小散必读：投资的四个框架概念,劝亏钱的散户一定要看懂的9句话

小散必读：投资的四个框架概念

时间走的很快，在股票市场中忙忙碌碌，也该回过头看一看，想一想，总结一些经验和教训了。只有总结才能提高嘛，只有不断进化才能适应环境。闲话少扯，直奔主题，投资说来有四个框架概念不能不知晓，不能不掌握。这也是我无数血泪教训、真金白银换来的

1、资产配置的概念。刚入股市时不知资产配置的道理，一会儿搞趋势投资追涨杀跌一刻也不愿安闲，要么就是满仓，要么就是空仓，转换在一瞬间（过去可以T＋0，百余只股票几乎全部炒到），一算账亏了不少（幸好过去工资不高，投入不多）。此路不通又搞长期投资（那时还没有价值投资理念），不去估值也不再割肉凡套牢就地死扛，要么一套好几年，要么坐过山车，也好不到哪里去。总之迷茫不己，只能把精力放在工作上，股票的事放一旁，好长一段时间不再关注。直到某年单位集资团购房，打开股票账户一看还是套牢，只能忍痛割肉，凑钱买房。若干年再回头看，却是最正确的决定。等到有些钱了，才发现原来投资就是资产配置，东方不亮西方亮。现今资产种类不少，大体是银行存款、货基、债券、股票、房产、基金、贵金属、大宗商品，现在还有另类资产（P2P、VC、股权众筹、艺术品等），无非是根据个人资金状况、年龄大小，按风险程度适当的配置，至于各类资产配置比例没有定数，牢记安全边际、能力圈等原则去进行动态再平衡而矣。关健一点不要成为强制、被迫买卖者即可。

2、周期的概念。霍华德马克斯说过＂投资第一条就是牢记周期，当你忘记时你就会亏钱＂。经济有起伏周期，股票市场更不例外。中国股票市场波动性大，每隔几年就会有群众性颠狂上演。从几次股市周期来看，如96-97年、05-06年、14-15年，大牛市貌似每隔9一10年就会来一次。我不知道下次牛市什么时候会来，但是可以肯定会来。熊市收集筹码，牛市收获现金，大概率会赚钱，只是赚多赚少矣。美林证券有一个投资时钟讲的就是这个故事，虽然情况会有变化，面貌会不太一样，但万变不离其宗。

3、结构的概念。这一点是从投资大师彼得林奇哪里学来的，记得头一次看《彼得林奇的成功投资》就有一种醍醐灌顶豁然开朗的感觉。娘生六胎，性格各异。千人并非一面，大师将公司分为6种基本类型，每一种釆取不同的投资策略，

包括：

（1）缓慢增长型。

（2）稳定增长型。

（3）快速增长型。

（4）周期型。

（5）困境反转型。

（6）隐蔽资产型公司。这种将公司分类并根据实际情况釆取不同投资策略的思维和方法才是我们真正需要的投资秘诀。估值没有统一标准，不同类型的公司釆取不同的估值方法。比如周期型和困境反转型适合PB（市净率）、PS（市销率）估值，创业板釆用PEG可能更合适，还有PE、股息率等传统估值方法可以综合利用，说一千道一万，安全边际的理念要牢记。

4、大众心理的概念。三湘股神邱力原曾说过买卖股票要＂三面合一”即基本面、技术面和心理面合一发出的信号才能进场买卖，重要的是倾听市场的声音。当时体会不深，去年股灾得到了深刻教训。既有中国南北车卖点把握不好，在其复牌6个涨停板时想当然认为13-14元高估全部抛出（4-5元的成本），完全没有考虑市场心理氛围，眼睁睁看着中车变神车。现在想来至少不应全抛，有机会去享受坐轿子的乐趣；又有迷信政府救市的威力，仓皇入市，没有考虑到市场心理己发生重大变化，从而导致重大损失。大投机家科斯拉托尼说过短期内市场行情90%是受心理因素影响，深以为然。如果真正把握以上四个框架概念，努力构建自己的投资理念、投资策略、投资方法体系，再加上运气（人或多或少总会有些运气），不敢说股市是提款机，至少不会成为被收割的韮菜。

劝亏钱的散户一定要看懂的9句话

张师傅的名字叫做张霆锋，因为名字的原因大家都叫他大明星，他从来不跟别人说他股票，除了老板没有人直到他在炒股，一个是因为怕麻烦，一堆亲戚缠着问股票实在令人头疼，一个是因为没人懂，这个职业注定孤独。老张不会贴交易清单，看客相信也罢怀疑也罢，毕竟口袋里的钱自己知道就可以了。　　　　

前段时间股灾张师傅看到很多痛苦绝望的帖子，心里难过，想写一点什么，却不知道从何说起、说什么才能帮助到别人，所以迟迟未动笔。他的思路也许不清晰，但大家一定认真看，说不定里面的某一句话就会对你产生帮助呢？　　　　

从第一次进入市场张师傅就对自己定下个规矩绝不代客理财，一个是助长自己的贪心，另一个是个人福报不同，看不清因果没资格改变别人的命运。　　　　

赵师傅：炒股从来都不是只赚不赔的，我也不排除有天才。只是因为恰好我成功了才有机会在这里吹牛似地分析我自己。我简单说一下我对市场的一些态度，大家随便看看　　　　

1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长，知识多渊博、学历多高深，而是“要有止损的勇气和绝心”。　　　　

2、学会空仓。股市中的最高境界就是学会空仓，一年到头始终满仓的人是最不懂做股票的人，也是最失败的投资者!因为只有学会空仓你才能够有效的规避风险，才能有机会重金出击牛股。股海如战场，仗不打就不会输，打就必须赢，没有十足的把握时候，学会空仓就是最好的策略。　　　　

3、趋势就是生命。综合全局看大势，顺势而为，趋势之上波段持股，趋势之下立即卖出。抄底或介入失败及时认错，果断离场。不心存侥幸，克服人性弱点。正所谓顺势者昌，逆势者亡。判断好股市运行的大方向就等于投资成功了一大半。　　　　

4、高抛低吸是最无用的一句废话，是股评家忽悠无知散户的一句套话，高手交易员从不奢望卖在最高点，买在最低点。　　　　

5、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。　　　　

6、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即行动”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。　　　　

7、学会止赢更重要。在严格的选股原则下，在高超技术的配合下，买入的大多股票都会有赚钱的机会，往往是投资者的贪婪之心，不懂得止赢，很多股票就是从赚到亏，甚至大亏，然后不得已止损，反复中，帐户资金也就在不断的止损中越来越少，直至无法挽回。而学会止赢，讲究积少成多，不随意止损，珍惜每一次的操作成果。　　　　

8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险。------ 股市最大的风险是无给我们控制风险(改正错误)的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。　　　　

9、不要频繁交易，看准趋势再出资，这样才干更有掌握。低成功率的散户操作越多只会更加放大自己的失败概率。　　　　

还有，设立止盈点和止损点这点对非职业股民来说很重要。不少散户会设立止损点，但不会设立止盈点。但止盈点的设立不可忽视。我有个朋友，当年18元买入兰生股份，我告诉他要设立止盈点，他不听。结果28元他没卖，跌到26元时我让他卖，他说我28元没卖，26元更不会卖，要到30元再卖。结果呢，15元割肉。如果当时设立了止盈点，这悲剧就能避免。　　　　

总结：我们都是炒股的人，而不是被股炒，随时保持乐观的心态能够让你在股市里生存更长的一段时间，人生在世许多东西比炒股重要得多，比如家人，比如我已经失去的健康。