定投该如何选择基金？教你建立你的“定投篮子”！普通投资者如何挑选适合自己的FOF产品？

定投该如何选择基金？教你建立你的“定投篮子”！

　　经常有小伙伴问，最近市场震荡，自己平时工作又很忙，看见了基金定投觉得十分心动，想要尝试一下，

　　但是面对市场几千只基金，我又犹豫了，到底定投的基金应该怎么选呢？

　　没关系，今天就来教你定投该如何选择基金，建立你的“定投篮子”！

　　1、股基、混基、债基哪个好？

　　先上结论：长期(2年以上)定投建议选股基or混基。

　　根据上海证券基金评价研究中心的统计数据显示，2009年至2019年间，对中国股基指数、中国债基指数与中国混基指数进行1年至5年为期限的滚动定投，统计每一期定投的平均收益率可以发现：

　　投资期限小于2年时，债基指数相较于股基指数与混基指数收益差距并不大，但结合债基指数的波动率更低，因此具备更高风险收益比；

　　当期限大于2年后，股基指数与混基指数的收益明显高于债基指数，因此，为长期获取更高收益，股票型、偏股混合型基金更适合。

　　由于权益资产的波动性，基金净值也难免高低变化，对于普通投资者来说择时的难度较高，但却很有利于发挥定投不同时点买入、“高处少买、低处多买”分摊投资成本的特点。

　　2、权益类基金选主动or被动？

　　当我们开始选择权益类基金时，又会面临一个问题，主动好还是被动好？

　　看好主动型基金的人认为它更主动灵活，投资范围更广，在波动诡谲的市场中，优秀的基金经理能够进行主动预判，通过选股、择时、选择行业方式战胜市场平均水平，有利于争取更高的阿尔法收益。基金经理个人的投资风格无疑占据了重要地位。

　　被动基金的粉丝则表示，被动基金透明度高、受人为影响更小，费率低，还能够通过分散投资防范风险。相较于主动投资而言，指数化投资追求的是满足于市场平均的回报，通过定期再平衡和长期持有获得市场平均的收益。

　　对于不同风险承受能力和专业水平的投资者，可以参考这几条建议选择基金进行定投：

　　对于基金产品了解不多的小白投资者，可以选择宽基指数或参考评级机构的评价进行定投；

　　对于有一定择基能力的投资者，可以选择绩优的主动管理型基金进行定投；

　　而如果是对某些行业或主题有深厚知识积淀，特别看好某些板块的专业投资者，可以选择适合的行业或主题指数基金进行定投，尤其是费率具有比较优势的ETF联接基金受到不少投资者欢迎。

　　对于特定的行业或主题而言，具有高Beta、高弹性的特征，一次性投入风险较大，定投是更为明智的选择。

　　3、定投基金选几只基金比较好？

　　俗话说，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，

　　定投也是如此，只买一只基金，一旦表现不佳，很容易打击到定投的信心，想降低风险，就要将资金分散投资于不同类型的基金。

　　那么问题来了，究竟买几只基金好呢？

　　其实，基金定投我们可以选择3-5只基金，不宜买的太多。

　　因为买的越多，管理基金的时间和费用成本会大大提升，投资过于分散，也会对整体收益造成影响。

　　此外，在选择定投基金的时候，我们也可以按照不同风格、不同赛道、不同市场进行选择，从而让整体的风险更加分散。

　　例如标配组合：沪深300指数+中证500指数+港股

　　为了规避大小盘板块轮动的风险，定投组合应至少覆盖1只大盘股指数基金和1只中小盘股指数基金，典型代表是沪深300指数和中证500指数。

　　为了规避A股的系统性风险，还可以投资海外市场以分散风险，比较熟悉的就是美股和港股。

　　小结，选择几只好的基金，组合成定投组合，基金定投往往能收到事半功倍的效果。而一旦选定基金，在基金产品品质不发生变化的情况下，就要保持耐心、长期坚守，直到达到自己的定投目标。投资没有绝对，但是这种纪律性、长期性的投资方法却能够让一些小白投资者追寻大概率的、模糊的正确。

