金辰股份一字板

编者按：本文转载至微信公众号“题材百晓生”，贝壳投研经授发布。

01、市场新鲜事

最近，美国已经预订特斯拉Model 3的用户，收到了一封邮件，如果想提前拿车，可以选择来自中国生产的搭载磷酸铁锂电池的Model 3。相比三元锂电池的Model 3，磷酸铁锂电池Model 3续航里程从263英里（约合423公里）下降到253英里（约合407公里），但是价格仍然维持在3.999万美元（约合人民币25.9万元）不变。

对此，有车主咨询搭载不同电池的两个车型到底有何区别？马斯克表示，自己更喜欢磷酸铁锂版的Model 3，因为可以充电到100%，而三元锂电池的Model 3通常只建议充电到90%，这样对电池的健康更有利。

磷酸铁锂电池的组成是什么呢？其实资本早就开始挖掘并且炒作一年了，电解液六氟磷酸锂、隔膜、正极材料、负极材料等等。其中六氟磷酸锂最具看点，六氟磷酸锂的上游包括“氟”“锂”“磷”，第一波炒作的是锂，最近“氟”也被炒作，相关标的是“金石资源”，而最近几天最火热的是“磷”，磷有的相关个股有“磷矿”“磷肥”“磷酸”三类。

我们看一下详细的磷化工的研报。

磷化工上游是：磷矿石；中下游产品：是磷肥（75%-80%）、黄磷（10%）、磷酸盐（9%）。

磷矿分布集中，主要在云、贵、川、鄂（湘的矿石品位差，用的少）。

护城河：供给端收到环保限制！17年起，企业减少，磷矿石产量下降。从16年高点到20年，下降约40%。

供给端收到“电力限制”21年起，随着下游需求旺盛，供不应求。云南限电以来，其中黄磷（耗电量巨大）涨幅进一步扩大。

农业端：磷肥（肥料）：3、4月春耕和8、9月秋肥采购时期为产销旺季。

工业端电子级别的应用，主要是电路刻蚀和液晶工艺。用量很少。

工业级别：重要看点，运用在新能源上。新能车+储能，带动磷酸铁需求快速增长。（其产物磷酸铁锂是主要正极材料之一）

乐观估计，预计磷酸铁需求量2020~2025年的年均复合增速高达75%。

相关个股：最好的是有“矿的”一体化的公司。

磷矿的储量排名！

云天化>中毅达>兴发集团>st澄星>川恒股份>司尔特>云图控股>川发龙蟒>洛阳钼业>湖北宜化>天原股份>芭比股份>新洋丰>金诚信

02、板块结构

板块梯队：

决赛圈：光伏>锂电>整车>芯片。

补涨：机床设备、军工、（有机硅>储能）、（磷化工>有色>钠电池>钛白粉>氢能源>稀土）、（数据（云）>miniled）。

对立面：农业、煤炭、（白酒、创新药）、金融、（低价股、次新股）。

对立面：煤炭拉升，周期股全面上涨，白酒回暖，证券下跌。

09:56到13:08 煤炭拉升，晋控煤业、陕西煤业、金能科技、兖州煤业昊华能源等跟涨。

09:56到13:08周期拉升，鄂尔多斯、中泰化学涨停。

10:33 证券走弱；

13:31 白酒回暖，古井贡酒涨超7%，泸州老窖涨超5%，舍得酒业、青海春天、五粮液、贵州茅台等跟涨。

补涨：分布式光伏、军工、稀土拉升，有机硅分化，磷化工爆发！

09:51到10:17 军工走高，

洪都航空、中国卫通涨停，中航重机、航发动力、中航沈飞、紫江企业、宏达电子、中航西飞等跟涨。

10:09 有机硅拉升，三孚股份涨停，鲁西化工涨超6%，兴发集团、新安股份、宜安科技、东岳硅材等跟涨。

10:41 稀土走强，北方稀土涨超7%，五矿稀土涨超5%，宁波韵升、天通股份、科恒股份等跟涨。

决赛圈：光伏、锂电拉升，整车回暖！

09:48 分布式光伏拉升，晶科科技、爱康科技、赛伍技术涨停，东方日升、华自科技、天合光能、能辉科技、正泰电器等跟涨。

09:54 光伏拉升，福斯特、晶澳科技等跟涨。

09:59 锂板块拉升，西藏矿业、融捷股份涨停，赣锋锂业涨超7%，西藏城投、西藏珠峰、华友钴业、天齐锂业跟涨。

10:02 锂电池拉升，中国电研涨超16%、川金诺、华自科技、派能科技、天合光能等跟涨。

10:27 整车回暖，北汽蓝谷、江淮汽车涨超6%，长城汽车、海马汽车、广汽集团等跟涨。

点评：成交量1.57万亿，再度放量。市场分化非常大，非常极端。光伏、锂电再度爆发，出现高位加速。另外证券下跌、芯片也出现震荡跟不上指数，最后下午又出现白酒的拉升。很明显资金上午情绪高涨，下午情绪低落。

与上周五一样，情绪一天出现两次转变，从情绪较高，变成情绪较低。这样的市场“波动”非常大，本质的原因是“一致性”太强，也就是说资金“全部涌到一起”，这样的一致性出现再度高举高打的方法是“吸血”，或者是新的增量资金。

短时以上都是短线的“资金行为”也就是“资金的博弈”，在行业趋势上，光伏、锂电依然是有业绩与风口的支撑。所以说，短时间看“做上证50”的相关白酒蓝筹可以规避“波动率”，中期看，白酒、金融的拉升依然是卖出的好机会。

这句话看似矛盾实际上并不矛盾，简单说就是，短线可以看白酒、创新药等蓝筹的“超跌反弹”。反弹后可以减仓做一夜情。

比方说今天的隆基股份成交量接近200亿，很多的成长股蓝筹都出现了放量的现象，这是资金出现分化的重要现象。所以“大波动”要到来了。所以目前短时间决赛圈不适合再度开仓了。

短期关注：歌尔股份、航发动力、北方稀土、泸州老窖

03、龙虎榜

04、潜伏板块

新能源：

新能源有长期逻辑：下游整车，上游锂矿，电的上游光伏，充电桩，智能电网，特高压。特高压、智能电网、充电桩还没有被炒作。

制造业排名：国家打压大宗，利好制造业

整车>=光伏>家电>工程机械>生产线>造船

生产线：埃斯顿、汇川技术、创世纪、海天精工、三力股份

工程机械：三一重工、恒立液压、国茂股份

家电：美的、海尔智家、海信视像

汽车：长城汽车、长安汽车

关键的美联储时间点：

9月23日、11月4日以及12月16日。

05、总结

1、（歌尔股份、航发动力）、（北方稀土、泸州老窖一夜情）；

2、小心金辰股份影响“高位股情绪”，短期可以选择“避险”上证50（注意是短期）。

3、决赛圈：光伏（分布式光伏、有机硅）、芯片、锂矿（磷矿）、军工、整车，躺平！