天辰视野|一件必须明白的事情
今天大盘是如期反弹，那接下来该怎么看呢？
其实，一两天的对错并不重要，我觉得最重要的是建立大局观。近期股市波动很大，若没有清晰的大局观，很容易被左右看脸。我说说我的观点，供大家参考。
我对行情的整体观点如下：
短期（1-2个月），看震荡反弹；
中期（3-6个月），看空；
长期（三年以上），看好；
不同的时间周期下，观点完全不同，对应的策略自然也不同。
侧重短期的，就应该以震荡思维做，低吸为主；
侧重中期的，就应选择空仓
侧重长期的，可以坚定持有
大家可以按照自己的投资周期，对号入座。
郑重提醒一下，大家做投资，一定要明确自己的投资周期。
比如，很多朋友说国运当头，长牛可期，应坚决做多股市。
这话是否正确，完全看你的投资周期。若你做长期投资，1-2年不赚钱甚至大幅回撤，也无所谓，我是双手赞成的；若你想赚短期或中期的钱，那依照这种观点做投资，恐怕只会让自己失望。
所以，投资的第一要事，就是明确自己的投资周期。只有明确自己的投资周期，一切判断才会有对错的标准，一切投资动作才会有正确的开始。
再说说抱团股。
周末我接触了一些朋友，他们也是在股市里浸泡多年，但我惊讶地发现，他们对抱团股还是有莫名其妙的坚信。
很多人坚信抱团股，是认为抱团股代表A股最优质资产，他们有着A股最好的业绩，他们不涨，天理何在。
我给大家看一张表，就是过往两年，各个板块市值的增长率和市盈率的增长率。
大家会发现，市值90%的增长，都是来自市盈率的增长，也就是说过去两年抱团股大牛市，公司业绩对股价的贡献，不足10%。
更直白的说，过去两年抱团股的大涨，看上去是价值投资的结果，其实还是流动性溢价的结果。
如今流动性没了，你还在期望抱团股能继续大涨？
放在中期视角下，抱团股估值已经很难再溢价，若业绩再不及预期，很容易出现戴维斯双杀。
放在三年五年的视角下，很多抱团股若能保持业绩增长，的确会消化当下的高估值，股价创出新高。但若业绩没法持续增长，那结果就是零收益甚至负收益。
当然，至于做不做抱团股，正如我上面说的，就看你的投资定位了。
至于我现在为什么做抱团股，我已经屡次说，就是赚博弈的钱，做个小波动。
股市投资方法没有高低贵贱之分，重要的是不要欺骗自己，更不要被市面上各种美妙的故事欺骗。
行业ETF情况：（具体用法，可在公众号主页输入“临界点”查看）
创新药159992：空头，临界点1.36
消费ETF159928：空头，临界点4.98
新能车515700：空头，临界点1.96
券商ETF512000: 空头，临界点1.05
半导体512480：空头，临界点1.95
电子ETF515260：空头，临界点0.96
军工ETF512660：空头，临界点1.05
银行ETF512800：多头，临界点1.2
有色ETF512400：空头：临界点1.14
今天入手了点抱团股，还是挺香的，一切按昨天的策略进行，接下来还这样干。
板块方向不变，还是继续围绕LED、面板、旅游机场航空、光伏以及抱团股寻找合适的战机。
文章转载至公众号天辰视野。
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