用MACD指标DIFF和DEA的值与位置判断行情和运用MACD指标分析趋势持续和反转

DIFF和DEA的值和位置判断行情

通过DIFF和DEA的值和位置，可将它们所代表的意义总结为以下四种情况：

1.DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴上方，且向上运行。

这种情况出现，大多表示股市处于多头行情，新股民朋友可以积极介入（如图所示）

2014年9月至2015年1月，浦发银行（600000）的MACD指标始终运行在0轴之上，并且整体趋势是向上运行，其股价在MACD指标的有力支撑下也在不断高走。此时，如果新股民朋友大胆买进该股，便能够享受一段上涨行情（如图所示）

2.DIFF和DEA值形成的线位于0轴下方，两指标又同时向上运行。

这种情况意味着行情即将启动，股价即将升高，新股民朋友可以选择积极介入（如图所示）

2015年1月至2月，宁波联合（600051）的MACD指标在0轴之下向上运行。与此同时，该股股价也在逐步上涨。如果新股民朋友能在此时买进该股，那么就能从容享受后市股价上涨所带来的福利。（如图所示）

3.DIFF和DEA值形成的指标线都位于0轴下方，且向下运行。

这种情况的出现，大多表示股市处于空头行情，新股民朋友可以选择卖出（如图所示）

2014年1月至3月，上海机场（600009）的MACD指标持续在0轴以下向下运行，在这种颓势引领下，其股价也不断走低。新股民朋友如果此时持有该上市公司的股票，最好的选择就是尽早抛出，避免被越套越深（如图所示）。

4.DIFF和DEA值形成的指标线均位于0轴上方，两指标线同时向下运行。

这种情况意味着股市行情将要由盛转衰，新股民朋友可尽量卖出手中股票（如图所示）

2015年1月至2月，在华电国际（600027）的股价下跌的同时，其MACD指标也在0轴之上向下运行，综合分析该股跌势还将持续。如果新股民朋友没有在此时及时卖出持股，那么就会受到后市持续下跌的波及（如图所示）

MACD指标的高位和低位

如果要进一步了解MACD指标在实用当中的一些基本要素和运用法则，首先，我们要认识MACD指标的高位和低位。但在认识高位和低位之前，必须先了解MACD指标0轴线的另一作用。

我们已经知道了，0轴线的柱状就是DIF减DEA所得的差的一种表现形式。0轴线其实就是这个差由大变小（由正变负）和由小变大（由负变正）产生转折时的一个标准转换平台，即正负值的表现标的。换言之，如果说50日平均线是中期股价多空走势的分水岭的话，那么0轴线就是MACD指标的多空分水岭。如图所示。

从图中，我们再一次看到，当股价上穿50日均线的时候，MACD指标的DIF几乎同时上穿0轴线；同样，当股价下穿50日均线的时候，MACD指标的DIF也同时下穿0轴线。这再一次说明MACD 0轴线的作用与MA均线指标中50日均线的作用一样，其主要用途就是区分市场中期的阶段性多空市场。

接下来，我们就来解释MACD指标中的高低位，用以确定阶段性趋势的高位和低位。如图所示，我们看到MACD指标的DIF线和DEA线总是在0轴线上面和下面运行。当这两条线离开0轴线很远，达到相对的高位和低位以后，就会出现交叉现象。每当出现交叉，行情就会发生变化或走向反面。

这是为什么呢？

因为MACD指标的高位和低位实际上就是相当于行情价格走势的阶段性高点和低点区域，也可以说是阶段性最高点、最低点区域。所以，如果你发现MACD指标的DIF线和DEA线过度脱离MACD指标的0轴线时，通常市场行情（价格）也会出现过度偏离50日均线的过度乖离情况。这再一次说明MACD指标实际上依然延续了葛兰威尔八大法则的乖离法则，只不过MACD指标通过二次优化之后，让价格走势的形态变得更加平滑。

从图中，我们可以看到，原来MACD指标的高位和低位到0轴线之间的距离与股价（或5MA）和50MA平均线之间的距离是相同（近）的。我们可以清楚地看到，MACD指标的最高位其实就是股价（5MA）上涨途中距离50MA平均线最远的部位，即上涨中乖离率最大的地方。

同样，MACD指标的最低位其实就是股价（5MA）下跌途中距离50MA平均线最远的部位，即下跌中乖离率最大的地方。

由此，我们知道了，原来当行情不断上涨和下跌导致股价（5MA）远离50MA均线时，MA指标就会随之形成一个高点和低点。如果这一高点和低点过度乖离0轴线，则意味着价格过度脱离50MA平均线，此时MA平均线的乖离法则就开始发挥作用了，行情必然会因为短期内的涨幅和跌幅过大出现超买和超卖，而导致行情向50MA平均线回归，引发阶段性下跌和上涨行情。此时如果MACD指标在高位形成向下交叉，通常意味着价格要从高位往低位回归了，后市极有可能出现回调走势；反之，如果MACD指标在低位形成上涨交叉，通常意味着价格要从低位往高位回归了，行情就极有可能形成反弹走势。

