为什么买基金要分散配置？定投止盈法——市场情绪法

为什么买基金要分散配置？

　　买基金的人常常会听到一个词——“分散投资”，大家都知道，把钱都拿去单买一只基金的风险是很高的，但是实际中很多人却对此不太重视。今天我们就来看看，分散投资是否有效。

　　在饮食体系中，要注重荤素搭配。买基金亦是如此，对于风险承受能力较高的基民来说，既要“吃”股票基金、混合基金这样的“荤菜”，也要“吃”像债券基金、货币基金这样的“素菜”，偶尔还可以来点QDII基金这样的“海鲜”，这样才能保证营养均衡。

　　为什么呢？可以先来感受一下从2010年以来，每年各类基金的平均收益情况~

　　(数据来源：Wind)

　　从上表可以看出，这几年里，货币基金整体业绩波动较小，其次是债券基金、QDII基金，而股票基金、混合基金就大起大落，业绩好的时候，平均回报能达到30%、40%，但其余的多数年份就是有涨有跌了，赶上行情不好的时候，一年平均也能跌个20%多。

　　对于风险承受能力较强的基民来说，如果只投资股票基金、混合基金，那么2010年以来到2019年，平均每年的收益率是5.39%、9.02%。

　　似乎看起来好像还不错，差不多能跑赢通胀。不过，大家要考虑到一个现实状况，那就是股市波动很大，股票基金、混合基金的净值随之起起伏伏，很多基民的心也会跟着跳动。更别说平时很多人都要经常盯着股市行情、操心要不要加仓或者赎回。回过头看，花费的时间、精力太多了，自己的情绪也不稳定。

　　但是，如果我们每年都把金额均等投资到股票型、混合型、债券型、货币型、QDII型基金上，这10年下来，每年的平均收益率有5.37%，和只投资股票型基金的回报差不多，还省了不少心！

　　在股市行情好的时候，这种基金组合的形式虽然收益率没有只投股票基金、混合基金的情况高，但同样也能享受到股市上涨带来的收益。如股市行情比较好的2014年、2015年、2019年，股票基金、混合基金的平均收益率在20%多到40%多，但基金组合的收益率也都达到接近20%的业绩水平！

　　更别说遇到股市大跌时，这种基金组合的形式还能减小股市冲击带来的损失。比如2011年和2018年基金组合的年度平均跌幅都要比股票基金、混合基金小得多。2010年时股票基金净值平均下跌近11%，而基金组合还能获得1.17%的正收益！

　　这些都能体现出分散投资的好处——不会错过某类资产的上涨行情，即使遇上某类资产大跌，受到的冲击也有限。

　　尤其是对于刚踏入基金圈不久、对股市关注不多的人来说，分散投资十分有必要。当然，也不一定要求每类基金都必须要投资，也不强求每类基金都必须平均分配金额，更多还是要结合自身和家庭的实际情况来调整。

　　今天大家是不是对基金组合、分散投资有了更深刻的认识呢？

定投止盈法——市场情绪法

　　投资者往往会忽略明显的“市场情绪”，其实这也是非常有用的一种止盈信号。

　　记得老罗曾在书中说了这么一个小故事：

　　有一天，庙里来了一群香客，在菩萨面前烧了许多香，苦苦哀求，希望菩萨保佑他们脱离苦海。

　　老和尚心善，问是怎么回事。香客们说，股市大跌，我们被深度套牢，赔了许多钱，不知怎样才能解脱。老和尚心想股票真是个坏东西，害了这么多人，我佛慈悲，普度众生，快快把他们救出来吧。

　　于是老和尚拿出庙里所有的香火钱，怀着“我不入地狱谁入地狱”的慈悲心，出世解救众生，慷慨地接手了所有的股票。

　　几年过去了，香客们又来庙中烧香，一个个都情绪激动，祈求股票快涨多涨，还有的人抱怨自己老买不到股票。

　　老和尚不明白，怎么股票又成了好东西了？不过既然善男信女都想要股票，那我就普度众生，卖给他们吧。于是老和尚又来到股票市场，把股票抛了个精光。就这样，老和尚成了股市最大的赢家……

　　老和尚的大智慧正与巴菲特所言不谋而合，“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。他在众人疯狂卖出股票之时买入，又在众人疯狂买入之时卖出，根据市场情绪逆向操作，拒绝人云亦云。

　　回想老罗经历的这三波大牛市，第一波2006年至2007年，第二波2009年，第三波2014下半年至2015年上半年。在股市后期最疯狂状态的时候，老罗看到亲戚朋友、街坊邻居都想要买股票，大家对股市都热情高涨、雄心勃勃，这很有可能就是牛市高点。虽然大家都情绪高涨，仿佛此时不买股票，就会像没有早早买房那样后悔，但是必须知道的是，市场已上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，一旦再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。这个方法在这三轮牛市高点屡试不爽。

　　简言之，市场情绪的研究方法在于：

　　当你发现身边的邻里、亲戚朋友都在谈论股票，人人都高喊“赚钱啦”之时，市场情绪空前高涨，这其实就是非常明显的“止盈信号”了，说明市场已经到了相对高位；同时，各类指标其实也明确指示着市场的变化，换手率、新基金发行量、股票开户数、融资余额等各方面的指标都在一定程度上反映市场是否过热。

　　市场情绪法有其优点，那便是容易观测，除了“逆市而行”的个例外，该止盈法一般不会受限。此外，这一方法的使用无需掌握太多的财务和金融知识，适合新手。

　　然而，市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力。因此，这一方法更适合作为辅助，迫使投资者增加对市场的关注度，弥补前两种定量止盈方法的局限。

　　一般而言，不同止盈方法适用的时点及对象有所不同。投资者在坚持定投的同时，也要了解自己定投的产品，多多观察其点位和各项指标，从而判断更加适合用哪种止盈方法。并且，不要奢求能够卖在最高点，任何一种理财方式都不能让人一夜暴富，只有不断坚持，并懂得止盈，才能成为赢家。