什么是技术指标？平滑异同移动平均线（MACD）和随机指标（KDJ）在股市中如何应用？

 什么是技术指标

技术指标是通过考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到的一个体现股票市场的某个方面内在实质的数据。这些具体数值和相互间关系能够反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。在股票投资方面，技术指标分析特指依据一定的数理统计方法。运用计算公式，来判断股票价格走势的量化的分析方法，因为它的有效性和简洁性而被人们广泛应用。目前，证券市场上的各种技术指标有很多，例如，相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、动向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）等，这些都是很经典的技术指标，在对股市分析的应用中长盛不衰。而且，随着时间的推移，新的技术指标还在不断涌现。指标有很多，但并不需要我们在炒股时每个都懂每个都会用，我们只需要在实践过程中挑选出那些适合我们的、自己有感觉的、用起来得心应手的指标。

平滑异同移动平均线 MACD

平滑异同移动平均线，Moving Average Convergence Divergence，简称 MACD，是美国所创的技术分析工具。根据移动平均线原理发展出来的 MACD 指标吸收了移动平均线的优点，运用移动平均线判断买卖时机，确保了移动平均线最大的战果，同时克服了移动平均线假信号频繁的缺点。MACD 计算两条不同速度的平滑移动平均线（EMA）（快速及慢速移动平均线）之间的差离值，作为判断股市行情的依据。它除了由 DIF 线（核心）、DEA（辅助）构成外，还包括围绕0轴波动的 MACD 柱状图。

（1）计算公式∶

12 日EMA（12 日指数平均值）=2/13×当日收盘价格＋11/13×上一交易日的 12 日 EMA

26 日 EMA（26 日指数平均值）=2/27×当日收盘指数＋25/27×上一交易日的26 日 EMA

DIFF（差离率）=12 日 EMA-26 日 EMA

DEA（9 日DIFF 平均值）=2/10×DIFF+8/10×上一交易日的 DEA

MACD =（当日的 DIFF- 当日的 DEA）×2

其中，MACD 的值在图中有数值，同时副图中的红黑柱线也表示MACD 数值。

（2）应用法则∶

需要配合其他技术指标和股市的其他因素共同判断来决定投资行为。

如果 DIF 为正值并向上接近 DEA 时，说明行情好转，可适当建仓。如果 D下F 为负值并向下接近 DEA 时，说明行情转空，可以考虑平仓。

DEA 和 DIF 应配合观察股市。当 DEA 和 DIF 都即将向上越过 0轴线时，说明行情好转，可适当建仓。当 DEA 和 DIF 都即将向下接近 0轴线时，说明市场抛盘压力大，可以考虑平仓。

如果 DIF 和 DEA 向上突破0 轴线空间很大后，说阴买盘很大，此时投资的朋友切不能贪心，应当适当控制入市节奏。如果 DIF 和DEA 向下跌破 0 轴线空间很大后，说明卖盘很大，股民要考虑股价底线可能来临了，可以考虑低价购进些股票。

DIF 与 DEA 均为正值，即都在 0 轴线以上时，大势属多头市场;DIF 与 DEA 均为负值，即都在0轴线以下时，大势属空头市场。

在0轴线之上，当DIF 向上金叉DEA时，为买人信号;在0轴线之下，当 DIF 向下死叉 DEA 时，为卖出信号。

当 DIF、DEA 处于0 轴线以下，且短期内连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，是极佳的买人机会。DIF、DEA 短期内发生二次黏合，也是极佳的买点。

背离信号;当股价曲线的走势向上，而 DIF、DEA 曲线走势与之背道而驰，则表示行情即将转跌;反之，则表示行情将出现好转。当趋向指标（DMI）中的 ADX 指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，应避免采用 MACD 指标交易。因为在盘局时，其失误率较高，但如果配合 RSI 指标及 KD 指标（看后文介绍），可以适当弥补此缺点

当柱形图 MACD 由正变负时，为卖出信号;反之，为买入信号。

随机指标 KDJ

随机指标〈KDJ）最早起源于期货市场，由乔治.莱恩首创的，它通过当日或最近冗日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅反陕价格趋势的强弱。

（1）计算公式∶

一般情况下，周期定为 9天，K 值、D 值均定为 3 天，表示为"随机指标（9，3，3）"。

以9日为周期的 KD 线为例∶

9 日 RSV（未成熟随机值）={9 日的收盘价-9 日内的最低价）÷（9 日内的最高价 -9 日内的最低价）×100（计算出来的数值为当日的RSV)

K 值=2/3x 前1日K值＋1/3×当日 RSV

D值=2/3×前1日D值＋1/3×当日的K 植

若无前1 日 K 值与 D值，则可以分别用 50 代替。

J值=3×当日K值-2×当日 D值

（2）应用法则∶

KDJ 指针是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑∶ KD的取值的绝对数字;KD 曲线的形态;KD 指标的交叉;KD 指标的背离;J指标的取值大小。

第一，从KD 的取值方面考虑。KD 的取值范围都是0-100，将其划分为几个区域;80 以上为超买区，20 以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD 超过80 就应该考虑卖出了，低于20 就应该考虑买人了。应该说明的是，上述划分只是 KD 指标的初步分析判断，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。

第二，从 KD 指针曲线的形态方面考虑。当 KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩顶（底）形态和多重顶（底）形态时。是采取行动的信号。注意，这些形态定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

第三，从 KD指标的交叉方面考虑。K 与 D的关系就如同股价与MA 的关系一-样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以K 从下向上与 D 交叉为例，K 上穿 D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与 D相交的次数。有时在低位，K、D 要来回交叉好几次。交叉的次数以二次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD 线低点的位置，这就是常说的"右侧相交"原则。K 是在D已经拾头向上时才同D相交，比 D 还在下降时与之相交要可靠得多。

第四，从 KD 指标的背离方面考虑。在 KD 处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取买卖行动的信号。

第五，Ⅰ指标取值超过 100 和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100 为超买，小于0为超卖。