动机要纯粹!

贝壳号 | 发布于2021-06-09

先来看两个公司。

第一个,伊利股份今天股价大涨5.18%,一举站上主要均线,收复失地。

动机要纯粹!

股价前面出现大幅调整,主要是伊利抛出的130亿元的定增,对市场情绪造成了影响。

而就在6月7日周一《来了,终于来了!》一文中,老张对伊利的这个巨额定增进行了解读,认为这是增强公司护城河的行为,对长期发展是一个强支撑。另外,公司大股东方面不参与定增,不会存在所谓的打压股价行为。

动机要纯粹!

巨额定增面前,不少投资者开始用脚投票,丢掉了筹码,而过了两天冷静下来的投资者开始进场拿筹码。

第二个,欧普康视,今天股价再创新高,距离千亿市值也只有一步之遥。

动机要纯粹!

就在6月6日上周天《这条赛道,无需多言!》一文中,再次深度解读了角膜塑形镜行业和公司,本周欧普已经三连涨,短短3天就有近10%的涨幅。

目前我国近视人数存量以及增量都是相当庞大的,6亿的近视人群,角膜塑形镜有安全、快速矫正等优势。目前使用角膜塑形镜的人只有70万左右,这个渗透率还相当低,行业才开始起步,后面想象空间相当大。

所以,有时候投资是认知层面的差距,投资者很多时候会受到各种各样的信息干扰,往往造成从众或者失去信心。

在面对调整或者上涨的时候,静下心来多去从行业和公司层面入手,行业空间是不是足够大、公司龙头地位还在不在、盈利能力还行不行等等,这样分析透彻了视野也就打开了。

比如从公司盈利能力方面看,净利润增长是一个公司成长的重要跟踪数据,下面这张图基本上反映了一个公司净利润的影响因素。

动机要纯粹!

一个公司的营业收入增长,无外乎是卖的好和持续提价,最典型的就是茅台,而净利率的影响因素还有成本端和费用端的管控,这也考验公司的规模化能力和管理能力。

从这些因素看,伊利、欧普都在大行业、大赛道上,龙头地位稳固,也充分受益于三胎政策等。

当然一个公司的盈利能力分析不单单的净利率增长,还涉及资产周转、负债、现金流等,是个综合考量的事情。

……

从目前市场来看,白酒出现企稳估计还会消化一定时间,周期板块开始发力,但目前PPI压力太大,相关政策管控预期在持续增加,周期的延续性不强。

这个点位要想带动市场起来,可能会轮到科技或者军工,科技方面目前热度还很高,缺芯涨价现象持续。军工方面,就在昨天,国防部就美军机降落台湾一事做出最新回应,指出:“如果有人胆敢把台湾从中国分裂出去,中国人民解放军将不惜一切代价,坚决予以迎头痛击”!

投资不光买和卖,等待也是一种策略,如果看不懂市场,那就等,在熟悉的领域保持耐心,静待优质筹码。

稻盛和夫曾说:无论是工作还是事业,只要动机纯粹就一定顺利。

稻盛和夫27岁创办京瓷,52岁创办KDDI,并且这两个公司都进入了世界500强,其管理能力可见一斑。最近刚读完了其写的《敬天爱人》。

其实投资也一样,动机一定要纯粹,要有真正投资的心态,有陪伴公司成长的耐心,如果奔着投机、一年翻个几倍来的,最后只能一地鸡毛。

例如当一个人用投机的方法获利时,他往往会更加对此方法深信不疑,由此在潜意识中形成某种偏见,认为市场就该这样投资。可是当市场回根溯源时,投机者往往损失惨重,但前面的这种偏见却蒙蔽了其双眼,认为自己这次运气不好,导致在投机、巨亏的阴霾里出不来。

投资,越简单越好。

A股是个不断收割散户的过程,老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己,这也是老张投研一直在做的!

坚持好公司,睡觉才踏实!欢迎留言区交流!

再好的投研逻辑,也需要市场的配合、资金的认可、以及较强的择时能力。

以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析,不做具体买卖建议。股市有风险,入市需谨慎。

编者按:本文转载至微信公众号老张投研,贝壳投研经授发布。

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