选基金别只看收益率，持有体验更重要！几种买基金经常亏损的人！看看其中有你吗？

选基金别只看收益率 持有体验更重要！

　　我们选基金的时候一般首选的指标都是收益率，尤其对短期耀眼的业绩冠军格外中意。殊不知极端收益都是通过极端策略获得的，进攻性强的另一面就是行情熄火时回撤极大。

　　在追求收益的同时，基金的持有体验也很重要，有时基金的收益率很高，但波动很大，我们也未必拿的住。所以，追求稳健收益的基民更要关注基金的持有体验，能让你夜夜安睡是基金才是适合自己的基金。

　　那什么样的基金持有体验更好呢？

　　1、行业均衡配置的主动权益基金

　　A股的各个行业很少齐头并进，总是上演这样“你方唱罢我登场”的戏码。

　　比如2020年上半年，成长股独领风骚，涨幅最好的五个行业分别是的医药生物、休闲服务、电子、食品饮料和计算机。

　　2020年下半年，之前默默无闻的顺周期板块冲到了前面，电气设备、休闲服务、食品饮料、国防军工和汽车等行业占据了涨幅榜前五位。

　　到了2021年，领涨行业再度发生变化，这一次煤炭、化工、有色等强周期板块领涨。

　　行业均衡配置看似无法紧跟市场热点、好像错过了很多主题行情机会，但在不同行业主题的轮换中却往往能实现更稳健的超额收益。很多长期收益好的基金，往往采用的就是行业均衡配置的策略。

　　饮食需要“荤素搭配”，其实基金的行业配置也是相似的道理。

　　选择一只行业均衡配置的基金，攻守有道，无惧市场涨跌，或许是应对市场震荡、行业轮换的理想策略。

　　2、股债平衡型基金

　　平衡混合型基金多以四六开、五五开的股债配比为主，但基金公司也开始探索“量身定制”的路子，推出股债配置比例更加多样化的平衡混合型基金，以更好地满足投资者的需求。

　　总体来说，平衡混合型基金收益可观，且回撤控制表现优异。在牛市，平衡混合型基金可以有望捕捉到较高收益，而在熊市则可一定程度上规避市场调整的风险，可以说是股票与债券的win-win。

　　我们用偏股混合型基金指数，平衡混合型基金指数、灵活配置型基金指数进行对比，发现平衡混合型基金指数攻守兼备，有着最高一年41.9%的收益率，并且回撤方面也是最优秀的。

　　除了波动小、持有体验好的偏股型基金以外，面对“上窜下跳”的震荡市，还有这些“减震利器”可以关注。

　　1、固收+

　　固收+基金设计的初衷，是希望在传统理财不再保本保收益的大背景下，为投资者提供一个风险收益特征和理财类似，但收益略高于传统理财产品的投资选择，追求的是稳健的绝对收益。

　　之所以能够实现这一风险收益特征，源于固收+策略本身。一般来说，“固收”基金以债券投资为基础以获取相对稳健的收益，“+”则是指在债券投资之外，增加一定比例的其他投资，比如股票、可转债、打新等进行收益增强。这个策略的核心是股债资产从长期看具备负相关性，拿沪深 300 指数和中证全债指数来说，自 2010 年以来，多数年份一个涨一个跌，呈现股债跷跷板效应。所以通过股债的组合配置，有助于在投资过程中分散市场风险，降低产品的回撤和波动，达到“减震”的效果。

　　“固收+”是一种策略，具体反映在产品类型上，主要体现为二级债基或偏债混合型基金。二级债基，一般投资股票资产不超过基金资产的20%。偏债混合型基金的策略空间更灵活一些，产品一般会明确规定股票投资比例上限，比如不超过30%、40%、45%、50%等等，大家可以通过基金合同了解产品对各类资产的投资比例。

　　2、FOF基金

　　其实，遇到震荡市FOF基金都有不差的表现。为什么FOF基金在震荡市表现更优异？

　　首先要回到FOF自身的投资策略上，因为FOF基金选择的是大类资产配置策略，所以可以在一只FOF产品中同时配置股票基金、债券基金、黄金基金、QDII等各类产品。就算遇到股市震荡，甚至股债双杀的时候，FOF基金可以通过配置其他大类资产，争取获得收益。

　　其次，FOF作为以公募基金产品为配置资产的特殊基金，在选择基金经理时必然会千里挑一、优中选优：首先，FOF管理人会根据不同的投资风格，对市场上的基金经理进行分类筛选；然后会对基金经理的投资风格、历史业绩表现、收益稳定性、风险控制能力等多方面进行综合考虑，找出市场上优秀的基金进行投资。也正是由于分散配置，FOF基金往往会以更小的波动性，达到更好的收益结果，为投资者创造更好的投资体验。

　　3、量化对冲策略基金

　　量化对冲策略这类产品波动小、回撤可控，在震荡市中是优选之一。

　　“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。

　　量化对冲产品在震荡市能够减震的原因主要是：

　　1、投资范围广泛，股票、债券、期货、大宗商品等都可以作为投资标的，投资策略灵活；

　　2、与主要市场指数相关性低，弱化系统性风险对投资造成的负面影响，与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值；

