芯片专栏西部数据拟收购日本存储芯片巨头铠侠；安森美收购GTAT

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。

截至美东时间8月25日收盘，费城半导体指数上涨0.81%，报3372.55点。个股方面普涨，西部数据正在收购全球第二大闪存芯片厂商Kioxia的交易进行谈判，规模达200亿美元，西部数据盘中股价涨幅一度达到15%，收涨7.8%；此前联电宣布涨价，昨日台积电通知客户全面涨价，分别收涨5.4%和4.4%；微芯科技已宣布进行2比1的股票分割，收涨2.3%；英伟达、科磊、克里科技涨近2%；亚德诺将股票回购授权增加85亿美元至约100亿美元，收跌超1%，盘后交易中涨1.3%。

今日重点关注

• 西部数据(WDC)收购全球第二大闪存芯片厂商铠侠深入谈判，规模达200亿美元

• 富国银行表示，西部数据(WDC)和Kioxia交易的焦点将是会计问题

• 安森美(ON)以4.15亿美元现金收购碳化硅生产商GT Advanced Technologies

• 报道台积电(TSM)涨价高达20%后，股价上涨超4%

• 亚德诺(ADI)将股票回购授权增加至约100亿美元

• 微芯科技(MCHP)已宣布进行2比1的股票分割，以增加交易流动性

• 意法半导体(STM)与赛灵思(XLNX)合作为抗辐射FPGA供电

持续跟进

财报迈威尔科技(MRVL)财报前瞻：存储业务、出口限制

每日大行评级

• Susquehanna：保持对迈威尔科技(MRVL)“积极”评级，目标价上调至72美元

【西部数据(WDC)收购全球第二大闪存芯片厂商Kioxia的交易正进行深入谈判，规模达200亿美元】

西部数据(NASDAQ:WDC)股价周三飙升近8%，报道称这家数据存储技术领导者即将与日本Kioxia Holdings合并，交易价值可能超过200亿美元。

《华尔街日报》报道称，“知情人士”表示，最近两家公司之间的谈判升温，交易可能会在9月中旬敲定。据报道，西部数据(WDC)将用其股票为这笔交易提供资金，公司首席执行官大卫·戈克勒将继续担任合并后业务的老板。

Wedbush分析师Matthew Bryson表示，西部数据收购Kioxia将有利于NAND存储器等大宗商品行业。然而，布赖森表示，不能保证这种潜在规模的交易会得到所有相关政府监管机构的批准。

“合并后的实体规模将与三星大致相同，日本是否会允许外国实体购买Kioxia的问题很多。”《华尔街日报》表示，不能保证交易会发生，因为铠侠也一直在考虑自己上市，或者仍然可能与另一家公司合并。

铠侠由私募股权公司贝恩资本所有。虽然这家公司的名字在日本以外可能并不为人所知，但它曾经被称为东芝存储器，在半导体行业有着悠久的历史。

西部数据(WDC)收于65.50美元。它的头号竞争对手，希捷科技公司(NASDAQ：STX)，微涨近1％，收于每股86.89美元。内存芯片巨头美光科技(纳斯达克股票代码：MU)股价上涨近3%，至74.04美元。据报道，今年早些时候，美光还考虑对Kioxia进行竞购。

【富国银行表示，西部数据(WDC)和Kioxia交易的焦点将是会计问题】

富国银行分析师Aaron Rakers表示，如果西部数据和Kioxia的合并得以实现，鉴于在NAND闪存生产的合资企业结构下失去了有利的会计核算，投资者将关注合并后的公司的会计机制。Rakers补充说，在《华尔街日报》报道这两家公司正在进行深入谈判之后，NAND闪存行业的整合可能会被视为一个积极因素。

【安森美(ON)以4.15亿美元现金收购碳化硅生产商GT Advanced Technologies】

Onsemi(NASDAQ:ON)——安森美半导体的新名称和品牌——以4.15亿美元现金收购碳化硅生产商GT Advanced Technologies(OTCPK：GTAT)。

两家公司指出，碳化硅是下一代半导体的关键材料，GTAT在晶体生长方面拥有丰富的经验。Onsemi总裁兼首席执行官Hassane El-Khoury表示：“此次交易反映了我们对碳化硅解决方案进行有意义投资的信心和明确承诺，以支持智能电源和传感技术的创造，以帮助建立可持续的未来。”

“我们专注于深化我们在支持汽车和工业领域的颠覆性技术的领导地位和创新，而GTAT在开发可用于晶圆加工的碳化硅方面带来了出色的技术能力和专业知识，我们打算加速和扩展以更好地为客户提供支持在我们高增长的终端市场。”

