跌1.8%，已连续三周收跌；深证成指跌1.47%，创业板指下挫1.8%。
1、新东方、好未来、高途等各类教育股继续暴跌，连根本不搞K12教育培训的中公教育也大跌，目前投资人集体关闭了K12教育赛道。如何更好地实现青少年的发展进一步被重视，在近20年会持续是一个热点，K12领域的市场化的课外培训的发展和学校教育的关系变得紧张，加剧社会对下一代发展前景的焦虑，一方面是成本越来越高，另一方面孩子负担越来越重，是极度内卷式的竞争。
今天看到篇文章，日本的一个面向中产家庭孩子的跟踪记录，里面孩子有的顽皮有的听话，有的是小学霸有的有点学渣，似乎差别很大。但20多年后再看，他们都是社会里很普通的人，在事业和财务水平上其实差不太多，不过在幸福感上却有较大的差别。
前不久有句话很有道理，我们都是慢慢的接受了自己的平凡，又慢慢的接受了孩子的平凡。其实现在激烈的教育军备竞赛，既是理性的选择，但又高估了这场战斗获胜的概率和意义。
当前的教育主要是“智商”选拔，高智商本身是小概率，同时名校对于未来的人生其实意义也没想象的大。当然，如果做科研工作，智商还是核心竞争力，但大多数工作（包括二级市场投资）其实都不是拼智商，奥数高手并没有什么卵用。而且相比个人努力，更重要还是时代机遇，大面积和大幅度的阶级跃升本来就是阶段性现象。我们会看到，在十几年后，所谓的学习改变命运，既没那么容易，也没那么紧迫了。
另外，中国经济发展到了非常重要的转折点，粗放经济发展到高质量发展的态势，必须要提高服务质量和产品质量，都是用人提供的，增强人的质量是关键。随着整个技术运用越来越广泛和技术迭代速度加快，如何有效的提高职业教育来并提供企业一线劳动力是以后我国未来竞争力的基础。
从投资的角度，笼统地说，K12教育先不用看了，可以关注职业教育的发展。
2、天味食品：最近渠道跟踪反馈，4-5月预计销量同比下降20%+，6月份降幅有望缩窄。预计21Q2收入双位数下滑，21H1收入实现个位数增长。短期增速压力主要系：1）20Q2同期基数较高；2）C端消费需求较为疲软；3）行业竞争加剧。
复调行业当前正处在高速发展阶段，在消费群体扩容，渗透度提高、人均支出增加这三重因素下实现量价齐升，带动行业空间快速增长，增速有望保持15-20%，但短期竞争加剧带来了一些不确定性，从品类看，当前行业产品竞争主要集中在火锅底料、中餐调味料以及佐餐酱三部分，其中ToB端的日辰股份和安记食品都涉及调味粉和调味酱产品。行业龙头颐海国际和天味食品则主要在火锅底料和中式复合调味料建立较为完整的产品矩阵，此外，传统酱油龙头海天和二龙头中炬高新进入复合调味料之后，都推出了火锅底料和佐餐酱产品。
易方达中小盘20年第四季度共持有天味食品1180.01万股，其中，张坤在去年12月定增买入天味食品1052.63万股，锁定期6个月，2021.6.1已解禁，定增价：57.00元（除权后，成本价大概是47.25元）；且在2021年第一季度加仓287万股，估计加仓价在45元（除权后，成本价大概是37.25元）附近。
大致估算一下张坤目前已被套40%。
长期来看，优秀的龙头公司仍有望实现市占率稳步提升。前段时间，在股价已经大幅下跌的情况下，公司管理层不但不采取措施稳定公司股价，反而还来减持雪上加霜，虽然减持规模很小，占总股本的0.12%，但示范效应很强，导致股价在腰斩的情况下，继续大跌。等公司中报出来之后，可以关注下半年布局机会！
3、中炬高新：
6月18日晚间发布公告称，截至本公告披露日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式实施回购股份，累计回购股份数量合计约410万股，约占公司总股本的0.51%，最高成交价为46.2元/股，最低成交价为42.56元/股，成交总金额约1.80亿元。近期调味品赛道持续调整，中炬高新管理层还是在努力维护股价，在这一点上比天味要靠谱，估计40~45会是底部区间。
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