实战分析中国期货重大违规事件！
自1990年我国引人期货机制以来，期货市场经历了盲目发展、清理整顿、规范试点的阶段。其间先后出现兴办经纪公司热、兴办期货交易所热。由于市场发育不成熟，法律法规和监管制度不完善，出现了一系列涉及各个运作环节、对市场发展产生重大影响的违规事件。
①百事高事件和金中富事件∶在我国期货市场起步初期，人们对期货的认识很模糊。境外一些不法之徒钻期货监管不严的空子，与国内的法人机构和个人勾结，片面宣传期货的高收益性，未经批准变相从事恒生指数、外汇及其它商品等境外期货品种交易。
少数公司既无国外期货交易所的会员资格，也无经营境外期货的经验，运作极不规范，私下对冲、吃点，欺诈客户，有的还卷走资金，造成客户的巨大损失，最终出现大的经济纠纷和冲突。1992年1月深圳发生百事高事件，1993年4月南京发生金中富事件，这两起非法代理、炒作境外期货事件对国内经济秩序和社会治安带来负面影响。
1993年9月国家有关部门停止审批外商投资期货经纪公司，重新登记注册中外合资期货公司。我国期货公司的清理整顿从此拉开序幕。
②钢材、食糖、煤炭期货交易事件∶1994年，我国有15个交易所推出相同的钢材期货品种，7个交易所进行相同品种的食糖期货交易，还有的交易所正在设计煤炭标准化期货合约，并准备推出上市。由于市场不成熟，一些交易所的会员结构也不合理，出现了过分投机，少数大户操纵市场，哄抬价格，对物价波动起到推波助澜的作用、导致合同越来越失去约束力，企业间相互拖欠货款越来越多。
为了稳定价格，保持正常的流通秩序，国家决定停止钢材、食糖、媒炭的标准化期货合约交易，各交易所今后一律不得自行决定上市新的期货品种，从此期货合约重复上市、交易所过多的局面得到控制。
③国债期货327风波∶1995年2月23日上海万国证券公司违规联手操作，擅自超限额持仓，仅国债期货327品种的持仓量超过交易所为其核定的全部品种最高限额的一倍多，在市场异常波动、价格不断上扬的巨大压力下，为扭转巨额亏损，公司在收市前十分钟大量抛单打压价格，造成市场极大混乱。
由于证券交易所期货交易规则不完善，风险控制滞后，监督管理不严，致使市场屡次发生违规事件，在国内外造成很坏影响，中国证监会于同年5月17日宣布暂停国债期货交易试点。
④商品期货合约大户操纵巿场案件∶期货交易所之间的恶性竞争，诱发了不少大户操纵市场案件。为了达到多收手续费、多盈利的目的，许多交易所限制交割，人为地把现货盘子做小，纵容大户分仓，甚至请大户进场操纵价格。
一些机构和个人通过非法集资、违规拆借，集中巨额资金统一调度，采用多个席位分仓、双向持仓等手段连续买卖，扭曲市场价格，制造市场交易量和持仓量的假象。
当市场价格对其不利时，利用套期保值额度，，超量建仓和持仓，迫使无货空方纷纷平仓。当操纵企图失败时，，又拒不平仓或履行交割义务，使市场风险迅速放大，交易不得不中止，进行协议平仓或强制平仓。典型的有广东籼米9S11合约、天津红小豆9609合约、上海胶合板9703合约、海南天然胶9708合约等操纵案。这些事件或多或少地损害了交易品种和交易所的形象，最终导致关停并转。
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