无限期型 A类份额收益的三个基本概念是什么？
无限期型 A类份额收益的三个基本概念是什么？
无限期型A类份额收益的三个基本概念;约定收益率、折溢价、隐含收益率。
（一）约定收益率约定收益率是写入基金合同中的A类份额的年化收益。目前，股票型分级A类份额年化收益6%7.5%等。在理论上，若无限期型A类份额的约定收益率为6%投资者持有100份A类份额，那么每年可以获得6份母基金的份额。但因为A类份额的价格和它的净值存在一定差异（即折价或溢价），会导致实际收益与约定收益产生偏差。所以，A类份额实际收益率= 约定收益率 =交易价格
（二）折溢价A类份额的交易价格基准是其净值。但在场内交易时受多方因素影响，会出现交易价格低于或高于净值的情况，对应称之为折价（交易价格<净值）、溢价（交易价格>净值）。由于A类份额的约定收益率不同、有1年期定存+3%1年期定存+3.2%1年期定存+3.5%1年期定存+4%几种。一般来说，A类份额的约定收益率越低，它的折价率越高;A类份额的约定收益率越高，它的折价率就越低，甚至会出现溢价交易。参见图2-1。
（三）隐含收益率仅适用于场内交易的无限期型A类份额。因为不同的分级基金成立日不一样、约定收益率不同，所以交易价格也不同。这导致了不同A类份额之间收益高低无法直接进行比较。隐含收益率则提供了一个统一衡量A类份额内在投资价值高低的标准。隐含收益率=约定收益率-（A类份额交易价格一A类份额净值＋1）无限期型A类份额的隐含收益率是指∶A类份额永远在二级市场交易，投资者每年因交易价格的变动而根据约定收益率所获得的投资回报率。
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