　　3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性。

　　量化对冲基金与传统公募基金的区别在于，传统股票型基金强调相对收益，即获取优于市场平均的投资表现。固定收益型基金虽然许多是强调绝对收益的，但是也取决于债市整体情况，需要关注市场利率、资金面等影响因子。

　　而量化对冲型产品追求的是绝对收益，即无论市场涨跌，都能通过多空对冲，获取与市场整体涨跌无关的收益。

　　对普通投资者来说，要想搞清楚量化对冲公募基金的具体子策略难度较大，规模、过往业绩、最大回撤等指标可以成为我们选基的参考指标。

　　基金本来就是长线投资，在漫长的时间长河里，选到一只心仪的基金，更能让我们理性应对行情波动。

几种买基金经常亏损的人！看看其中有你吗？

　　今年以来，市场波动加剧，很多新加入的基民都有不同程度的亏损。人类的悲喜并不相通，但亏本的姿势却总有相似，大家不妨看看别人的前车之鉴，在投资的时候提醒一下自己。

　　No.1“等回本了我就卖”

　　你身边有没有这样一位朋友：在上涨阶段盈利10%、盈利20%之后就会止盈卖出，但是如果亏损10%、20%就会放弃操作，“算了，我不看了，等它回本卖了得了”。

　　这样的操作主要有两个问题，第一是这部分资金的机会成本，通俗的讲就是我们在这只基金的时候，其他领域的基金可能正面临着很好的机会。市场是所有人最终的老师，不必坚持在一条路上走到黑。

　　第二个问题是回本就卖。基金持续上涨到回本的时候，往往是重仓领域“起风”的时候，这种时候仓促下车，可能会错过更大的机会。

　　中证新能源指数近年表现

　　(数据来源：Wind，统计区间：2016/11/01-2021/11/01)

　　新能源行业就是一个很典型的例子，假设我们在17年末入场，18、19年大概率体验都不好，从指数的表现来看可能长期有50%左右的亏损，基本符合这类投资者的条件，如果我们“回本就卖”，就会错过行业整体行情。

　　投资小贴士

　　1、在给自己设置止盈线的同时，也要有一个止损线。如果我们上涨的阶段多次买入卖出，而下跌阶段反而持续持有，那么即使市场只是在原点位上波动，我们也会有不小的亏损。

　　2、充分了解你的基金所投资的行业以及管理人自身的风格，在不适合市场风格或管理人自身水平较低的基金中长期坚持，可能会陷入更深的亏损，而如果相关行业有着确定性的良好前景，长期坚持也许会带来更好的收获。

　　No.2“你的基金之前涨这么好，怎么我一买就亏”

　　大家在买基金的时候免不了会与身边的朋友进行对比，看到别人的基金持续走势不错，心动是难免的，坦诚的讲，小编也有过这样的操作，但是事后发现收益往往并不理想，究其原因主要有二：

　　一方面，市场是有波动的，我们看到涨的不错的基金所投的板块往往已经经历过一段时间的上涨，本身积累了一些因估值带来的风险；

　　另一方面，很多时候我们都是单纯的“抄作业”，并没有好好了解过所投资的基金，不同的基金有不同的收益特点，对于波动大的基金，能不能拿得住也是一个很大的考验。

　　投资小贴士

　　别人推荐的基金值得重点考察，但是还是要好好了解一下自己所投的基金，比如最基本的风险评级、重点持仓行业、基金经理过往业绩及波动率，每个基金经理、每一类产品都有自己的特点，充分了解它的特性才更有机会取得好的收益。

　　No.3　“我观察这只基金好几天了，一直在涨，我觉得可以买”

　　很多小伙伴会有把心仪的基金加到自选股持续观察的习惯，但是小编观察下来，有一些小伙伴实际上在做的其实是每天看涨跌方向，如果连续上涨几天就买入，结果买入后连续跌了几天，又忍痛斩仓。

　　为什么会出现这样的情况呢？

　　一方面，这几天涨不涨对于接下来几天涨不涨并没有绝对的指导意义，“过往业绩不预示其未来业绩”不仅是风险提示上的一句提示语，也是资本市场的客观规律，短期估值提升过高，客观的风险就较高。另一方面，短期的高频买卖会带来不少的费率成本，提升盈利的难度。

　　投资小贴士

　　几天的涨跌不足以说明基金的投资价值，我们在投资时既要考虑管理人长期的业绩表现，充分了解基金经理的投资水平，也要考虑其主要投资的板块是否存在泡沫，是否有长期投资价值。

　　此外，在投资中短线择时是很困难的，毕竟股市“短期是投票器，长期是称重器”，每个人有每个人的看法，有观点的分歧自然就有人买、有人卖，自然也就会有很多波动。对于大部分普通投资者来说，建议还是避免频繁择时，通过长期投资、定期投资的方式摊平成本、分散投资。