凯恩斯：开门红，周期股上涨，有一个值得关注
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是虎年开年第一个交易日，2月7日创业板高开低走，上证指数开门红，保持强势。
记得去年8月份，我们判断宏观经济将进入下行周期，所以让大家留一定比例现金，保持流动性。结果中国四季度经济直接进入收缩周期符合我们的判断，那么本轮收缩周期，何时出现向上的拐点呢？
今年宏观经济面比较复杂，内外经济周期不同步。全球央行大概率紧缩。中外利差反转，流动性总体捉襟见肘，金融市场波动性将有所加大，不过波动性并非单纯向下，也有可能是向上波动。其中严重高估值的一些板块有可能在全球紧缩的时候出现估值回调。
估值回调中，也有可能能源是例外。开年油价并没有受到全球央行紧缩预期的影响，能源之所以表现强劲，是因为疫情导致能源供应问题加重，产量不振，同时产油国幺蛾子不断，这些幺蛾子一部分的确是因为多事之秋，往往多事之秋伴随美元紧缩回流，另一些幺蛾子，也保不齐部分产油国内心深处是希望这些国际摩擦能够提高能源价格。
另一个方面，需求增加的同时，部分国家也出现了能源战略上的错误。比如德国退出核电，多国退出火电，增加了天然气的需求量，而天然气需求的增加又让地缘政治出现了很多复杂的问题，提到北溪二号线背后的欧美俄的复杂博弈情况，恐怕就不用我多说了，还牵涉到俄乌局势，估计连普京都头大。
总而言之，从板块看，2月7日开门红最大的支撑板块就是周期板块，而周期板块中能源板块依然一枝独秀，能源板块并无什么特别的技巧，油价上90美元/桶就是上涨动力所在，从去年年底开始，我们对于油价的关注度逐步提高，也预期今年上半年至少油价会保持走高，至虎年下半年，由于全球央行转向紧缩，不确定性会有所提升。但能源结构的优化，依然可能推动新能源的需求。在90美元/桶油价支持下，预期光伏和风电也会持续性火爆。故而，我们在年初策略里面，依然坚持将新能源板块加进去。
还有，随着原油价格的上涨，海洋石油，包括可燃冰开采，也开始进入有利可图的区间，投资人也可以保持一定的关注，关注是因为可燃冰还没有进入发展快车道，还在探索当中，我们不能预先设定立场，说可燃冰将成为重要的能量来源，所以，不是推荐，而是关注。概念股包括：潜能恒信、中海油服、石化机械、淮油股份、恒泰艾普等等。实际上有一点是明确的，我国将摆脱煤炭能源的依赖，但电力需求不能完全由光伏和风电承载，电力产生不稳定，所以，除了石油和天然气，还需要有一种能源，可燃冰有一定的可能性，关键看开采的成本是否能够压低，同时，国际油价能否保持在80美元以上。
春节假期期间，实际上海外资本市场表现不错，比如美国的非农数据也不错，股市涨得也不错，可以看到，年后的市场逻辑在走好，虽然A股技术面还没有跳出底部，趋势还没有扭转，但技术和趋势是有滞后性的，当前流动性上面没有太大问题。预期未来短期，市场将迎来反弹。不过，看流动性重要节点在3月联储决议，时间大约在3月15-16日，届时美联储结束taper，有概率开始加息缩表，市场中预期今年美联储加息7次或者3次。预期3-4次是估计一季度加息一次，预期6-7次是一季度加息两次，届时，市场出现波动是大概率状况。
一方面，我们认为，今年国际局势的复杂，包括新冠疫情的存在，决定了美联储不会一步加息到位，如果全球疫情能在上半年结束，则今年三季度中国经济增长出现向上的拐点是可能的。还有就是即使联储加息，不认为A股会有太大风险，但另一方面，我们不否认全球央行货币政策可能对全球股市造成的冲击，会导致波动普遍存在。今年不建议过度拥有高风险股票，所以，今年大家要降低投资收益预期，建议围绕消费和医疗做长期投资。当然，在高波动中能源股可能是个例外。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
我国股市与美国股市的差距有哪些？
脱水研报
-
据中泰证券研报分析，北方稀土披露2021 年一季报，公司 2021 年一季度实现营业收入 6 3.73 亿元，同比增长 39.77%，环比增长 11.47%，公
-
一直以来表达自己并获得别人的认可和尊重只是少数人拥有的特权，但是技术的进步推动了文化下移，让每一个个体都能发出自己的声音，让每一种生活都可以被看见。 公平是客观
-
生鲜超市，完美阐释了“夜间在田里、早上在店里、中午在锅里”这句话的内涵；家家悦则成为胶东地区的必备生鲜超市，甚至成为一种象征，成为了山东人生活的一部分。但从7月
-
公司目前已成长为国内产销量最大、营收最好的轮胎专业生产企业之一。2020年公司轮胎销售额实现181.16亿元，升至全球轮胎企业第14位。据国金证券研报分析，20
-
说到格力电器我们会把空调跟它划等号；说到洽洽食品我们会把瓜子跟它划等号。但实际上上面三家公司都不是单一产品生产企业，或许是因为它们原来的单一产品做得很成功，所以
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：近年来，中央及多部委相继发文部署政务公开，“互联网+政务”以及利用云计算技术整合改造电子政务信息系统备受关注。机构测算，我国目前我国电子政务投资规模超过4
-
华友钴业（603799）旗下圣钒科技专注于磷酸铁锂正极材料，现规划年产7.5万吨磷酸铁锂；龙蟠科技（603906）子公司常州锂源拟在印尼设立合资公司，总投资2
-
受疫情等影响，部分地区运输受限，市场货源供应紧俏局面延续，主力业者依然交付合约订单，少量现货小单报盘高端以上，竞拍价格不断现新高，提振场内看涨气氛，商谈重心上行
-
根据《指导意见》，到2023年，将基本建成具有上海特色、国内领先的新一代人工智能标准体系，人工智能标准化各项工作全面实施，有力支撑人工智能深度赋能经济、生活、治
-
2020年4月，工信部发布了《2020年智能网联汽车标准化工作要点》，指出要形成支持驾驶辅助和低级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系和实施评估机制。在这些政策的支
最新资讯
-
跨国药企为全球创新药企蹚出一条路，原来药王不仅出现在肿瘤和自免领域，内分泌（代谢）也是孕育重磅药的摇篮。诺和诺德的司美格鲁肽仅用6年时间就突破了200亿美元的年
-
当一个国家65岁及以上老年人口，占总人口比例超过7%时，就意味着进入了老龄化。2023年，我国65岁及以上人口数量2.17亿人，在总人口中占比15.4%。随着生
-
在2023年，华为全球销售收入高达7042亿元人民币，净利润更是达到了870亿元人民币。要知道消费王者茅台去年才创造出营收1506亿，净利润747.34亿的数据
-
从2023年下半年开始国内海上风电市场有所好转，预计今年将进入复苏阶段，特别是在广东、福建等地区，海上风电项目的开发和核准都在加快推进。而在海上风电产业中，风机
-
产品落地，市场情绪高涨，政策催化，种种因素叠加之下，低空经济瞬间成了明星产业。2024年4月，亿航智能成为全球首个eVTOL三种适航证书齐全的公司，标志产业商业
