“猪食论”背后长短视频竞争加剧字节跳动上市未成估值已达4000亿美元

编者按：本文来自微信公众号“投资者网”，贝壳投研经授权发布。

6月3日，在第九届中国网络视听大会上，腾讯副总裁孙忠怀在中国网络视听大会上批评短视频，“部分低智低俗短视频长期影响用户心智”，“个性化分发太厉害了，你喜欢猪食看到的就全是猪食。”

由此，“猪食论”引爆舆论，短视频再次成为人们争议的话题。而“缺席”此次大会，手握抖音的字节跳动，其副总裁李亮网上发文回应称：腾讯自己大力发展短视频的同时，一直在攻击短视频行业。

作为短视频代表的抖音，其背后公司字节跳动创始人张一鸣即将“退休”也曾引发舆论关注。在外界急切的目光中，估值4000亿却自称不具备上市条件，不断延伸触角却难再出爆款的字节跳动，在争议和竞争中将跳向何方？此外，由上述风波引发的“头腾大战”，背后实则是当下长短视频之争的缩影。

屡受争议 竞争加剧

当字节跳动还在今日头条时代时，人民日报曾经发文三批算法推荐，一时间将其推上风口浪尖。算法推荐虽然伴随着争议，但也带来高增长。根据极光大数据发布的《2021年Q1移动互联网行业数据研究报告》（以下简称“报告”），头条系APP用户时长占比在今年3月份达到25.7%，仅次于腾讯系的27.8%，而在用户安装上达到86.9%，紧追BAT。

根据《2021中国网络视听发展研究报告》，2020年我国网络视听产业规模破6000亿元，其中，短视频领域市场规模占比最大，达2051.3亿元。而位列第二的综合视频市场规模为1190.3亿，仅约为前者规模的一半。截至2020年12月份，我国网络视听用户规模达9.44亿人，网民使用率高达95.4%，短视频的用户使用率最高，目前接近90%。

5月27日，北京市海淀区人民法院披露了一份一审民事判决书。被告北京字节跳动科技有限公司，被要求立即停止 " 抄袭搬运 " 等不正当竞争行为，还要向原告新浪微博赔偿经济损失 2000 万元及合理开支 115.7 万元。而在前段时间，爱奇艺、腾讯视频等联合影视公司以及从业者发布关于版权保护的倡议书，呼吁短视频平台进行版权内容合规管理，清理未经授权的内容。

打击搬运内容、版权保护背后是流量入口的竞争。

根据飞瓜数据发布的《2020年短视频及电商直播趋势报告》，抖音年涨粉百万以上的主播行业分布中，影视娱乐涨幅最大。虽然影视娱乐年涨粉TOP1的毒舌电影，在其发布的视频中标注了“已获得授权”的字样，但是这样的头部主播毕竟在少数，对于中长尾上的中小UP主而言，获得视频授权的难度和成本巨大，为了满足版权保护的要求，在版权购买上的支出必然使流量收益受到一定的负面影响。

（数据来源∶飞瓜数据《2020年短视频及电商直播趋势报告》）

上述报告中也提到，2020年抖音每月中长视频发布指数上涨了594%，呈现出“供不应求”的态势，中长短视频平台开始蚕食彼此的地盘。

增速放缓 押注电商

平安证券发布的研报显示，将短视频平台抖音APP划分为以观看优质内容为主的媒体，而快手则作为社区类短视频平台的代表，报告认为社区类短视频平台用户黏性高于媒体类短视频平台。具体在创作者比例上，快手为26%，而抖音则为18%，在单日使用次数上，快手为16，而抖音则为13。

抖音也一直试图加强其社交属性来增强用户黏性，比如新增“朋友”TAB页来主打熟人社交，拉新促活。但是根据东北证券发布的研报，抖音DAU(日活用户）为6.02亿，远高于快手的2.57亿和哔哩哔哩的1.46亿，但是和其之前曾估计的2020年抖音DAU将达到10亿仍有距离。MAU（月活用户）方面，抖音则为3.42亿，低于快手的5.22亿。

根据《报告》，快手、抖音等头部独立APP及其极速版增速放缓，而微信视频号在去年年初上线后，到年底DAU已经达到2.8亿，超过快手的2.63亿，并且视频号与抖音重视娱乐性的用户重合度仅为5%，而其具备的社交属性无疑会吸引一批原本属于抖音的用户的注意力。

