凯恩斯：创业板大反弹，大龙头一马当先
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是4月27日，我一看昨天的留言骂声一片，立马清仓的那条评论竟然有60余人赞，就知道今天A股该反弹了，结果创业板反弹5%，一扫前几日阴霾。我们还不能确定市场反转，但反弹应该会有延续一段时间。驱动因素可能是中央财经委的基建政策：“中央财经委会议强调，要强化基础设施建设支撑保障。要推动政府和社会资本合作模式规范发展、阳光运行，引导社会资本参与市政设施投资运营。要坚持创新驱动，加大关键核心技术研发，提升基础设施技术自主可控水平。”这里值得关注的是两点：一点是政府和社会资本合作。这说明地方的土地财政很难持续，基建出钱的还是市场主体，预计BOOT等PPP模式会卷土重来，另一点是创新驱动提升基建自主性，这最终对国产芯片、系统等行业构成利好，这次没有提到防止民营资本无序扩张，不知道未来是否会放松限制，允许民企进入有些国企垄断行业。
前有拉动消费，后有拉动基建建设。似乎政策底已经到来。但个人还是要唠叨一句，现阶段具体政策落地还没到时间。疫情结束，供应链、产业链大动脉活跃起来，毛细血管里面才会有营养。现阶段大部分政策都是框架属性的，并没有具体部门的实施细则，所以还是要等待疫情。好消息是灭活疫苗中针对奥密克戎的疫苗进入临床，另一个好消息是：上海将对达到社会面基本清零的区，实施“有限人员、有限区域、有限活动”。这些都是向好迹象，当然疫情这东西，真的是捉摸不透。
反弹板块上，我们发现最火爆的板块依然是能源金属和电池相关板块。这个板块反弹并无太多道理可讲，锂电池汽车替代燃油车的趋势，光伏和风电替代煤炭发电的趋势，储能和虚拟电厂的趋势。再叠加政策面利好基建，而电网其实就是最重要的基建设施。
我认为未来的基建可能依然围绕当前需要的行业领域。电网是一个，通信是一个，数据中心是一个。其中数据中心主要是东数西算为主要驱动力。通信方面投资人可以布局以下通信设备，实际上这几年通信设备商一直在收益，当前一年50万以上5G基站投放，这种好态势至少持续5年左右，所以电信设备商如中兴通讯还是有机会的。
芯片领域随着越来越强调自主，当前中芯国际业务一片兴旺发达。至于股价为什么跌这么惨?只能说时候未到，很多投资如藏酒，要多藏个几年。
政策面还有件小事，就是讨论扭转过度依赖“明星基金经理”模式。这点对于市场应该没什么额外影响，不过比较看不明白的是，明星基金经理其实是一种市场认可的结果目标导向机制，为什么要扭转？少数人赚钱是市场规律，无论管理层如何努力，都无法改变2-8定律，最终一定只有极少数几个基金经理脱颖而出，谁亲自下场操盘，也是这个投资结果。这个道理就像高考状元一样，教育部门要禁止学校宣传高考状元，而不是禁止学校考出好成绩，出高考状元。如果人人都去选择业绩极差的基金管理人，亏钱了谁负责？这个政策的确是让人一头雾水。
考虑到美联储5，6月还会连续加息，市场可能反转还早。之前3月底的一波强劲反弹，当时认为如果沪指突破3300点，就有可能出现反转，因为当时我们虽然讲过四大利空：中概股退市、疫情、俄乌战争等，可能是我们对这些事件走向判断太乐观了，所以以为要反转，没想到这些利空因素影响如此之久，至今，疫情连五一假期都连带了。所以，短期预测是真的不靠谱，俄乌战争，疫情反复这事我们也无能为力，对此判断错误难免，事情的确是让投资人惆怅不已，哪怕政策面如此强烈支持资本市场，A股的支撑力也依然十分有限。所以，对于A股的投资人，不要以今天一天的反弹来断言趋势，上一次遭遇的惨痛教训，这一次不能再犯主观错误。但当前，有些板块的估值的确已经很有吸引力。虽然美股还有不确定性，但我还是觉得，价值投资人应当，该出手就出手，要有舍得一身剐敢把皇帝拉下马的胆量，挺过几个月甚至几周，下半年开启的A股牛市，会让你的投资一马平川。
牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量。
莫道昆明池水浅，观鱼胜过富春江。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
恒瑞医药2021年年报解读：要好，要快，要强！
脱水研报
-
澜起科技成立于2004年，是国际领先的高性能处理器和全互连芯片设计公司。公司致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案，目前的产品包括内存接口
-
宏达电子是国内领先的钽电容器供应商，致力于成为电子元器件平台型企业。公司是一家专注于特种电子元器件的研发、生产、销售及相关服务的高新技术企业，拥有20 多年钽电
-
汽车板块上涨2.39%，同期沪深300指数上涨3.52%，汽车行业相对沪深300指数落后1.13个百分点。从板块排名来看，汽车行业上周涨幅在申万28个板块中位列
-
中药市值第一股片仔癀近日调整不少，这个飞刀来的让投资者有些明显吃不消，放量下跌之下，我们均知道这个道理：买涨不买跌···但归结出目前片仔癀面临的利空主要来源于三
-
难道华润入股就能改变金种子酒2021年业绩预亏2个亿的事实吗？难道华润入股就能改变金种子酒在白酒上市企业里并不出众的事实吗？一、2021年金种子酒业绩排名垫底俗
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：业内人士评价该研究是“储能领域和可穿戴技术领域的里程碑研究”。随着便携电子产品、可穿戴设 备的广泛应用，可变形的锂电池具有纸张一样的柔软以及可折叠的特性，
-
点评：随着我国城镇化进程加速，中等收入群体扩增，消费者的食品安全意识也在不断提升，生鲜电商需求总量的不断增加推动了整个食品及农产品冷链产业的发展，持续为冷链物流
-
点评：此前，台积电在1nm技术中实现关键突破，引来了业内的广泛关注。据了解，此次关键技术突破，在于利用二维材料作为接触电极，可大幅降低电阻并提高电流。二维半导体
-
点评：2020-2025年期间，随着全球农业生产的逐步发展，预计全球化肥的亩均用量将向主要农业生产国看齐，全球的化肥使用规模仍存在增长空间。2019年全球氮、磷
-
点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银
最新资讯
-
早在2021年合成生物行业就迎来一次爆发，像Amyris、Zymergen，国内的华恒生物、凯赛生物的市值都实现了飙升。但合成生物企业都面临着两大难题，一是从研
-
一个是需求修复。虽然手机、PC越来越耐用，导致出货量趋于平稳，但AI手机和AIPC却拥有超高人气，有望引领新一波换机热潮。前几天，苹果发布搭载M4芯片的最新款i
-
在人工智能火爆的现在，我想可能已经没有多少人还说这句话了。如今openAI公司不断推出的各种大模型惊艳绝伦，不断吸引着大家的眼球，英伟达、AMD、微软、台积电等
-
继盐津铺子“低成本上的高品质+高性价比策略”转型、良品铺子主动降价后，三只松鼠的高端性价比策略也显现出成效，这也将本轮流量型企业的商业模式变革引向高潮。正所谓富
-
关于银发经济的内涵，其实就是为向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和。具体来看，这个“银发经济”包含了“老年阶段的老龄经济”和“未老
