底背离及多头背离有哪些？底背离波段操作买点有哪些？

前两节分别讨论了 DIF 线突破0轴和 DIF 线突破趋势线的波段操作法，而后者比前者的交易信号要提前，这样就能抓住较大的波段。那么，是否有把交易信号更提前的波段操作方法呢?本节就是要介绍一个比前面两种方法的买点更低，卖点更高的波段操作方法，这就是使用背离的波段操作法。

背离是指价格创新高（低），而指标拒绝创新高（低）的现象。我们把指标看作是价格这个主体的影子，如果影子一直跟着主体同步运行，则说明市场的运行状况正常。在上涨中，价格向上，指标也跟着向上，价格创新高，指标跟着创新高。

在下跌中，价格向下，指标也跟着向下，价格创新低，指标跟着创新低。这样是正常的节奏，价格与指标"形影不离"，指标一直"盯"着价格行动。但有些时候，当指标这个隐藏在价格主体背后的"影子" 发现市场的一种力量过强时，"影子"发觉不应该再紧跟着主体走了，这时就会出现背离的情况。市场中好像有一种力量在提醒"影子" 要小心行动，这让"影子"嗅到了一种即将转势的危机开始踌躇不前。

我们利用背离判断买点与卖点，正是利用"影子"的这种敏感性，这种敏感是"影子" 经过长期市场波动得出的经验。经验是最大可能性的预期，但并非万无一失，有时候"影子"也会出错，但那只有在很强的市场中才会出现，是"影子"经验不及的市况。因此。j运用背离操作时。也要结合其他分析方法来防止小概率事件的发生，如趋势线分析、压力支撑分析、波浪理论等等。

底背离是指价格或指数创新低时而 DIF 指标却未同时创新低的现象。底背离又被称为多头背离。是多头力量积聚的过程，可能口经完成筑底讨程，多头随时会发起上涨攻势。底背离是底部反转信号。不过，在实战运用中，背离最好得到其他技术的相互验证，比如在发生背离时，价格或指数同时突破趋势线或 10 日移动平均线。

底背离波段操作第一买点

DIF 指标与价格发生底背离之后的第一买点，如图 4-18 所示。从图4-18中我们看到，在下跌趋势中，价格不断创新低，DIF起初也跟随价格同步向下运行，DIF 像"影子" 一样紧盯价格。

指标在0 轴之下不断创新低，当进入低档区时，DIF 指标对下跌力量的减弱开始变得敏感起来。当价格经过一次反弹后再创新低时，指标并未同时创下新低，这时就发生了背离现象。这预示着这里极可能是空头最后的疯狂，是最后—跌。在图中用两条直线分别连接价格与指标的两个相邻的波谷，我们看到，很明显地，价格的后一个波谷低于前一个波谷，指标的后一个波谷高于前一个波谷，两条直线显然不是同向的而是背离的。

在 DIF 发生底背离后，当指标值大于前一日指标值时是拐头买点。底背离通常发生在下跌推动浪末端的最后一个下跌浪，底背离表示中短期内有极大的转势可能，它是底部反转信号。在操作中，底背离买入后，应该很快会得到趋势线的确认，会伴随着价格放量突破下降趋势线。

底背离波段操作应用在个股丰华股份（600615）中，如图4-19 所示。

从上图可以看出，在下跌趋势中，该股价从高位一路下跌，DIF 指标也同步从多方跌破0轴进入空头市场。指标在 0 轴之下不断创出新低，DIF 像"影子"一样紧盯价格。当指标进入低档区时，DIF 指标对下跌力量的减弱开始变得敏感起来。当价格经过一次反弹后，在 2009 年9月 29 日再创新低7.4 元，但同时指标并未创下新低，这时发生了背离。投资者在这时就应该想到，这里极可能是空头力量最后的释放，卖压力量已经开始减弱，反转的可能性在增大。

从图中也可以看出，价格趋势线与指标趋势线也发生了背离。在 2009 年 10月9 日，DIF指标值为-0.35 大于前一日的指标值-0.36，表示 DIF 背离后拐头，这是指标上升的开始，此为波段操作第一买点。

在买入后的几天内，买点很快得到了确认，即价格放量突破10 日均线，连续的两根大阳线突破前波高点宣布空头的结束。事实也证明了这次背离是最后一跌，买入之后，DIF 指标也很快突破了0 轴，进入了以多头为主导的市场。