此外，视频号在私域流量的低成本和长尾价值高等优势，体现在用户流量价值上即广告方面的变现能力，微信为663亿，而抖音为517.1亿。而广告对于抖音的重要性不言而喻，掌握着巨大流量的抖音亟须新的变现业务增长点，而抖音电商自然而然地担负起了这项重任。

根据飞瓜数据发布的《2020年短视频及电商直播趋势报告》，抖音月带货直播场次同比去年增长635%，之前字节跳动也曾透露，抖音电商2021年的目标GMV（平台交易总额）为1万亿，但是随着竞争加剧，被高额罚款后重新出发的淘宝和淘特、不断下沉和上探的拼多多以及发展信任电商的快手等都在瓜分直播＋电商这一赛道。

社科院发布的《三线及以下新兴市场网民触网习惯研究报告》显示，中国移动互联网新兴市场月度活跃设备为6.18亿台，艾瑞咨询发布的《2021年中国下沉市场电商研究报告》也显示，截至2019年3月，下沉市场用户规模在国内整体移动用户中占比超过一半，人均使用时长也超过非下沉用户，日均使用时长已突破5小时，且增长更快。

而抖音用户以年轻中高线人群为主，如何进一步向下沉市场渗透成为必须要解决的问题。而要确保电商健康稳定发展，重中之重则是电商产品的质量问题。2021年4月23日，国家网信办等七部门联合发布了《网络直播营销管理办法（试行）》明确了各电商主体的责任，近期快手大主播二驴带货朵唯手机翻车、薇娅直播翻车等引发了广泛的热议，平台在其中的监管责任也成为外界关注的焦点。

即将换帅 破圈难题

5月20日，字节跳动创始人张一鸣宣布将卸任CEO一职，而接任者为字节跳动联合创始人梁汝波。这一浪漫日期的特殊“官宣”，使得人们在惊讶之余，通过相关媒体对二人关系的报道中戏称“磕到了CP”。

作为张一鸣大学室友的梁汝波，自大学时期便携手同行，在字节跳动的管理和组织以及产品研发等方面发挥着重要的作用，张一鸣的全员信中称梁“很多事情是他协助我做的”。而前段时间拼多多创始人黄铮卸任就引发了热烈讨论，黄铮称要摸一摸十年后路上的石头，张一鸣也有类似的想法，“以十年为期，为公司创造更多可能”，去做重要但不紧急的事情。

而穿透字节跳动这家成立于2016年的公司股权背后，张一鸣仍是旗下多家公司的法人代表，掌握着公司的大权，因此外界不少人猜测，张一鸣此举是在阿里巴巴因垄断被罚后，在反垄断的达摩克利斯之剑震慑下，以退为进。至于这艘估值近4000亿美元的巨轮换帅将如何发展，《投资者网》就此询问字节跳动，截至发稿尚未获得回复。

时至今日，字节跳动的名片能拿得出手并且为人所知的仍是抖音和今日头条。不过根据企名科技数据，2014年以来，字节跳动累计对147家企业进行了投资或并购，即使是受到疫情影响的2020年，投资数也达到了39次，平均10天一次，布局了社交、教育、游戏等领域，但是仍未有具有广泛影响力的新产品诞生，其中对标知乎的悟空问答关停、社交产品多闪和飞聊等尚未破圈。

前段时间，关于字节跳动的上市传闻甚嚣尘上。虽然其否认了上市消息，并称目前不具备上市条件，但是成立于2016年的字节跳动已融资超70亿美元，作为一家估值超4000亿美元的巨无霸企业，投资名单中也少见的未有BAT等巨头的身影，而不断深入社交、搜索等领域，也可见其“屠龙少年”的野心。

但值得注意的是，或可作为抖音参照系的快手，上市前融资73.1亿美元，估值仅为650亿-910亿美元，上市后3个月市值几近腰斩。4000亿美元估值的字节跳动能否在上市后依旧强劲，而不至于形成一二级市场估值倒挂也是外界所关注的。不断开疆扩土的字节还将如何“跳动”，《投资者网》将持续关注。（思维财经出品）