由此可见，MACD指标其实表现的就是短期股价与长期股价上涨和下跌时的乖离值。其乖离值越大，说明短期上涨和下跌的力度越大，MACD指标中的DIF线和DEA线的走向就越陡峭，且位值越高，市场超买和超卖就越严重。相反，上涨和下跌的力度越小，指标中的DIF线和DEA线的走向就越平稳或不断缠绕，市场就会表现平平。所以MACD的高位和低位表现的就是股价与50MA平均线的乖离幅度，即超买和超卖的力量幅度，也可以说是股价偏离50MA均线的幅度指标。

运用MACD指标分析趋势持续和反转

MACD指标以移动平均线为基础，它很好地继承了移动平均线的优点，透过MACD指标线形态，我们可以清晰直观地识别出当前市场的运行趋势。我们知道，在上升趋势中，均线系统呈现出多头排列形态，此时，周期相对较短的均线会运行于周期相对较长的均线上方，这时，MACD指标计算所得的DIFF数值就会大于0。因而，在上升趋势中，MACD指标中的DIFF线与其移动平均线DEA会运行于零轴上方，这就是MACD指标对于上升趋势的直观反映。

如图伊利股份（600887）2009年1月16日至2010年5月5日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，如果我们对于趋势的运行状态无法把握的话，不妨看一下MACD指标线的运行形态。从MACD指标窗口中可以看到，在此期间的MACD指标线运行于零轴上方，其实MACD指标线的这种运行状态恰好间接地反映了均线系统中的周期相对较短的均线运行于周期相对较长的均线上方这一形态，而这种均线的运行形态正是其对上升趋势的直观体现。因而，我们说MACD指标线很好地继承了移动平均线反映趋势运行状态这一特点。

如图彩虹股份（600707）2008年12月2日至2010年1月19日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，在MACD指标窗口中，我们可以看到DIFF指标线与其移动平均线DEA均运行于零轴上方，而这正是MACD指标对于上升趋势的直观反映。换句话说：透过MACD指标线运行于零轴上方这种形态，我们可以直观地了解到此股正处于上升趋势中。

如图所示招商银行（600036）2007年12月27日至2008年11月11日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，与这种趋势运行状态相对应的就是MACD指标线运行于零轴下方这种形态。透过MACD指标线运行于零轴下方这种形态，我们就可以很好地识别出此股的趋势运行状态。

如图所示歌华有线（600037）2008年1月24日至12月3日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，对于这种趋势运行状态，MACD指标线可以直观形象地反映出来，从MACD指标窗口中可以看到，在下跌趋势开始后及持续途中，MACD指标线是一直运行于零轴下方的。这正是MACD指标线运行形态对于下跌趋势的直观反映。

运用MACD指标把握趋势的反转

运用MACD指标线形态的变化及其与零轴之间的位置关系，我们还可以很好地把握住趋势的转向。利用MACD指标线研判趋势转向时，我们可以重点关注两个要素：一是MACD指标线波动形态的变化，例如：个股大幅上涨或大幅下跌后，若MACD指标线出现“底背离”形态或“顶背离”形态，则这往往是底部或顶部即将出现的信号；二是MACD指标线与零轴之间位置关系的变化，例如：MACD指标线开始由零轴下方向上穿越并站稳于零轴上方，则多是底部出现的信号，反之，则是顶部出现的信号。在实盘操作中，我们应将这两点要素结合起来进行综合分析，以此得出的结论才能不失偏颇。

首先，我们来看看如何利用底背离形态来把握个股的底部出现。当个股经历了大幅下跌之后，虽然其股价在K线图中出现了一谷低于一谷的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新低，反而走出了一谷高于一谷的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的底背离形态。底背离形态出现，说明市场买盘开始增强，但这并不是底部出现的准确信号，我们还需要观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴下方穿越至零轴上方、并站稳于零轴上方，则此时就是可靠的底部出现的信号，是我们中长线买入布局的信号。

如图中江地产（600053）2008年3月12日至2009年2月2日期间走势图，如图标注所示，此股大幅下跌之后，虽然股价在一波下跌走势中又创出新低，但是其MACD指标线形态却开始走高，呈现出底背离形态；随后，MACD指标线又开始向上突破零轴，并在较长时间内稳站于零轴上方，这说明下跌趋势已趋于结束，是个股见底的信号，也是我们中长线买入布局的信号。

