判断量价配合关系的OBV线和职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

判断量价配合关系的OBV线

一般而言，投资者对股价变化的重视要远大于对成交量的变化。基础的技术分析理论认为，量价的分析必须结合起来才能取得较好的效果。实际上，对大盘或个股趋势的判断也不可能脱离对成交量的分析。市场的经验也表明，成交量通常比股价先行变动。因此，在对股票市场趋势的研判上有必要掌握OBV指标的应用原则，来弥补对股价分析上的不足之处。

OBV线亦称OBV能量潮，是将成交量值予以数量化并制成趋势线，配合股价趋势，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。由于在市场中，投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来，具体表现为分歧越大，交易量越多。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，股价上升时成交量必须增加，但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从成交量的变化可以预测股价的波动方向。

OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚，做相应的加法处理，而把股价下跌日的成交量视为人气离散并做减法运算。OBV指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。在操作上，一般是把OBV线与股价线进行对照，一旦出现差离走势，就认为是一个出入信号。当股价频频上升，创下新高点时，OBV却不能创出新高，意味着上升的能量不足；换言之，后市的力道已经用得差不多了，这是一个卖出信号。反之，倘若股价下跌不止，创下一个新低点时，OBV线却不愿下跌或下跌甚少，并未创下新低，说明股价已经跌得差不多了，后市反弹有望。当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍可持股。当OBV线短时间内暴升，则表示能量即将耗尽，股价可能会反转。另外，在应用时还可以观察OBV的"之"字形波动。当OBV累计5次出现局部高点(或低点)后可视为短期反转讯号；当局部高点(或低点)累计到9个时，须注意行情的中期反转。

由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，因此，可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。不过应当注意的是，OBV线一般作为股市短期波动的重要判断方法，运用OBV线一定要配合股价趋势予以研判分析。

职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

平衡交易量(英文缩写为OBV)是约色夫，葛兰维尔设计出来的一种指标，平衡交易量是一种可正可负的交量量总值，它的每日上海和下落取决于收盘价格比前一天是高还是低，如果某日的收盘价高于前一天，说明当天是看涨占上风，就将当天的交易量加到平衡交易量上，如果某日的收盘价低于前一天，说明当天是看跌占上风，就从平衡交易量中减去此日的交易量.如果收盘价没有变化，则平衡交易量也保持不变，平衡交易量的涨落常常会走在价格涨落的前面，所以它被成为超前指标。

平衡交易量达到新高时，说明多头势力强，价格可能上涨，平衡交易量达到新低时，说明空头势 力强，价格可能会下跌，如果说价格是投资者对股票的价值认识，那么交易量就是投资者(特别是机构投资者)对股票的感情投入。当出现平衡交易量的变经模式与价格的变化模式不一致的现象时，说明有机构投资者对股价的操和出现利益性失误。

该指标被乾隆软件引进沪深交易市场后，最先受到部分上海.新疆.河南地域的职业重视和应用，它们并为该指标起了一个更好听的名字--能量潮，逐渐能量潮的叫法比起平衡交易量指标的叫法更加普通投资者所熟悉。

目前关于OBV指标的用法主要有二类：

第一类是乾隆软件上的(ALT+H)说明用法：

1. 产生五个向上(向下)箭号时，为短线卖出(买进)时机。

2. OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。

3. OBV线对双重顶第二个高峰确定有较标准的显示，即股价再次回升时，OBV线不能同步配合，却见下降，则可能即交形第二个峰顶完成双重顶的形态。

4. OBV横向走超过三个月，注意随时有大行情出现。

5. 该种理解被北京 上海 深圳 山东等地的许多咨询机构和券商所认可。

第二类是部分职业机构的新用法：

1. OBV是一个长线技术指标，主要用于跟庄者判断主力机构的持仓量与作庄者判断所主持的股票是否中途有新的集团资金进入或退出。

2. OBV在弱势市场的使用价值高，在强势市场的使用价值有限。这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现，逆市是沪深市场中长线强庄股的经典特点，在强势市场中，新庄股的爆发力更为诱惑人，此时短线能量潮一量比的运和更为适合职业投资人的胃口。

3. OBV主要用于选股以及跟踪庄股用，而不适合买卖时机的参考。

4. 最好的股票应是OBV值的最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。

5. OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明目标股可能存在原有机构减仓或换庄的可能性，在近期现现过一定帐度下跌的股票不能当做长线股操作.

6. 处于高位的小(大)盘股的OBV经过45(60)个交易日的横盘还没有上涨趋势，则需要注意主力的减仓行为.

7. 用OBV指标判断新疆 深圳 海南 湖南 河南 湖北等地职业机构以及新基金长线控盘的中等偏小(3000万-8000万)流通盘子的股票的主力仓位较为准确.

8. 在近期笔者举办的职业操盘培训班中，该技术指标被视为重点指标，目前沪深市场中最重要的50个主力中，记录位置靠前的几个长线大主力的长线控盘品种的市场表现时，均应经常关注其OBV的变化.

9. 最近一些期货机构在寻找新壮大股(主要是未有大笔例送股历史的次新股)痕迷时，也使用OBV来达到自动选股的目的，方法是找寻K线位于低位，但OBV频繁剧烈上下震荡的个股.

需要注意的是OBV的第二类认识目前只有少数职业投资人能够熟练使用，理解其深刻含义需要有一定的实战素养，初入股市时间不久的新投资机构和新股民，则需先学习掌握第一类解释，以免猎刀太快，不小心伤住自己.