Onsemi计划投资扩大GTAT的研发工作，以推进105毫米和250毫米SiC晶体生长技术，同时投资于更广泛的SiC供应链。该交易已获得双方董事会的一致批准，而不需要onsemi的股东批准。预计该交易将在2022年上半年完成。

【报道台积电(TSM)涨价高达20%后，股价上涨超4%】

据DigiTimes报道，台积电将提高16纳米以下工艺制造的报价DigiTimes的Monica Chen和Jessie Shen援引IC设计公司的消息称，台积电已通知客户其16纳米以下工艺制造的价格上涨约10%，新价格将从2022年开始生效。

据报道，代工巨头台积电(NYSE：TSM)计划将其制造价格提高10%至20%，预计将于12月完成订单。

DigiTimes消息人士称，该代工厂已通知客户，成熟的16纳米以下工艺制造价格上涨10%。16纳米及以上的先进工艺可能会出现高达20%的价格上涨。

今年早些时候，由于全球半导体短缺推动了产能需求，台积电(TSM)取消了2022年客户订单的所有折扣。

Needham对价格上涨持乐观态度，认为对代工厂减速到2022年的担忧“可能会消失”，并表示“进一步的多重压缩不再合理”。该公司维持买入评级和138美元的目标价。

其他提高价格的代工厂包括联合微电子(NYSE:UMC)和Global Foundries。联电和台积电分别收涨5.4%和4.4%。

【亚德诺(ADI)将股票回购授权增加至约100亿美元】

亚德诺(NASDAQ:ADI)已获得其董事会的授权，将额外回购其85亿美元的普通股。回购的资金将来自于运营产生的现金以及完成收购美信(Maxim Integrated)后的现金。

该公司在2004财政年度开始实施其普通股回购计划，自那时起已经回购了约67亿美元的普通股。最新的授权使剩余的授权总额达到约100亿美元。

【微芯科技(MCHP)已宣布进行2比1的股票分割，以增加交易流动性】

股票分割将在2021年10月4日收盘后对登记在册的股东生效。2021年10月12日登记在册的股东将以每持有一股额外股份的比率发行额外股份。

纳斯达克将报告调整后的流通股数和调整后的每股股价，自2021年10月13日起生效。

【意法半导体(STM)与赛灵思(XLNX)合作为抗辐射FPGA供电】

意法半导体(NYSE:STM)与赛灵思(NASDAQ:XLNX)合作，使用意法半导体的空间限定调节器构建了一个抗辐射的FPGA电源。

意法半导体与赛灵思密切合作，设计出一种电源，通过提供出色的定点电压精度，以及在FPGA正常运行和辐射事件导致的瞬变情况下的稳定性，确保XQRKU060的可靠运行。

这一电源解决方案有助于简化和缩短下一代灵活的、可重复编程的空间系统的开发时间，这些系统利用赛灵思XQRKU060 FPGA，从更快的项目完成、更低的任务成本以及更高的可靠性和容错性中获益。

【迈威尔科技(MRVL)财报前瞻：存储业务、出口限制】

迈威尔科技(NASDAQ:MRVL)将于8月26日(星期四)收盘后公布第二季度财报。

一致的每股收益估计为0.31美元(同比增长47.6%)，一致的收入估计为10.7亿美元(同比增长47.1%)。

Zacks表示，由于光纤通道业务的强劲复苏，迈威尔估计其存储业务将在第二季度同比增长将达到16%。令人担忧的方面是，美国政府对某些中国客户的出口限制预计将对收入和某些供应链挑战造成压力。

在过去的两年中，MRVL有75%的时间超过了每股收益预期，88%的时间超过了收入预期。在过去的3个月中，每股收益预计已向上修正15次，向下修正5次。收入预期有20次向上修正和1次向下修正。

在发布收益之前，瑞士信贷分析师重申了他的跑赢大盘评级和目标价，70美元表明“MRVL仍然是最好的特殊增长故事之一，持续时间超过CY21年,已经反映在所有终端市场的强劲5nm设计势头中，这将开始在CY22加速。”

尽管存在COVID、供应瓶颈和中美紧张局势等近期风险，但这位分析师表示，MRVL“仍然是半导体领域最具战略意义的资产之一，在计算、I/O和存储方面拥有强大的IP核心。”

【Susquehanna：保持对迈威尔科技(MRVL)“积极”评级，目标价从64美元上调至72美元】

Susquehanna分析师Tore Svanberg将该公司对迈威尔科技(MRVL)的目标价从64美元上调至72美元，并保持对该股的积极评级。该分析师在第二季度业绩前提高了他的目标价。他说，他预计在企业、云计算、游戏和5G领域持续强劲的推动下，业绩和指引会有小幅上升。