一文读懂基金赎回规则，教你如何避免过高赎回费？定投中一定要注意的事，你“躺枪”了吗？

一文读懂基金赎回规则，教你如何避免过高赎回费？

　　在基金交易过程中，部分新手基民不了解基金赎回规则，容易出现快进快出的短期行为，正中了那句“一顿操作猛如虎，手续费不见一万五”。这些看似微不足道的基金费用会在不经意间“偷走”你的投资收益。今天就来介绍一下最容易被忽略的基金收益“杀手”——基金赎回费用。

　　一、为什么设计基金赎回费

　　基金赎回费用，又叫卖出费用，是赎回基金时收取的费用，并且会按照一定比例计入基金资产。设计基金赎回费是为了抑制短期套利行为，降低流动性风险，保护长期投资者的利益。其本质是对其他基金持有人的一种补偿机制。因为短期频繁操作会扰乱基金正常投资节奏，甚至拖累基金的业绩表现。

　　一般情况下，赎回费率按照持有期限的不同而变化，持有时间越长，赎回费率越低。部分基金在持有超过一段时间后会免除赎回费。

　　二、持有天数的计算

　　基金持有天数是按照自然日计算的(包括交易日和非交易日)，从申购确认日开始到赎回确认的前一日结束。

　　对于T+1个交易日确认的开放式基金：

　　如果在交易日15点前提交基金申购/赎回申请，按照当天基金净值完成交易，下一交易日确认份额(即持有第一天)；

　　如果超过15点(含15点)提交申购/赎回，会顺延到下一个交易日并且按照下个交易日的净值交易。

　　如果是新发基金，持有第一天从新发基金成立之日开始计算，而不是认购受理之日。假如3月1日认购一只新发基金，这只基金3月23日才成立。那么持有第一天是3月23日，而不是3月2日。

　　三、赎回金额如何计算

　　(1) 前端收费

　　前端收费，是指当认购/申购基金时就需支付认/申购费的付费方式。简单说，就是在购买基金时一次结清购买相关手续费。后期如果想要赎回，按照规定缴纳赎回费就行。选择前端收费的投资者赎回金额计算如下：

　　赎回费用=赎回份额*T日基金份额净值*赎回费率

　　赎回金额=赎回份额*T日基金份额净值-赎回费用

　　(2) 后端收费

　　后端收费，则是在购买基金时不收取手续费。等到赎回基金的时候，不仅要缴纳赎回费，还需要缴纳之前未缴的认/申购费。选择后端收费的投资者赎回金额计算如下：

　　后端认(申)购费用=赎回份额*认(申)购日基金份额净值*后端认(申)购费率

　　赎回费用=赎回份额*T日基金份额净值*赎回费率

　　赎回金额=赎回份额*T日基金份额净值-赎回费用-后端认(申)购费用

　　四、分批买入的基金赎回费怎么算

　　同一只基金之前已经买入，最近又买入，或者定投的基金，最近想赎回部分，那赎回费按前面的先算还是按后面的先算？

　　基金赎回时有个原则叫“先进先出”。这个原则一般在基金赎回时才会用到，也就是说当你多次购买同一只基金，在卖出时，会按照购买的时间顺序，自动优先赎回先买入的份额。就好比排队等公交车，先到的人排在队伍的前面，就可以优先上车。

　　一般在基金的招募说明书或者是基金合同里面都会有这样的说明：

　　赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回；因为一般情况下，普通开放式基金的赎回费率：持有期限越长，赎回费率越低，甚至会免收赎回费。越早买入的基金份额，持有时间越长，相应地赎回费率也就越低，赎回时采用先进先出原则，先赎回买入持有时间长的份额，就显得合乎情理了。

