凯恩斯：变异毒株来袭，日本封国，新冠药物三管齐下，医疗板块风云再起
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
奥密克戎新的变异病毒开始全球征程，导致上周五欧美股市暴跌，我们周预测分析过对于A股影响，其实没有多大，今天沪指微跌，创业板大涨，说明我们的预测基本正确。奥密克戎虽然对于有些国家影响很大，但由于我们已经有了一套成熟的疫情控制手段，所以对于我们的经济其实不会冲击很大。
我们国内新冠疫情控制得力，主要是用多种手段应对疫情，首先我们有足够产能的疫苗，从全球范围来说，能独立生产疫苗的国家并不多。当前，我国正在谋求更高的疫苗接种率，主要是考虑到明年1季度的北京冬奥会，另一方面，如果全球其他国家都积极开放国门，而我们没有及时开放，那样可能会让我国外贸企业丢失一些机遇。所以我国努力提高全民新冠疫苗接种率。目标是2022年年初达到85%的接种率。而截止11月4日，我国接种率达到75%。为了提高接种率，10月30日开始，我国积极推进在3-18岁儿童接种，并准备用2个月时间完成3-18岁接种，确保我国的接种率达到甚至超过85%。而于此同时，灭活疫苗的进一步临床显示，接种疫苗6个月之后，中和抗体滴度显著下降，而当接种第3针之后，中和抗体滴度巨幅增加，所以预期在12月之前3-18岁儿童接种完毕，我国必然会启动第三针加强针的全民接种计划。
国外新冠抗疫控制力缺乏，但是当前国外的疫情形势也在好转。8月29日全球新冠确诊增加65.7万，而在11月9日，全球是46.1万新增，死亡病例也下降了32%，同样是11月9日截止，葡萄牙、阿联酋、冰岛、新加坡、西班牙完全接种比例已超80%，丹麦、韩国、爱尔兰等国完全接种比例也已达75%以上。英美开始向12-15周岁的儿童接种，大部分高接种率国家也开始强调第三针加强针。
从全球疫情态势来看，从对健康人的保护手段来说，现阶段所有抗疫的核心在于疫苗接种，提高接种率这一点毋庸置疑。
其次，我们来说抗疫药物。当前疫苗种类已经非常丰富，所以市场竞争日趋激烈，但前期我国的国药科兴灭活疫苗，因为推出比较早，且依托一带一路和东盟国家的支持，销量很好。当下，英美诸多医药企业开始向外输出Mrna疫苗，但不出所料，一个是超低温冷链运输问题，另一个是全球产能问题。再加上我国灭活疫苗在下半年采取降价策略。所以，发达国家更多的用英美疫苗，而发展中国家还是普遍用我国的灭活疫苗。但疫苗未来市场份额格局已经基本抵顶，因为一般国家会强调疫苗接种的连续性。比如第一针是灭活，那么第二针最好也是。但是也有些国家认为混打效果更好，所以也出现了混打加强针的现象。
而在治疗新冠病毒的药物方面，主要是两种，一种是小分子口服抗病毒。新研发的特效药物包括：美国默沙东/Ridgeback研发的Molnupiravir（核糖核苷类似物）、美国辉瑞的PAXLOVID（蛋白酶抑制剂）、中国开拓药业的普克鲁胺（AR拮抗剂）、日本富士/中国海正的法维拉韦（RdRp抑制剂）。另一种瑞士罗氏/Atea的AT-527（RdRp抑制剂）在二期临床失败。而Molnupiravir和PAXLOVID两款药物在临床对照组实验的过程中，都是实验组零死亡，尤其是PAXLOVID，389例中只有3例转向重症，而对照组385例里面是34例转向重症。所以，基本可以判定抗病毒的确可以减轻医疗系统治疗的负担。
另一种是抗体药物，都是单抗，包括：再生元/罗氏（美国）的REGEN-COV（FDA批准）、礼来/君实（中国）的Bamlanivimab + Etesevimab（FDA批准）、腾盛博药（中国）的 BRII-196/BRII-198（FDA批准，中国临床申请）、Vir/GSK（美国）的Sotrovimab（FDA批准）。另外还有就是国药的新冠特异性免疫球蛋白，请注意，国药这款产品并非单克隆抗体，而是特异性免疫球蛋白，正在临床当中。