此后，DIF 一直运行在0轴之上，股价一路上扬。有的投资者会问，不等指标拐头而在背离时马上介入行不行?我们认为，这样做有很大的风险，因为在发生背离时，价格还可能进一步下挫，甚至 DIF 指标也有可能再创新低。在指标没有拐头时都不能算是完成背离。即使是一个高成功率的买点，也要设置止损。背离发生在空方时，会有两种走势，一种是反弹，另一种是转势。对于反弹，力度可大可小，如果遇到小概率的小反弹发生，这时止损单就会发挥作用。

一定要等背离走出来再进行操作。为了增加介入的可靠性，我们下面将介绍底背离波段操作的另一个买点。

底背离波段操作第二买点

DIF 指标与价格发生底背离后的第二买点，如图4-20 所示。

从图4-20 我们可以看到，DIF 底背离波段操作的第二买点，是在 DIF 指标线突破前期高点时产生的。DIF 指标在创新低时会产生第一个波谷;然后出现一个反弹，这时会形成一个波峰;之后指标再次回落，价格在回落时创新低，而指标不再创新低;之后指标拐头向上，这里形成第二个波谷，指标值回升是前面讲到的第一买点;当指标向上突破前期波峰时，为第二买点。

第二买点较第一买点更靠后，位置更高，但比第一买点更为可靠。因为在空头力量超强的市场中，背离拐头的第一买点有失误的可能，指标可能拐头没有几日便又重回跌势，这种情况也要考虑到。第二买点等于是给第一买点一个回旋的余地，如果第一击命中，那么第二买点可以顺势加仓，乘胜追击;如果第一买点失误，则需要及时止损，也不会有太大的损失。所以说，第二买点是以牺牲低价位来提高入场的可靠性。

第一买点是在反转可能性大的位置试探性介入，抢占先机。第二头点往往是行情的起爆点，是对第一买点的确认。

在个股安信信托（600816）中的应用，如图4-21 所示。从图4-21 中可以看到，DIF 指标图中，最低波谷后面，未能随价格创出新低的次低波谷，是背离发生的区域，该股在 2009 年9月29 日创下新低 13.92 元，而当时指标并未创新低。之后 DIF 上升，这是背离后的拐头，是第一买点。随后指标进一步向上运行，在 10 月 20日 DIF 突破前期高点，这时产生了第二买点。

从图中可以看出，第二买点比第一买点的位置要高，虽然买入价格不如第一买点低，但上涨的可能性更大了。DIF 指标在0 轴附近调整了一下，然后迅速向上突破，股价相应快速拉升。

在强劲的空头市场中，会出现背离后还有背离的情况，这时就能看出第一买点的激进性和第二买点的稳健性。第二买点对第一买点的保护和可靠性可通过下面这个实例来说明，如图4-22 所示。

从图4-22 中可以看到，该股前期的下跌过程是一个较强的熊市，DIF 指标在空方低档运行了很长时间。在图中A 点处发生了第一次底背离，这时会有拐头的第—头点，对应的价格是 A'3.42 元。但价格并没有上涨，反而继续下跌，如果在这个价位买入，会被暂时套牢。这时介入如果不涨则可以先退出观望，因为毕竟是抄底，要小心为上。

随后，在 11月4 日股价继续创新出低 2.61 元，DIF 指标产生了第二次底背离，在图中用 B表示，这时也有对应的又一个拐头买点是 B'3.06 元。之后指标突破前期高点，产生了第二买点，对应的买入价格是C'3.38 元。我们看到，A'处的第一买点有被套牢的风险，在这里买入要承受后面20??的下跌，如果操作不当就会被止损一次，或割肉在低位。而 B'处是同样的拐头买点，也存在和A'一样的风险，虽然随后没有发生。而突破前高的 C处的买点C'3.38 元不仅比 A'3. 42 元的价位要好，而且风险更低。 

因此，在底背离中，波段第二买点要比第—买点更合理。投资者可以控制好仓位，在第一买点发生时进行试探性建仓，在第二买点发生时再追加仓位。该股最后用到了后面将要介绍的顶背离卖点，发生在D处，对应的价格是 D'6.42元。运用第二买点C'和顶背离卖点D'，从2009年11月到2010年2月，四个月的波段持股，获利达 90%。