做投资，请从建立安全边际开始,手把手教你找庄家盯上的牛股

做投资，请从建立安全边际开始

本文主要讨论针对企业的两种投资方法，一个是价值股投资，这个是典型的格雷厄姆早期投资方法，后续发扬光大的是施洛斯。

一个是成长股投资，这个是费雪的投资方法，后来发扬光大的是彼得林奇。

先来讲价值股投资，主要针对的是企业净资产，投资方面主要衡量指标是pb，主要的评估标准是pb<0.7或者市值低于净运营资本（流动资产减去所有负债），核心逻辑是在购买公司股票的时候，必须对于净资产进行打折，给自己的投资提供合理的安全边际，此类投资者认为未来预测的可确定性极低，因此需要通过对公司实际资产进行打折购买。

为什么对净资产打这么多折扣？我想不外乎以下两点：第一，很多资产价值变动较大，比较难把握其价值，因此价值股投资者最喜欢的资产是现金，因为其准确度最高。

第二，公司经营不善，净资产遭遇损耗，净资产价值持续下降，如果不留出足够的安全边际，很可能掉入价值陷阱。

除了这个定量的指标普通投资者如何提高价值股的安全边际？其实在聪明的投资者里面已经讲得比较清楚。

第一，适当但不要过分分散化，你的持股应该至少在10以上，但是不要超过30只。

一定的分散是防止你对于某个公司pb估值产生错判，导致整体收益率受到较大影响，说白了是避免黑天鹅。

第二，挑选的每一家公司应该是大型的，知名的，在财务上是稳健的。

大型，知名这个仁者见仁，对于财务方面我自己的看法是，最好现金项大于全部的有息负债，这样肯定利于不败之地，当然流动资产：流动负债大于2也是不错的指标，负债过多会增强资产的不稳定性，如果真实的负债总体水平低就算资产出了问题，对于公司的影响也会降低。

第三，每一家公司都应具有长期连续支付股息的历史。

每年都能够享受公司的收益，说明该公司的发展稳健，受经济波动较小，降低了净资产受损的概率。

再来说成长股投资，很多人不太认可成长股投资的安全边际，也就是对于pe看重程度不高，主要关注增长速度。

林奇虽然是成长股投资者，但是为公司支付的溢价还是非常少，比如只买10pe，预估增速为20%的公司，其实按照道理10pe，增速10%公司估值是合理的，但是为什么他会要求预估增速是pe的2倍，其实他给自己留下了50%的安全边际，这个幅度比价值股投资更大。

主要原因在哪里？首先，他自己也承认未来收益预测非常困难，根据目前的收益顶多是能判断公司目前股票定价是否合理，而无法较为准确的推测公司业务增速，只能从5个侧面对公司收入增长的可能性来进行判断。

其次，太高的增速几乎无法保持太久，因为高增速的公司会引来行业其他竞争者的竞争，从而拉低公司的增速，所以他也很少去购买增速达到40-50%的公司。

除了增速和pe的比值指标我们还能通过哪些方式提高成长股的安全边际呢？以下是我个人的一些总结。

第一，尽量选择业务简单的公司。

你是否能在10个字以内说明这家公司是干嘛的，而且让对方马上理解，比如老板电器解释：是卖抽油烟机的。

几个字让大家很容易理解。

索菲亚解释：做卖定制衣柜的，同样是几个字。

网宿科技和三聚环保？基本很难用一句话说清楚，虽然这两个公司成长也不错。

大家可以看到我买的大部分公司业务都很简单。

第二，财务报表尽量简单。

最好没有负债，可转债，优先股，资产负债表上面的可写项越少越好。

我买的大部分公司也是这样的，负债很低，现金较多，很多人认为一个企业要高速发展一定要高负债，这基本是错误，看看老板电器，小天鹅，索菲亚，之前的宋城演艺其实负债率都不高，但是不妨碍他们高速增长，反而很多举债过高的公司增速却不怎么样。

第三，尽量选择品牌强大的公司。

比如：茅台， 美的，东阿阿胶，格力电器，一听名字都不需要解释，大家基本都知道他们是做什么的，品牌是增长强有力的驱动器。

第四，尽量选择低增长行业。

大家一说成长股都喜欢扎堆热门行业，VR，锂电池啥的，其实传统低增长行业的好公司增长也很不错，比如白酒行业，白色家电行业，近几年的汽车行业中的长安汽车，长城汽车。

投资从建立安全边际开始。

手把手教你找庄家盯上的牛股

很多牛股就在自己的手中或者就在你的面前，抓住牛股其实不难，这就需要考验你对这个股票的把握程度，要看清股价和量能的关系。如果对股票的基本面已经掌握，那么就坚定持股，如果对自己的技术充满信心，那么在个股回调之际适当进行波段操作，与庄共舞，不失为一个很好的方法。然后，最关键的还是需要把握好自己的心态。

短线选股的三大精髓点：

1、关注在相对低位首次放量、跳空高开和涨停板这三种情况。这是三个重要的信号，就像标识一样，一般牛股在冲出去的初期都会有这样的情形；

2、伏击龙头，只做短线暴发力极强的个股。做短线股，也有“数一数二”原则，一般只有前两名的股票，甚至只做最强的股票，这也是目前行情下总结出来的一条重要原则；

3、短线进出，一定要建立在中线安全的基础上，尽可能的把握暴发的精确时间。这是对短线操作更高的要求。不要认为短线操作风险很大，真正短线高手一般多会精确选时，同时也看到了相对的中线安全性，也就是所谓的“短中皆宜”。

