什么是裂谷反转形态？它有哪些实战操作要点？

一、图形识别

裂谷反转形态（如图4-34）是指在下跌趋势末端，股价或指数在短时间内出现两个相反方向的跳空缺口，为一种强烈的底部反转信号，说明股价的下跌趋势已被彻底扭转。其技术特征主要有以下几点∶

（1）处在下跌趋势末端。

（2）股价或指数在短时间内出现两个跳空缺口，这两个缺口的方向是相反的，其中前一个是向下跳空缺口，后一个是向上跳空缺口。

（3）出现向下跳空缺口时不需要放量配合。而出现向上跳空缺口时则需有量能配合。

裂谷反转K线组合形态与缺口理论中的"岛形反转"形态有相似之处，但有差异。如图4-34，"岛形反转"形态要求上涨跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域、使低位相持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状;而裂谷反转"形态则不要求两个缺口是否处于同一水平位置。

岛形反转是股票形态学中的一个重要反转形态，也就是说这种形态出现之后，股票走势往往会转向相反方向。投资者看到这种形态应及时作出买（顶部）入或卖出（底部）决定。岛形反转分为顶部岛形反转和底部岛形反转。这是股势强烈反转的信号。一些投资者在运用"岛形反转"时往往拘泥于形式上的规则，而"岛形反转"的技术限制较紧，要求两个缺口的位置必须在同一水平区域。由于在实际的行情演变过程中，出现这种标准形态的次数比较少。因此，导致"岛形反转"形态的实际应用价值大幅降低。而"裂谷反转"则保留了其真正实用的部分，降低过于严格的技术要求，从而提高了实际使用效果。

二、实战操作要点

裂谷反转K线组合在实战操作中实用价值较高，底部反转的信号强烈，操作中应注意以下几点∶

（1）两个缺口之间的间隔不能长，最多不能超过10个交易日，通常时间间隔越短，反转力度越强，理想的间隔期是2~4个交易日。

（2）两个缺口之间允许有一定限度的高低落差，相对来说，后一个缺口低于前一缺口比较好，如果后一缺口高于前一缺口则要注意两者的股价差异幅度。对干差异幅度过大的形态，需要提高警惕。

（3）两个缺口之间的股价波动以低位盘旋形式出现为最好，如果其间出现一些震荡走势，但幅度不大时也不影响该形态的成立。但如果在两个缺口之间，股价出现大涨行情，投资者则需要谨慎，这时该形态的提示意义将会减弱。

三、原理解析

裂谷反转K线组合与岛型反转形成机理基本一致。如顶部岛形反转形成过程为股价不断上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进。持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位地抢人，于是形成一个上升的缺口。可是股价却没有因为这样而继续快速向上，在高位明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的相持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于无法在高位停留，一旦下跌引发市场信心的崩溃从而出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌。

同样的道理，股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的裂谷反转或底部岛形，其市场含义和升势时形成的顶部原理一样。

四、深度研究

裂谷反转K线组合是经典形态理论"岛形反转"的衍生形态，在这里我们有必要探讨一下岛型反转形态。

1.岛型反转形态的定义。

岛型反转从图形上看，股价明显地分成了两块，中间被左右两个缺口隔开，使得图表中的"岛形"部分K线像飘离海岸岛屿一般（有时候这个岛屿也可能由一根K线组成）。

股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态;股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点时又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。

2.岛型反转形态特征。

（1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口若出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显。

（2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明的对比，有时顶部只是以一个伴随天量的交易日构成的，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量。

（3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立。

3.岛型反转操作策略。

岛形形态最佳的买卖点为跌破上升或下降趋势线和第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。

岛形反转是一个孤立的交易密集区，与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口，并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波价格走势后，价格在过度预期中跳空，形成竭尽缺口，在整理数日后，价格反向跳空，使整理期间的形态宛如一个孤岛。

岛状反转不是主要反转形态，因为它形成的时间相当短，不足以代表主要趋势的意义，不过它通常是一个小趋势的折返点。其理由明显，因为前一个跳空发生后，不久便发生反向跳空，显而易见原来既有的趋势在过度预期后，发生后继无力的现象。既有趋势的力道在后继无力下突然消失，因此反向势力便乘势而起，于是发生反向的跳空。这是多空势力在短时间内鲜明的消长结果。

所以当反向缺口没有马上被填补时，便代表多空势力消长确立，成为趋势的反转信号。

4.底部岛形反转。

底部岛形反转时常会伴随着很大的成交量。如果成交量很小，这个底部岛形反转图形就很难成立。底部岛形反转是个转势形态。它表明股价已见底回升，将从跌热车转化为升势。虽然这种转势并不会一帆风顺，多空双方会有一番激烈的争斗，但总的形势将有利于多方。通常，在底部发生岛形反转后，股价免不了会出现激烈地上下震荡，但多数情况下，股价在下探上升缺口处会戛然止跌，然后再次发力向上。投资者面对这种底部岛形反转的个股，应首先想到形势可能已经开始逆转，不可再看空了。激进的投资者可在岛形反转后向上跳空缺口的上方处买进，稳健的投资者可在股价急速上冲回探向上跳空缺口获得支撑后再买进。当然如果股价回探封闭了向上跳空缺口则暂时不要买进，应密切观望。一般向上跳空的缺口被封闭后，后市就会转弱。值得注意的是有很多股票，底部岛形反转向上跳空缺口被封闭后，股价并没有重现跌势，不久重新发力上攻。这可能是底部岛形反转的向上跳空缺口与一般情况下的向上跳空缺口的不同之处。

因此，投资者对那些填补向上跳空缺口之后，再度发力上攻跃上跳空缺口上方的个股要继续密切加以关注。持筹的仍可持股做多，空仓的可适时跟进。当然这里要注意的是，对填补向上跳空缺口后，股价还继续下沉的个股就不可再看多，这种情况下投资资者应及时停损离场观望。

5.顶部岛形反转。

股价在前期上涨时留下一个向上跳空缺口之后，继续上行、但走势已明显转弱并逐渐转而向下。当下行到前期的向上跳空缺口位置，突然以一个向下跳空缺口，展开加速下跌态势即形成顶部岛形反转形态。顶部岛形反转为极强的见顶信号。

顶部岛形反转一旦确立，说明近期股价向淡已成定局，此时持筹的投资者只能认输出局，如果继续持股必将受到更大的损失。而空仓的投资者短时间内最好不要再过问该股，即使中途有些反弹，也尽量不要参与，可关注其他潜力股，另觅良机。

6.要点提示。

（1）在岛形前出现的缺口为消耗性缺口，其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。

（2）这两个缺口一般在很短时间内先后出现，最短时可能只有一个交易日，亦可能长达数天至数个星期。

（3）形成岛形的两个缺口大多在同阶段价格范围之内。

（4）岛形以消耗性缺口开始，突破性缺口结束，这情形是以缺口填补缺口，因此缺口已被完全填补。

（5）岛形反转的两个缺口之间的总换手率（可以是短时间内的大量换手或长时间内的微量换手）越大、其反转的信号越强。

（6）如果是短时间内的巨量换手、可成为岛形与"V形反转"的复合形态，其信号则非常强大。

五、案例分析

如图4-35所示，信雅达（600571）在2009年1月7日收出一根阴十字星后，次日跳空低开收出一根光头中阴线，与前一天形成一个跳空缺口。两个交易日之后，1月12日（周一）大幅跳空高开，全天涨停，留下一个大的上跳缺口。13日长阴洗盘，震荡数日后，该股一路上扬，短期内涨幅超过30%。