杨德龙：新能源和消费股连续上涨带动本周市场强劲回升！

编辑按：本文转载至“杨德龙新浪博客”作者“杨德龙”贝壳投研经授发布。

沪深两市大幅反弹，本周A股市场整体上呈现放量上涨的走势，特别是新能源板块表现突出，成为全周持续性最强的一个板块，而周五消费板块出现较好回升，特别是中药龙头股再创新高，带动市场人气，而医美等板块也出现较好表现。本周A股市场稳步回升：确立了大盘回升的态势。这标志着：之前我认为的大盘已经完成调整过程，进入到回升阶段的判断基本成立。

整体来看，今年上半年A股市场走出了冲高回落的走势，春节前市场大幅上升，基金销售异常火爆。大量居民储蓄向资本市场大转移，带动了指数出现高歌猛进。而春节之后市场的热度下降，特别是部分投资者对美联储是否会收紧货币政策存在担忧，与存在对白马股的估值分歧，导致大盘出现快速回落。我一直认为A股市场慢牛长牛的格局已经形成，春节之后市场的回落并不是基本面的原因，而是市场的原因。整体上A股市场会延续慢牛长牛的格局，特别是在白龙马股被错杀之后，白龙马股将会迎来再次投资的机会。

截至目前，有部分行业的龙头股创出历史新高。年底之前预计会有更多的白龙马股再创佳绩。优质龙头股既白龙马，是最值得持有的核心资产，这是我一直强调的观点。过去几年消费新能源和科技互联网三大方向的优质龙头股价值大幅上升，带动了市场回升。而三大方向的龙头股股权价值是值得长期持有的。

7月5日我将重磅首发前海开源优质龙头基金：主要配置三大受益于经济转型方向的优质龙头股：如大消费像白酒，医药，食品饮料，还包括新消费，像医美，免税店，新能源，和科技互联网。

从长期来看，我国消费升级和消费大爆发带来的投资机会是长期的。新能源也是我一直看好的一大领域。2019年我就提出新能源替代传统能源是大势所趋，建议大家有信心地去配置光伏，新能源汽车两大方向的行业龙头股，这段时间新能源成为市场最大的热点。光伏和新能源汽车板块的龙头股大幅上升，个别龙头股甚至创出历史新高，带动了整个新能源板块的崛起。

我管理的前海开源清洁能源主题基金：主要配置减排和新能源方向。受到这轮新能源大涨的推动，近期基金净值多次创出佳绩。希望投资者通过配置光伏，新能源汽车等行业龙头股或者前海开源清洁能源主题基金，来分享新能源长期发展的成果。

从未来二三十年时间尺度来看，新能源的机会是比较确定的，人类依赖化石能源的时代接近尾声，今年美国重返巴黎气候协定，全球气候大会召开与我国宣布生态目标：即2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和都是重要的热点话题。新能源是未来二三十年长期的投资机会。未来我们将努力为碳减排而服务以实现碳中和的目标。当然，要想实现碳中和，必须大力发展新能源，特别是接近零碳排放的绿色能源：比如太阳能、风电等等。这些将是发展的重点，而新能源汽车也将逐步提高市场占有率。

目前我国新能源汽车的市占率不到5%。根据工信部的规划，到2025年，要达到20%的市占率，即四年四倍的销量增长，最终要实现100%替代传统燃油车。这是高达20倍的一个行业销量增长空间。所以我继续看好汽车产业链龙头股。

海外市场方面美股继续强势表现，纳斯达克指数在科技股带领下大涨，再创历史新高，表现出强势的走势。这也打破大部分人的担忧。之前很多人担心，随着美国经济复苏，美联储可能会加息，或者是缩减购债规模以防止通货膨胀再起。并且担心这可能导致美股崩盘，从而拖累A股的表现。我一直强调，由于现在美国经济复苏的力度并不是太大，美国还会继续推动万亿基建计划，同时美联储投鼠忌器不会快速加息，反而会推迟加息的步伐。根据上周四美联储会议的声明，到2023年可能会加息两次。因此美股在短期之内依然是保持强势的，很少可能出现崩盘。

当地时间6月24日，周四，美国总统拜登宣布，在与共和党和民主党的一些参议员会晤后，白宫同两党参议员就改善美国路桥和宽带的重大基础设施方案达成协议，这使得万亿规模的基建计划可能会实施通过，这极大的提升了市场信心。美股三大股指均大幅上涨。而标普500指数和纳斯达克指数再次创下收盘新高，强势尽显。

在美联储持续放水一年多之后，全球资产价格迎来大涨的机会。在去年3月份整个市场出现流动性枯竭和美股四次熔断的时候，很多投资者信心全无。当时，我提出著名的三段论：全球金融市场需要经过三个阶段：第一阶段就是去年3月份全球资本市场出现暴跌，流动性枯竭阶段。从去年4月份开始，美联储带领全球央行放水，从而出现全球金融资本市场大反弹，美股更是不断创出历史新高，标志着全球金融市场进入到第二阶段。现在随着疫苗接种不断推广，欧美国家的疫情有望得到有效控制，全球市场进入到第三阶段：即全球经济进入到实质性复苏阶段，而A股市场也将迎来慢牛场景的机会。

当前A股市场已经从之前的震荡进入到不断回升的阶段，市场的走势也会越来越强劲，特别是大消费，新能源这两大方向的龙头股，以及调整比较充分的港股互联网巨头，都有望迎来大幅反弹的机会。

下半年预计A股市场将会和港股的一些龙头股出现投资机会。我在7月5号首发的前海开源优质龙头期间，既可以投A股优质龙头股，也可以投港股的优质龙头股。投资港股的比例不超过仓位的50%。让投资者既分享到A股的消费和新能源龙头股的投资机会，又可以投资港股上市的互联网巨头，从而抓住经济转型带来的机会。坚持价值投资，做好公司的股东。

（观点供参考，投资需谨慎）