庄家的软肋在哪里？注意基金庄股化是什么意思？

庄家的软肋

庄家的思路和其优势一般表现在以下儿个方面∶首先，广家不会选择那些曾经被疯狂炒作过的个股，他们当然不愿意给人抬轿，所以庄家选股的首要条件是个股的大的技术形态，至于基本面他们是不会过分关注的。

基本面好的，当然涨你没商量，涨得有理由而且理由充分;基本面不好的也无所谓，只要不破产摘牌就没问题，可以重组嘛。

可以包装业绩嘛，可以给上∶市公司送钱，可以增发新股，办法简直是太多了;其次，每一个个股都有自身的运行周期，一般可以分为震荡期、探底期、盘整稳定期、恢复上升期、主升期、下跌期，庄家由于公月的研究人员众多，对个股的运行周期理解深刻，选择的介入时机一般都比较理想，这样的优势是一般的中小投资者所无法北拟的。

再次，庄家的资金实力雄厚，可以左右个股短期的趋势、使中小投资者迷失方向。看了庄家的思路，我们就必须去抓住庄家的软协，庄家的软肋在哪里?

首先，庄家只能够改变个股的短期趋势，如果家逆势而为，必定不能取得成功。所谓行情天成，并不是主力的刻意所为就能将个股炒作上天的，一只个股如果进入上升周期或主升周期，没有主力也将会这样走，只是有了主力可能会爆发得更猛烈一些罢了。

因此庄家的软肋首先在于趋势，庄家无法钱胜个股的中长期趋势。趋势是庄家的大敌，是一一个战略性的问题，只有不断提高自己的市场认识水平，看准趋势才能立于不败之地，才能从战略角度打击庄家的软肋。

其次，还有一个战术性的问题，即要注重成本概念，突出资金曲线的重要性，和庄家拼成本，拼资金曲线的上∶攻速率。

注意基金庄股化

1999年出现了所谓基金重仓股的价值发现。基金凭资金实力，低廉的手续费，比其他机构更便利、更安全的操作条件，强十地将股价行上拱，制造相对行情，吸号市场跟风盘油讲，其操作越来越趋向庄股化，有时甚至有过之而无不及。分析一下中信国安的儿份公告，或许可以有更深刻的认识。2000年4月5日，中信国安（0839）刊登股份变动公告。

前10名股东中出现了新面孔——基金汉兴与基金同盛，而基金汉盛与基金同益却已经不同程度减仓。结合配股情况，仔细分析不同基金的仓位增减、可以大致揣摩基金的投资策略。

1. 基金汉盛、基金同益将分红部分兑现。1999年12月31 日，汉盛、同益分别持仓6001996股与6677865股。2000年2月28口，中信国安10股配3股，配股价20元/股。到4月5日配股结束后，汉盛持有5448769股，同益持有6829074股，扣掉配股新增股数，实际持股是4191360与5253133股，与1999年12月31日持股数相比，分别减仓181万股与142万股。

中信国安早在1999年9月71股东大会上就通过了1999年配股方案，当时配股价暂定为15~20元，200O年1月20日，公告配股获得证监会批准，并且配股价与当时股价有很大差距，两基金几乎肯定会参与配股，出此可以判断减仓时间是在今年3月份。减仓原因，估计是两基金为应付4月份的分红。

2."同门兄弟"全力建仓。与汉盛、同益为分红急需套现相反，刚成立不久义各挟30亿心规模的基金汉兴与基金同盛显然是市场新贵。汉兴1999年12月30目成立，到2000年4厂5日，就成为中信回安最大的流通股股东，持仓731万股，市值高达3.6亿元（每股价格按50元计算），于笔之大，丝毫不逊于安信、裕冈、开元，从股价走势看，中信国安在今年1月4|成交量突然放大，之后便持续放是5天，联想到汉兴于1月4日正式运作，可以判断汉兴可能进场了。

假设汉兴是在那5天进场，那么平均持仓成本大约在30元左右i。较低的持仓成本为汉兴现在1.25元的净值奠定了基础。同盛是1999年11月8日成立运作，到11月19|才建仓3亿多，现金高达22 亿，表明操作手法稳健，很可能是在 12月份才缓慢建仓，当时中信国安股价正好是处于23～22 元之间，估计建仓成本比汉兴低得多。

3. 上菱电器∶基金全线撤退。上菱电器（600835）公布的1999年年报显示，截至1999年12月31H，前10大持仓基金中除基金汉盛持有457方股、景宏持有445万股外，不见其它基金踪影。

1999年7月6日，上菱电器增发A股 l2000万股，其中向证券投资基金配售366G万股，发行价每股11.80元∶各只基金配售情况如下∶汉盛、金泰、裕隆各533万股，裕阳、景宏各445万股，安信267万股，安顺222万股，同益、普惠各178万投，泰和、兴华各133万股。1999年10月8日，向基金定向配售的3600万股获准上市流通。汉盛、景宏持仓合计902 万股，估计其它基金也不会减到-股不剩，最保守估计基金减仓量在1500万股以上。

从上菱电器股价走势来看，1999年10剧8目收盘价是1-1.63元，之后步入漫漫跌势。12月中旬跌破11.80元的增发价;12月29破10元大关。创下9.96元的低点;2月30F报收11元，从10月18|1至12月28日，57个交易1，上萎电器总成交股数合计3840万股、臼日均成交67 万股。

成交极度萎缩，以这样的成交望，基金居然能够出货，似乎不可思议。有一点是可以肯定的，扣除其他投资者参与产生的成交量，基金是在单边出货，并思路、步调非常 提致。但就在基金们坚决出货的同问时，12月29日。上鉴电器创新低后迅速放量上涨，估计29~30日两天，基金不会再出货了。进入2000年后，上菱电器 路携量上涨，年中时较年初上涨50%，也较基金配售价1.80 元上涨36%看来基金被市i场戏弄了一问。