其次，我们再看看如何利用顶背离形态来把握个股的顶部出现。当个股经历了大幅上涨之后，虽然其股价在K线图中出现了一峰高于一峰的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新高，反而走出了一峰低于一峰的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的顶背离形态。顶背离形态的出现，说明市场卖盘开始增强，但这并不是顶部出现的准确信号，我们还需观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴上方穿越至零轴下方，且在较多的时间内开始运行于零轴下方，则此时就是可靠的顶部出现的信号，是我们中长线卖出离场的时机。

如图丁波联合（600051）2009年2月12日至2010年3月31日期间走势图，如图标注所示，此股在大幅上涨之后，虽然股价在一波上涨走势中又创出了新高，但是其MACD指标线形态却开始走低，呈现出顶背离形态；随后，MACD指标线又开始向下跌破零轴，并在较长时间内运行于零轴下方，这说明上升趋势已趋于结束，是个股见顶的信号，也是我们中长线离场出局的信号。

MACD指标的摆荡区间

macd指标所显示的是一个相对短期的行情走势，所以它所提示的交易机会也属于相对较短的周期内的交易机会。当然，在周线图和月线图中，它所代表的则又属于较长周期内的行情走势。在本节中，我先以大家最熟悉的日线图作为题例，来讲述MCAD的摆荡区间和其所代表的各种形态的具体涵义，如图所示。

在讲述MACD指标的摆荡区间之间，我们要先搞明白下图中MACD指标所展示的一些形态特征和属性。

从图中，我们可以看到，MACD指标的dif线和DEA线总是围绕MACD零轴线上下穿越。从中我们还可以发现，每当MACD指标的DIF线上穿0轴线的时候，如图中竖线1所示，股价也同时或先后上穿50MA平均线；每当MACD指标的DIF线下穿0轴线的时候，如图中竖线6所示，价格也同时或先后下穿50MA平均线。

那么，当MACD指标的DEA线上穿0轴线和下穿0轴线时，行情会发生哪些变化？

从图中，我们可以看到，每当MACD指标的DEA线上穿0轴线的时候，主图中的10MA平均线也几乎同时上穿50MA平均线，如图中竖线3所示；每当MACD指标的DEA线下穿0轴线的时候，主图上的10MA平均线也几乎同时下穿50MA平均线，如图中竖线7所示。

我们再回过头来看一下MACD指标中的DIF线与DEA线相互交叉时，主图中的价格走势又会出现什么样的变化。

从图中，我们可以看到，每当MACD指标的DIF线下穿DEA线，形成向下的交叉时，价格也几乎同时下穿10MA平均线，如图中竖线3和竖线5所示；相反，每当MACD指标的DIF线上穿DEA线，形成向上的交叉时，价格也几乎同时上穿10MA平均线，如图中竖线4所示。

由以上分析可知，MACD指标只不过是用另一种走势形态来表现价格的走势趋向和波动情况，所以它的摆动区间也就类似于阶段性的行情（价格）走势的最高点和最低点。

虽然在实际交易中有些行情的走势并不总是与MACD上述形态的走势完全同步，比方有时候，价格已经上穿10MA平均线了，但是MACD指标的DIF线并没有作出相应的反应——上穿DEA线。这是因为行情虽然上穿了10日平均线，但是因为其上涨的时间较短，还无法有效地带动阶段性的“成本”上移，所以MACD指标的DIF线和DEA线暂时无法将这种现象反映出来。因为MACD指标的DIF线和DEA线都是通过二次平滑之后的效果，具有一定的滞后性，所以有时候如果行情的变化不是太大，太小的波动往往会被MACD指标的二次平滑过程给平滑（过滤）掉了，所以太小的波动根本无法通过MACD指标及时反映出来。

当然，MACD指标的这一“缺点”在某些时候也是一种优势。在遇到波动不大的行情变化时，会因为这种平滑效果而祈祷过滤杂波的作用，以避免MACD指标频繁发出信号，使MACD指标稳定可靠地表现行情走向和买卖信号。

在上面的图示中，你会看到我在0轴线的上方写了“多头区间”、“空头区间”的字样。这说明，每当MACD指标的DIF线和DEA线上穿MACD指标的0轴线，并在0轴线的上方运行的时候，就代表行情已进入阶段性多头区间。相反，每当MACD指标的DIF线和DEA线下穿MACD指标的0轴线，并在0轴线的下方运行的时候，就代表行情已经进入了阶段性空头区间，即MACD指标的摆荡区间。换言之，MACD指标实际上就是一个确定阶段性趋势的指标，也可以说是一个区分阶段性多空市场的指标。