奥密克戎这种变异病毒已经开始全球征程，似乎在很多国家和地区已经发现了这种变种，但变种尚未到可怕的程度，一方面，疫苗会形成中和抗体，变异只是说，可能需要更高的抗体滴度，而并非抗体无效。另一方面，全球抗病毒药物可以无视变异，因为其主要针对的是病毒的复制，侵略路径，所以依然有拦截能力。相比于2020年初，人类已经有了成熟的应对新冠病毒的防御体系，目前疫苗+抗体药物+小分子口服药三管齐下，仍然可以应对疫情，所以，投资人不必过于担心新的变种病毒。
当前我国医药研发主要任务是研发一款抗病毒的药物，针对病毒的侵略路径，但在此之前，疫苗依然是主流应对方式。对于投资人，君实生物、开拓药业、腾盛博药、海正药业等属于现阶段所知道和新冠药物相关的企业。其中前两个企业在港股。而对于疫苗领域，康希诺、智飞、复星、沃森等等企业依然具备价值。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
涨停板吸筹码是什么意思？筹码怎么看？
脱水研报
-
中顺洁柔是首家A股上市的生活用纸企业，创立起便定位中高端。近年来公司做大做强生活用纸主业的同时又进军个护与健康领域，拥有“洁柔”、“太阳”、“朵蕾蜜”三个品牌。
-
上周答应了大家发布房地产行业的分析，这周【小北价投圈】就安排上了，接下来就让我们具体看一下。以下是房地产行业研究报告。没有哪一个行业，能像房地产那样，如此广而深
-
公司是国内首家电解铜箔上市企业。1999年公司率先切入镀锌铜箔领域，被列入国家“863”计划科技成果转化大批量生产项目。2014年公司颇具前瞻性的规模转入锂电铜
-
安琪酵母的收入增速与净利润增速完全属于两种风格。公司的收入增速比较稳定，基本维持在15%—20%之间；但是净利润增速大起大落上蹿下跳，让我们不禁好奇出现偏差的原
-
①今天上午，在36.5元、36.55元各买了1000手，支持王心凌。如果王心凌出局就抛。②买了100手，不问涨跌，就当给心凌姐姐打榜了。芒果卫视自己掂量掂量③今
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：电子驾驶证采用数字签名防伪技术，真实唯一、安全可靠。电子证照作为具有法律效力和行政效力的专业性、凭证类电子文件，日益成为市场主体和公民活动办事的主要电子凭
-
天风证券杨诚笑认为，2020年开始，新能源车市场进入了百花齐放的阶段，供给占比以及消费者可选空间大幅增加。低原料保障的小钴盐厂从今年4月中旬开始亏损，经过3个月
-
昇腾芯片是2019年华为公司发布的人工智能处理器，包括昇腾910和昇腾310处理器，采用自家的达芬奇架构。昇腾910支持全场景人工智能应用，而昇腾310主要用在
-
卓翼科技（002369）、杰赛科技（002544）等。
-
从材料分类看，第三代半导体材料主要有四类，包括SiC；III族氮化物（典型代表GaN）；宽禁带氧化物；金刚石。目前四类材料中以SiC、GaN两种材料为主，有三大
最新资讯
-
在2023年，华为全球销售收入高达7042亿元人民币，净利润更是达到了870亿元人民币。要知道消费王者茅台去年才创造出营收1506亿，净利润747.34亿的数据
-
从2023年下半年开始国内海上风电市场有所好转，预计今年将进入复苏阶段，特别是在广东、福建等地区，海上风电项目的开发和核准都在加快推进。而在海上风电产业中，风机
-
产品落地，市场情绪高涨，政策催化，种种因素叠加之下，低空经济瞬间成了明星产业。2024年4月，亿航智能成为全球首个eVTOL三种适航证书齐全的公司，标志产业商业
-
巴菲特有一句名言：“人生就像滚雪球，最重要之事是发现很湿的雪跟很长的坡。”长坡厚雪赛道，最典型的就是消费行业的白酒、医美方向，能够走出贵州茅台、爱美客这种高成长
-
从当前的数据来看，中药材价格在2024年2月似乎是处于底部了。而有许多中药企在药材价格下行时就已增加了采购，相应存货增加。我们重点看一下有着长坡厚雪赛道之称的心