　　假设某只基金当持有时间小于7天时收取1.5%赎回费，大于等于7天时收取0.5%手续费，半年前该基金净值为1。

　　我们在半年前花10000元买入这个净值为1.0000的基金，此时得到份额为1000/1=10000份。

　　三天前，此基金净值为2.0000，我们又花10000元买入，此时得到份额为10000/2=5000份。

　　今天选择卖出，卖出时需选择卖出份额，若卖出的份额小于等于10000份，则不会有1.5%赎回手续费，而是会收取0.5%赎回费，因为这10000份是半年前买的。

　　如果赎回份额为11000份，那么这10000份会被收取0.5%赎回费，这1000份会被收取1.5%赎回费。

　　五、赎回交易的净值如何计算？

　　交易日15点之前提交的申请以当日单位净值计算，15点之后提交申请以下一个工作日的单位净值计算。

　　举例：如果是星期五购买的基金，15点之前按星期五的净值，15点之后因为周六周日不交易，所以净值按下一个星期一的净值算。

　　六、赎回基金多久到账？

　　天天基金交易平台赎回基金到账时间如下：货币基金：1-2个工作日；债券基金：2-4个工作日；混合型基金、股票型基金：2-4个工作日；QDII:4-13个工作日(具体以产品为准)。

　　部分特殊产品可能会延后一到两个工作日。对于中港互认基金的赎回情况，T日申请赎回，T+2日予以确认，T+3日可查询赎回是否成功，赎回资金的到账时间为T+10个工作日内。注意，中港互认基金的交易日为大陆和香港的共同交易日。

　　以上很容易看出货币基金、债券基金流动性都比较好，海外的基金赎回都较慢，毕竟海外走流程还是不太方便的。

　　基金赎回确实需要一定的流程与时间。如果资金短期无急用，在基金赎回时也可以选择赎回到活期宝(最快T+1日即可确认)。

　　赎回费有哪些误区？

　　并非持有时间越长赎回费越低

　　赎回费率在基金合同里是有明确的规定，并不是越长越低，而是根据持有者的投资时间递减式的下降，当达到一定时间后，就可以在一定时间内一直保持固定赎回费率。比如正在火爆热销的湘财长兴A:7天以内是一档；7天到30天是一档；30天到365天又是一档，365天以上就不需要赎回费了。

　　并非风险水平越低、赎回费越低

　　债券型基金是一种风险较低的基金，但如果投资者如果持有时间小于7天，也会收取不低于1.5%的赎回费。此外，很多指数基金设置了C份额，一般持有7天或者30天以上，赎回费就会全免。所以不要觉得风险水平越低、赎回费会越低，短期的赎回行为，也会收取较高的赎回费。

　　赎回费并非都被基金公司收走了

　　对于股票型基金和混合型基金，持有时间超过6个月，基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产；持有时间少于30天的投资者的赎回费会全部计入基金财产里。而债券型基金则是持有时间超过7天，基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产；持有时间少于7天的投资者的赎回费，会全部计入基金财产里。

　　如何避免过高的赎回费

　　了解完有关赎回费的这些原则其实还不够，要想在赎回费上省钱，有些特殊的情况还是得注意，不然很有可能会被收惩罚性赎回费等的一些冤枉钱哦！

　　第一种情况：连续月定投超过2年，是不是就没有赎回费了？

　　一般来说，基金持有超过2-3年就不收取赎回费，具体以基金合同上的规定为准，但是定投本质上就是我们所说的分批买入，所以如果是定投2年的并不等于所有份额都持有2年，卖出时也要遵循“先进先出”的原则，逐笔计算赎回费。

　　在定投赎回的时候一定要注意这方面，尤其是最后一期定投的基金份额如果持有时间少于7天的话，那就会被收取1.5%的惩罚性赎回费。

　　第二种情况：我的基金办理了转托管，赎回时的持有时间怎么算？

　　这里出现了一个新名词，转托管，其实这也不难理解，就是将持有的基金从A销售机构转到B销售机构。这里先给出答案，基金办理转托管之后并不影响持有时间，赎回时仍然按照先进先出的原则进行。

　　其实这也很简单，按照我们所说的先进先出原则，从A银行转托管到B银行的10000份持有时间仍然是2年，那就不收取赎回费，而B银行5天前买入的份额赎回10000份会收取1.5%的惩罚性赎回费，也就是150元(备注，统一按照净值为1元)。