普通投资者如何挑选适合自己的FOF产品？

　　这一期，我们一起来聊聊普通投资者如何挑选适合自己的FOF产品。

　　首先，FOF本质上也属于基金，所以“如何挑选适合自己的FOF产品”跟“如何挑选适合自己的基金”整体思路是一样的，例如要选跟自己的风险偏好一致的产品、看基金经理的过往经验和管理产品的历史业绩等等。

　　除此之外，选FOF产品还需要额外关注其他方面，小编今天就带大家一起盘点一番，看完相信大家就更容易选到自己心仪的那只FOF产品啦！

　　看FOF产品的权益仓位

　　根据FOF产品的权益仓位情况，FOF产品也分为债券型FOF、混合型FOF和股票型FOF。

　　数据显示，截至2021年9月28日，目前市场上共有194只FOF产品，其中债券型FOF和股票型FOF各只有1只，剩余的192只全为混合型FOF产品。

　　这也很容易理解，相比股票型和债券型，混合型FOF在股债投资比例上受到的约束更少，就给基金经理留下了更灵活的操作空间。

　　行情好的时候多配置股票型基金，提高进攻性；

　　行情低迷时多配置债券型基金，切换成防御模式。

　　既然市场上将近99%都是混合型FOF，那是不是说我们闭眼选一只就行了？

　　且慢，事情没那么简单。

　　同样是混合型FOF，权益仓位的差异也是非常大的。

　　有些混合型FOF权益仓位可能会达到70%以上，长期回报可能会更高，但是波动性也同样不小；

　　有些混合型FOF的权益仓位可能长期维持在30%，相比之下基金的走势会平稳很多，但也别期待会出现年内回报翻倍的奇迹。

　　那我们从哪里能够知道FOF的权益仓位呢？

　　答案就是：招募说明书中的投资范围。

　　举个例子，A混合型FOF的招募说明书中，投资范围是这样写的

　　而B混合型FOF的投资范围是的

　　这样一对比，相信大家对这两只产品都会有一个大致的了解。

　　如果是风险偏好低、追求稳健投资的小伙伴，产品A是更适合的；

　　如果希望追求更高收益、同时又承受更高风险，那么明显产品B是更好的选择。

　　看FOF产品锁定期

　　FOF产品跟普通基金很大的一个不同在于，由于FOF产品主打稳健投资的定位，更适合长期投资，不适合短线操作，所以全市场的FOF产品大部分都带有锁定期。

　　全市场194只FOF产品中，有161只是带有锁定期的，比例高达83%。

　　锁定期的意思是，我们的资金买入基金后会被锁定一段时间，在这段时间内不能赎回基金。

　　锁定时间有长有短，长则可以达到3、5年，短则也有3个月或6个月。这个信息很容易得到，从产品名称就能够看出来。

　　既然买入之后资金会被锁定，那么在选基金的时候就需要我们根据资金的闲置时间进行筛选。

　　看基金公司整体投研实力

　　以及FOF团队

　　选FOF产品时，除了要看基金公司本身的整体投研实力，还要看FOF团队的水平。

　　如果基金公司本身投研实力强、管理经验丰富、优秀产品多，那么FOF在挑选绩优基金时，自家公司会有更多产品入选，这样就能够避免多收一次管理费，从而提高基金收益率。

　　为什么要强调还得看FOF团队的水平呢？

　　我们知道，基金组合主要投资的是股票、债券等资产，而FOF产品主要投资的是基金。

　　选基金的方法论跟选股票和债券的方法论大不相同，要考量的指标也是完全不一样。

　　举个例子，选基金，会尤其看重基金经理的能力；

　　而选股票，考察的是公司的各项财务指标、商业模式等等。

　　也就是说，擅长投资股票的基金经理，不一定擅长在全市场挑选好的基金进行搭配组合。

　　“术业有专攻”，这时候就得交给专门研究基金的FOF团队了。

　　OK，这期内容就到这里啦~

　　这期主要分享了挑选FOF产品时需要额外关注的3方面内容：

　　FOF产品的权益仓位：在招募说明书能找到

　　FOF产品锁定期：看产品名称就能知道

　　基金公司整体投研实力以及FOF团队：公开宣传资料