老艾：芯片先倒，下一个是谁？
编者按：本文来自微信公众号“老艾股学堂”，贝壳投研经授权发布。
今天的走势真是一言难尽，A股完全丧失了自主权，居然被小弟港股牵着鼻子走。
更尴尬的是，跌也跌不过小弟，涨更涨不过小弟。
恒生指数由上午跌超1.6%，到下午涨1.33%，科技指数由上午跌超1.3%，到下午涨3.39%。论反转能力，港股完胜A股!
那又怪得了谁呢?自己的股市自己都做不了主，甘愿仰人鼻息，沦为别人的小跟班，也难怪被股民嫌弃。
反倒是外资，—直坚定地支持A股，买入A股。
就拿今天来说，北向资金尾盘—度流入近200亿，最终定格在111.5亿。今天盘后是MSCI指数季度调整生效日，新增的多只标的股尾盘暴拉，被外资大手笔扫货。
MSCI中国A股指数新增11只A股:爱美客、中微公司、金山办公、石头科技、万泰生物、中国宝安、中国联通、中国中车、沪硅产业-U、斯达半导、中泰证券。
而对于内资来说，可不看这些，咱们得跟着热点走，谁属于热点板块就炒谁，不属于热点板块，业绩越好反而下跌的机率越大。
就拿消费龙头中国中免来说，中报业绩大增近5倍，今天一度大跌超7%。国泰君安维持增持评级，目标价位509.19元，而现在中免仅228元，不及目标价一半。是国泰君安错了，还是市场错了?去搞锂电能还来得及不?
现在的热点几乎全围绕着涨价来展开，锂矿、稀土、煤炭、有色、钢铁、化工，全都是工业上游原材料领域。
似乎和高科技没啥关系嘛!谁的技术含量高，主要看谁的涨价本事大。
要说近期的热点中技术含量最高的，当数半导体了，可奇怪的是，半导体却是率先倒下的热点板块。从昨天的北方华创，到今天的兆易创新、韦尔股份，可都是千亿市值的龙头，居然率先倒下了。
半导体不仅技术含量高，而且也是一直在涨价呀，据说缺芯荒还要在持续两年，可为啥股票却跌了呢?
反转来得太快，据报道，自7月初起，DRAM现货市场已提前出现PCDRAM需求疲弱的态势。为了去化高库存，各大模组厂已开始积极降价求售，导致PC DRAM模组现货价自8月起持续走弱，短期内难以再有涨价动能。
摩根士丹利近期也发布报告，指出全球芯片短缺导致的大量需求已经开始回落，存储芯片制造商所享受的价格上涨可能会在明年开始逆转，尤其是DRAM。虽然目前价格仍在上扬，但DRAM需求逐渐见顶，同时供给端正在逐步追上需求。随着供需逐渐走向平衡，产业周期已经自2019年以来首度从"中期"走向"晚期”。因此，大幅调低美光、SK海力士等存储芯片大厂的评级与目标价，8月以来存储巨头股价纷纷下跌。
从本质上讲，这波热点板块的行情，虽然行业不同，但全都属于周期行情，因为都是涨价题材。
但老股民都知道，周期股在历史上是如何表现的，回顾一下中国铝业、中远海控、中国神华、中国石油等周期龙头这十几年来的股价走势，相信会有很大的帮助。
今天两市成交金额虽然没有昨天大，但同样高达1.48万亿，昨天已经说了，这么大的成交量，并不是靠场外资金进场推动的，所以和之前的牛市有着本质区别，现在不是真牛市，是假牛市，是奇怪的牛市。
天天万亿成交，靠的是场内板块资金流动，靠的是热点板块对其他板块的抽血，靠的是个股的高换手率实现的。
所以从这个角度说，目前的行情有着高度投机的特点，是游资和投机客的盛宴。
但对于这些人来说，指望他们长期投资现实吗?几大芯片龙头的倒下，说明已经有人在热点板块上抢跑了，需要大家继续警惕。
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