　　总结一下就是，无论经过多少次转托管，在卖出时都只认这笔份额最初买入的时间，而不是转托管的时间。

　　第三种情况：基金分红的部分还要收取赎回费？

　　关于分红这部分的介绍，就要分别来看待了，场外基金分红分为现金分红和红利再投资，现金分红的部分是直接将分红的钱划拨到客户的银行存款中，一般不收取赎回费；而红利再投资则是将分红的钱直接购买这款基金产品，那这部分新申购的份额如果持有时间不足2年，通常就会根据具体时间收取相应的赎回费。

　　所以建议在基金有分红前，如果需要赎回，最好将赎回方式修改为现金分红。否则的话，根据相关规定，红利再投资购买的部分份额持有时间不满7天也会收取1.5%的赎回费。

　　再次温馨提示，在赎回基金时，不要想当然。很多规定虽然适用于大多数基金，但并不代表所有，最好的办法还是买基金前查阅基金合同和招募说明书，做到心中有数。

定投中一定要注意的事，你“躺枪”了吗？

　　投资其实是一场“心理战”，有时候投资效果不理想的原因并非是市场行情差，而是难过自己心理这一关，而在定投过程中这个现象更为明显。

　　若想获得较好的定投回报，小伙伴们需要重点关注投资过程中是不是有这些问题。

　　1、过于自信

　　相比定投，不少投资者更偏好自己择时布局，他们相信自己能够“低买高卖”完美操作，且认为定投无法跑赢市场，这就是行为金融学上很常见的过于自信的表现。

　　事实上，在大洋彼岸的美国华尔街，择时被比喻成“空手接飞刀”，可见难度有多大。而定投不考虑进场的时点和价格，有望缓解投资者的择时压力，在一定程度上减少追涨杀跌的情况。

　　2、缺乏耐心

　　定投时，你是否也有这样的疑惑——

　　A:上个月定投的，这个月能看到好收益么？

　　B:定投半年了，怎么还没啥效果？

　　C:定投3个月还没到20%，不打算定投了。

　　遇到这些情况，不妨结合市场环境和定投标的具体分析，并采取合适的措施。

　　1、如果是市场下行导致定投不理想，建议继续坚持。定投是一项长期投资，无法一蹴而就，需要保持良好的耐心和毅力，切勿因为短期看不到效果就离场，等到市场后续回暖，定投也会显现效果。

　　2、如果市场向好，而定投标的质地欠佳，那么可以考虑替换基金产品，优选“长跑型”基金，但之后也需要耐心地长期坚持定投。

　　3、焦虑恐惧

　　遇到市场大跌，尤其是持续性的下跌，由于担忧和恐惧的消极心理，投资者可能会选择暂停定投，这本是一种十分正常的投资反应，无可厚非。

　　但对于定投而言，市场下跌其实是“危中有机”，下跌为定投蓄力创造了好时机，有利于以更低的价格买到更多的筹码，因此不建议在下跌时“断供”。当市场调整时，投资者不妨逆向思维，尽力调整好心态，克服焦虑情绪。

　　4、贪心贪婪

　　贪心也是定投过程中容易出现的问题之一。当定投收益率达到20%时，可能想着到30%再止盈，而到了30%又想着到50%再止盈，缺乏一定的投资纪律性。如果之后市场下跌，定投收益也可能出现回调，又会懊悔当时没有及时止盈。

　　对于这一心理，大家不妨结合自身的实际情况，制定科学合理的定投止盈计划。可以是一次性止盈，也可以是分批次止盈，但都需要按照计划执行，达到目标收益率后及时落袋为安，然后再开启下一次的定投。

　　5、拖延症

　　A:我的定投赚30%啦，你的咋样啦？

　　B:我还没安排上，下个月再看看……

　　定投中也有“拖延症”，不少投资者看着他人的定投收益眼馋，但自己却迟迟没有行动，总想以后再说。

　　其实，定投宜早不宜晚，尤其像教育定投、养老定投等。教育资金和养老资金都不是一笔小钱，尽早开始定投能够将这个“大目标”分解成多个“小目标”摊到未来20年、30年的生活中，既不会影响当前的生活质量，也能尽早准备好教育资金和养老本，减轻未来的经济压力。