【牛股技术面的共同特征】

1、在行情起动前,主力故意砸盘挖坑,成交量急速放大；

2、箱体洗礼二次突破,小阳收集,然后展开拉抬；

3、空间加油,突破拉抬；

4、展开疯狂拉抬,实现牛股行情。

牛股强势的主要技术特征

1.与大盘的关联：强势股短期往往在大盘转好的时候经常大涨，甚至是短期经常出现暴涨。短期连续涨停的股票是最强势股。

2.在放量上的特征：强势股往往量能突然放大，与前段时间比，放量情况比较明显。匀量上升的股票上涨的幅度更大,连续几天出现巨量甚至是暴量的股票，一般都比较短命。

3.在均线上体现出来的技术特征：强势股短期不会跌破5日均线。如果大盘出现一次幅度较大的回调，这类股票也不会跌破10日均线。

4.回调特征：强势股在上升一段时间后，如果出现一些调整，其回落幅度也不会超过前面上升波段高度的一半。一般是回调到前面上升波段高度的1/3位置比较常见。而且，在震荡过程中，一般不采取深幅大阴线砸盘的方法，而是横向震荡的方式居多。此外，即便是出现了短线的深幅下探，也会在短时间内迅速收复，防止其它庄家捡走廉价筹码。总体上看，仍然是保持箱体横向运行。

5.布林线和KDJ指标特征：从技术指标上来看，强势股往往都是贴着布林线（即BOLL指标）的上轨运行，一般调整不会破中轨。此外，KDJ指标当中的K、D两线交叉点一般会维持在指标数值的40以上范围运行。如果KDJ指标发生“触顶”现象，请大家务必不要认为股价会立即出现调整，往往那种情况是指标持续钝化、股价保持强势的同时不断走高的迹象，那种情况下所做的信号提示会出现差错。

三大牛股共性

1、牛服共性之一

股价超跌:但凡主力相中的牛股，都以股价低、底部拉升暴涨为主要特点之一，所以，你可以在股价排行中从低价股开始选起。

股票市场风云莫测，至于股市所谓的“牛市”和“泡沫”只不过是始作俑者的运作而已。面对这样的情况，无论你入市多久，实际上都只是一个新人，需要不断地努力和学习，才能够跟上市场发展的脚步。

2、牛服共性之二

形态:长期横盘，有些个股股价虽然不高，但若属于下跌末期，还没有经历过至少一年的横盘震荡期，也是不具备牛股条件的。横有多长，竖有多高，前人经验之谈，确实经典。

3、牛股共性之三

量能:底部横盘期间伴随的是量能的温和放大或者是间断放量形态，部分价格较高的个股则可能出现在一个阶段性低点堆量上涨的形态，这种形态也不可忽略，请记住，量能是主力最真实的语言，它不能欺骗任何人。主力进场拿筹码，不可能做到完全让市场没有任何察觉任何反应，因此，量能就是我们吃透主力意图最关键的语言。

寻找牛股的几个方法

1，寻找横盘后底部放量的股票，这种股票在横盘一段时间后突然放量上涨，也许初期的阳线实体并不会很长，但是放量就是一种信号，往往在后面会有很好的表现。

2，挖坑后的大涨，这种股票往往伴随着利空消息，或者没有消息的莫名其妙下跌，我们称之为挖井

3，回探确认后的大涨。当股价逐步上升后，突破了前期的平台，随即开始调整下跌

“跑道陷阱”战法

技术要点：

1）当某只个股刚刚脱离底部之后，股价往往会缓慢地不断，从而形成上升通道，但上行斜率却不大，因此这种上升通道十分窄。

2）在该股上升到一定高度（通常离底部只有15％左右的涨幅）的时候，该股突然从某一个交易日开始，股价出现了破位的走势，经过许多个交易日之后，在该股在离顶部大约10％左右的距离之外形成圆弧底后，该股股价又重新回到前期顶部的平台区域里，然后才正式往上突破，加速上扬。

3）从该股的日K线图表上看，就象机场的跑道被挖了一个坑，我们就把这种技术形态叫做“跑道陷阱”。

核心要点：

1）若某只个股一旦出现跑道陷阱现象，只要这只个股的累讲涨幅不大，则持有这类个股的投资者一定不要盲目抛出手中股票，成为踏空一族。

2）对于没有这类个股的投资者来讲，务必要好好地利用这个机会逢低介入，好好地赚一把，而买入时机是在该股回到原先平台处再创新高之时

赚“牛钱” 处理三关系

首先，牛股和熊股的关系。如果只是一味想着捕捉牛股，没有防范熊股的意识，很有可能捕牛不成反被熊股害。因此，在想着“骑牛”的同时尽力做好“避熊”工作十分重要。“避熊”方法是，尽量不要买上市不久、定位不稳的中小板、创业板股票，尤其是其中的高价新股。

其次，长线和短线的关系。买入潜在牛股后的操作方法有两种：一是长线，二是短线。前者的好处是能充分获得长线牛股带来的回报，问题是存在“坐电梯”的可能;后者的好处是能有效避免“坐电梯”，问题是可能因短线操作而丢失牛股。因此，不能简单地就短线还是长线操作下孰优孰劣的结论，而是应区别情况、不同对待。总的原则是：若进行长线投资，就应明确目标，耐心持有，到价再走，不惧不贪;如进行短线操作，则应动静结合，见好就收，高卖低买，进出自如。

再次，高抛低吸和追涨杀跌的关系。这是平时说得最多但最难把握的关系，要做到高抛低吸，避免追涨杀跌，惟有计划周密、准备充分、目标明确、心态平和，除此之外，没有他法。