基金投资要摒弃哪些“心灵鸡汤”？市场下跌时千万别犯这些错！

基金投资要摒弃哪些“心灵鸡汤”？

　　在投资这条路上，没有坎坷崎岖的山路，也没有繁花似锦的捷径，而是路途遥远的修行。如何用正确的心态坚持在正确的道路上前行？

　　很多投资者也许会照搬生活鸡汤文中的道理，试图以此来规范或修正自己在基金投资中的投资行为。事实上，很多“鸡汤理论”在基金投资这条路上并不适用。

　　复利并不能让你成为百万富翁

　　几年前还很少有人想这个问题，直到“复利”的概念在各大理财产品、保险产品上出现。复利，被爱因斯坦称为“人类最有力的发现”，也被一些人称为“世界第八大奇迹”，仿佛知之者皆可成百万富翁，不知者只能沦为韭菜被割。

　　然而天下真有此等好事？

　　其实，根据数学演算，复利确实是可行的，随着时间的加成，收益猛然指数级倍翻，也就是所谓的指数爆炸。

　　但是请看现实，大部分工薪族并没有足够的本金，也没有每年这能赚取超额收益的能力。而且就算赚取了足够的收益，还需要防止熊市对利润的侵蚀。

　　马克思告诉我们，无视实践的哲学只是形而上学，无视现实的投资思维只是“毒鸡汤”。所以我们建议大家遵循以下的思路，认清理财产品和自己的情况，制定合理的收益目标。

　　“勤劳”并不能致富

　　“勤劳致富”这句话虽然说得好，但在投资中勤劳操作并不能致富。

　　在很多投资者印象中，只要勤劳地获取信息、做出自己的判断，能够精准抄底赚钱。结果是，投资者们企图“勤劳”地逃顶抄底，但等到“弹药”耗尽，却发现市场走势并非如其所预测，反而增加了成本，错过了机遇。

　　美国投资公司Betterment的一项研究也显示，投资者检查自己的交易账户越频繁，看到自己亏钱的概率也越高。如果投资者保持每天一次的频率查看自己的交易账户，则有约50%的可能性会看到自己的账户正在亏损，25%的可能性看到自己的账户亏损达到2%及以上。而越是看到自己的账户在亏损，投资者的心态就越容易受市场波动影响，也就越可能在不冷静的情况下急于做出非理性的投资决策。

　　这说明择时不会对总收益有显著的长期贡献，而且频繁操作反而会增加由于踏错节奏带来的风险和损失。

　　知足常乐不一定正确

　　在基金定投这件事情上，“知足常乐”并不正确。

　　我们以股票型基金来看，为何不能提前止盈。股票型基金往往波动较大，投资者在市场低迷时长期积累筹码，如果在收益首次转正、微笑曲线刚刚抬头就进行了止盈操作，那就意味着是在微笑曲线的完整周期出现前，提前放弃了前期累计的低成本筹码，会错过后续较大的潜在收益。

　　在定投中，“知足”不易，“常乐”亦难。

　　当投资者选择净值波动较大的基金进行定投时，在市场迎来转机前可能会经历一段较长的亏损期。因此投资者在市场持续调整时，应当耐心“熬过”市场低迷时期，坚持定投不放弃。

　　活在当下远远不够

　　生活，你要活在当下；但是基金定投，需要你看向远方。近年来，投资界出现了一群年轻人，他们以YOLO(you only live once，你只活一次)为座右铭，把投资当赌博，企图通过投机获得一夜暴富。从结果来看，在市场泡沫破裂后，很多YOLO族最终因为非理性的投资行为，收益一把清零。活在当下的YOLO理念，并不适用于基金投资。

　　对于基金投资，最重要的一点就是贵在坚持、理性投资。投资者选择基金的初衷，是将其作为一种理性稳健、具有前瞻性的投资规划，相信基金能够帮助我们应对养老、子女教育等一些长期资金安排。投资者只有在建立了理性长期的投资目标后，才不会由于市场下跌、短期波动而停止定投，放弃长周期的理财规划。

　　基金投资重在纪律，有助于培养更好的投资习惯。在市场下跌时，追加买入可以帮助我们积累更多廉价份额以摊薄成本，在市场反转后能更快地实现回本甚至盈利。

　　长期坚守并不一定能等到时间的玫瑰

　　有些基民买的基金亏钱了就一直拿着，相信只要拿的久就肯定能回本。但基金能否创新高要取决于基金是否优质，要是遇到下面这些基金，还需要谨慎持有：

　　第一，排行长期垫底的基金

　　如果一只基金历史业绩还不错，某一阶段表现比较差，完全是正常的，人都有走错路的时候，基金也同样会出现波动。但是，如果一只基金一直表现很差，就不能用偶然失误来解释了。不是其投资团队有问题，就是基金管理公司或者产品的设计有问题。

　　第二，短期暴涨后的网红基金

　　市场短期波动难测，总有大涨的板块。短期暴涨后，热度直线上升，各大平台会首页推荐。这个时候，一定要冷静。尤其是强周期主题的基金，比如钢铁、煤炭这几天就上演了过珠穆朗玛峰般的行情。如果在热度极高的时候追涨买入，一时半会也是很难回本。

　　第三，牛市发行的新基金

　　牛市的时候，市场火热，大家都想到股市捞钱。基金公司为了赚管理费，会玩命的发新基金。但牛市火爆的时候，大盘已经涨到很高的位置了。

　　该涨的板块也都涨了。该涨的股票也都涨了。该涨的基金也都涨了。就等最后接盘的韭菜了。等你一买，还没怎么赚钱，市场就开始暴跌了。之前发基金的时候，吹得那么好，一切都烟消云散了。

