再次跌出机会！未来抄底这家公司！
编者按：本文来自微信公众号“A股战队”，贝壳投研经授权发布。
01重要内容
1、又一年社保基金会年度业绩报告出炉！社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，而在2020年其投资收益率超15%。
8月18日，社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)公布2020年度业绩报告。数据显示，2020年，社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%。其中，已实现收益额2045.74亿元(已实现收益率9.58%)，交易类资产公允价值变动额1740.86亿元。
今年上半年社保基金前十大重仓股分别为紫金矿业、赤峰黄金、厦门象屿、三安光电、常熟银行、东方财富、中信特钢、杉杉股份、福田汽车、中国巨石；同时，其今年上半年着力加仓了华工科技、华贸物流、高能环境、三环集团、长缆科技、基蛋生物等个股。
点评：
作为社保稳健性的投资持仓值得好好的研究研究，目前来看上半年社保的持仓基本都是大涨了，看来又赚了不少了。
目前个人还能比较看好的有：东方财富、杉杉股份、中国巨石、三环集团这三个股都处于业绩爆发的周期，下半年依旧还有不错的机会。
2、全球晶圆代工成熟制程产能短缺，报价接连上涨。主要使用成熟制程生产的触控IC、触控与驱动整合IC(TDDI)、微控制器(MCU)等三大类芯片受供应影响，价格同步跟涨。其中，又以主要用于车身控制的MCU芯片最为紧缺，年初至今价格累计上涨5-20倍左右。
从MCU应用场景来看，车用电子、工控、消费电子和医疗健康分别占比35%、24%、18%和14%。由于需求量大、车企库存消耗过快，晶圆厂产能调配及扩产所需时间长；目前，MCU六个月以上的交期已属常态。有分析称，MCU供应紧缺态势将至少延续至今年年底。除去晶圆代工、封测产能供不应求，新能源车、5G等下游需求激增等因素之外，东南亚地区疫情也起到了推波助澜的作用。
点评：
芯片依旧处于短缺的状态，看来涨价不可避免，芯片的细分领域还是依旧值得关注。
综合估值水平和上涨空间来看，市盈率在百倍以下且上涨空间超10%的个股仅有5只，分别为赛微电子、上海贝岭、卓胜微、全志科技和晶方科技，可以关注关注。
02公司机会发现
讲一家覆铜板元件龙头公司，目前处于二次上涨的周期。
公司在全球刚性覆铜板领域销售总额排名已达全球第二，高端基材品类日趋完 善。高频高速覆铜板系列产品覆盖全面且已实现多品种批量供应；在 HDI 产品 领域取得核心客户认证，应用于 mini-LED 的覆铜板材料步入批量供货期；封装 用覆铜板技术突破核心瓶颈并应用于封装、LED、存储芯片类领域，预计于 2022 年披露投放产能。结合下游通信、汽车等应用，公司由海外厂商追赶者的角色转 变为自主研发的引领者，打造全方位的覆铜板材料解决方案商。
涨价周期内利润提升，毛利有望持续上行：2021 年以来，由于上游原材料持续 上涨，公司在 21Q2 实现成本转嫁，从而实现业绩超预期增长。公司覆铜板各类 产品的销量和价格相比上年同期均有不同程度的增长和提升。
行业边际拓展，打开下游空间：下游高端消费电子产品、汽车等需求持续旺盛， 叠加下半年 5G 通信建设预期回暖，我们认为公司覆铜板业务仍将维持景气。公 司在汽车电子领域积累深厚，中高端板材均已通过大厂认证，结构占比逐步提升， 在新能源汽车、自动驾驶组件、高速传输线等领域均有新品布局，同时针对 5G 基站、服务器的高频高速产品已经获得较好的客户认证。同时我们认为，高频高 速 CCL 国产替代需求强烈。公司作为高频高速 CCL 国产龙头，产品 结构优化有望带动公司业务成长。
全文完。
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