市场下跌时千万别犯这些错！

　　市场越是波动，大家就越是容易做出一些不够理性的决定，下面就列举三个在下跌行情中大家容易犯的错误，以及正确应对的方法。

　　频繁更换基金

　　投资时，最容易犯“红眼病”。

　　什么涨得好，买什么，手里握着永远都是最热门的基金，每当自己手里的不涨了，立马割肉追涨其他基金，结果过两天风格变了，再次重复上述错误。最终，再好的筹码也赚不到多少钱。

　　查理芒格曾做过一个比喻：“生活就是一连串的‘机会成本’，你要与你能较易找到的最好的人结婚，基金投资与此何其相似——你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。”

　　一项调查显示，31%的基民单只权益基金平均持有时间不到半年，6.32%的基民平均持有时间不到3个月。而单只基金平均持有时间低于半年的投资者中，亏损人数过半。

　　所以说，基金投资缺的不是优秀的基金经理，也不是优秀的基金产品，而是静待花开的耐心。若持有一只好基，不折腾或许是最好的方式。

　　另外，想解决因组合波动过大而想频繁更换基金的另一个办法就是均衡配置。因为市场的热点总是在快速轮动，风格也会不断切换，就连白酒，也难称“永远的神”。比如今年，如果押注消费赛道，可能就要错过科技成长股的行情。

　　如果紧跟市场热点来买基金，又很难在行情熄火时及时撤退，频繁交易反倒增加成本。不如均衡配置，从容应对市场的快速轮动。

　　如何做到均衡配置呢？一是买均衡风格的基金，基金经理的能力圈较广，会在全市场不同行业寻找投资机会，不会单独押注单一赛道，所以分散投资风险较小；另外，如果自己擅长把握行情，可以根据行情变化，配置行业类主题基金，如医药、消费、新能源、半导体等。

　　停止定投

　　市场调整的时候，容易犯的第二个错误就是停止定投。虽然我们常说别人恐慌时我贪婪，但面对真实的市场的时候，需要逆人性做出决定还是不容易。很多定投计划没有走出微笑曲线，就是倒在了黎明前夜。

　　很多基民在下跌时停止定投往往是担心后续会继续下跌，想等到更低位才开始定投。但在现实中，对于熊市的界定大多是后验的，也就是往往市场行情演绎结束后我们才反应过来。而当我们身处其中之时，很难判断当下市场处于什么状态。

　　在定投当中，如果长时间不赚钱甚至是亏钱的状态，则给了我们很好的时间窗口，可以一直用较低的成本买到更多的基金份额。手握这些宝贵的份额，在未来市场好转基金净值上升的时候才能帮助我们获得更多的收益。

　　满仓抄底

　　与第二种错误相反的是，面对下跌过于乐观，火速加仓抄底，结果买在半山腰。

　　针对这种情况，在抄底前，必须把几个问题考虑明白：

　　一、你是否看好手里的基金和基金经理？

　　基金是适合长期的投资品种，在基金的交易规则中也可以看出。所以要问问自己，选择基金是人云亦云，还是自己经过深思熟虑后的结果，出发点不同会直接决定着最后的结果。

　　如果你是经过深思熟虑买入的基金，也认同基金经理的投资策略，并且长期看好某个基金，那好的基金买得便宜，才是硬道理，这个逻辑没错，好的基金值得长期持有，大跌加仓可以平摊成本。

　　建议从长期的角度去判断基金好坏，而不是从短期的业绩去评判。比如说把每年的年化收益拉出来看一看，能排在同类前1/2，前1/3的产品都是屈指可数的。这些产品是值得投资者去关注和跟踪的。

　　二、能承担一定的风险吗？

　　在基金加仓以后，并不是就能立即赚钱，也会存在继续下跌的可能，投资者要有这样的风险意识。

　　但是只要选对基金，时间就是我们的朋友。持有时间越长，盈利概率也越大。但是，切忌把子弹打满，可以指定加仓的纪律，比如如果某个基金下跌10%， 可以加仓可用资金的1/3；如果继续跌10% 第二次加仓1/3 ；如果再跌10% ，加仓最后可用资金的1/3。

　　三、对市场的大致情况了解吗？看好后市吗？

　　虽说基金投资不要求具备太专业的知识，但也不是说什么不懂一拍脑门就能赚钱的，至少也要对当前的市场，是处于高估还是低估区域能有个基础的判断，在相对低估阶段进场也能增加盈利的概率的。

　　我们知道只要是买入操作，就是看好后市，预测其后面上涨，才进行的买入操作。所以基金补仓的大前提是看好后市。如果不看好后市，是坚决不买入的。

　　想明白以上问题，依然想要补仓的话，也要讲究补仓方法：

　　首先，我们需要对基金的下跌空间和时间作出主观的评估，虽然未必正确，但可以指导我们的操作。

　　例如，对于今年年初这轮市场调整，如果我们认为市场调整的幅度在30%以内，时间跨度在3个月，我们就可以据此设定补仓计划。

　　根据时间：我们可以将拟补仓的最大本金分为3份，每月投资一份，类似于基金定投的方法进行补仓。

　　根据空间：我们可以将拟补仓最大本金分为3份，每下跌10%补仓一份资金。

　　当然，这些判断很可能和市场预判有很大差异，但确定一个明确的计划，可以极大的增强信心，同时避免情绪化的追涨杀跌，胡乱操作。

　　另外我们也可以使用正金字塔买入补仓法：投资中应在低价位时买进较大数量，在价位上升时，买进数量逐渐减少，从而降低投资风险。