张涛论市：外围集体大涨为何A股连续回调？原因找到！明日大盘大概率这样走

编者按：本文来自微信公众号“张涛论市”，飞鲸投研经授权发布。

3.3周四晚复盘：相信很多人对今日大盘的表现不满甚至想骂娘，为何外围集体大涨A股反而下跌甚至连续2天下跌？前面外围持续性下跌A股也依然走稳的时候大家感受到了吗？目前的A股真正走出了其独立性，而且这里不涨的根本原因已经和大家明确，本周站上5日线后主力正在进行一个新动作，横盘震荡储蓄酝酿变盘时间窗口，加上局势的影响，目前不少资金处于观望之中，等待进一步局势稳定，而主力借势洗盘进行高低切换过程，甚至加速新格局形成，这才是大盘连续性横盘窄幅震荡休整的根本原因！

虽然大盘没有涨，但上证指数依然保持了预期相对稳定的走势，进入3月我就和大家交代，新格局之下低位低估值蓝筹股或许会轮番表现进行护盘从而确保大盘相对稳定，这两天明显就是顺周期和中字头在表现，后市随着局势稳定之后势必就轮到大基建、大金融、大消费的表现，当前盘面的格局和炒作逻辑依然没有改变，我们继续以结构性分化格局对待就好，这里，指数依然没有所谓的系统性下跌风险，虽然没有跟上外围的上涨表现，也不必着急，A股依然有其独立性和韧性！

通过盘面我们可以发现，局部的赚钱效应依然层出不穷，特别是最近几天，外围局势驱动炒作越来越火，中俄贸易概念涨停潮，石油价格上涨带动整个顺周期板块异动，板块相关的有色、钢铁、煤炭纷纷有涨价预期炒作，目前不断传出各种涨价消息，如造天燃气、纸原浆、有色铝、有机硅、化工原料等等！目前炒作的风口似乎都集中在这些方向炒作，大家是否感觉有熟悉的味道，去年这个时候不也是顺周期炒作浪潮甚至一度把大盘指数推至年内新高，而目前是事件驱动的涨价预期炒作，一旦局势稳定，随时或出现大面积分化调整，这一点我们务必明白，不建议大家盲目追涨了。

此外我们发现医药产业链近几日也是连续表现，出现了不少强势股动作，医药的异动，一方面外围局势刺激，另外一方面YQ反弹影响，大家都清楚，我们的XG近期YQ反弹相对严重，同时也对沿海珠三角有一定影响，双管齐下，医药产业链特别是新冠概念和中药以及医疗保健这三个方向表现比较强势，其实他们的炒作逻辑可以说是一样的，所以还是以阶段性波段表现对待！

反而我们需要考虑的是长远有预期的炒作方向在哪？外围局势稳定之后有哪些方向率先受益呢？目前是顺周期涨价预期的炒作，那么后市粮食涨价会不会是一大预期？因为我们都知道俄乌占据全球粮食三分之一，这次事件肯定会有所冲击，所以前面我就开始提醒大家要注意局势稳定之后的预期方向，民意为天，粮食解决之后还是纺织也是重点，这些都是相互相成的衣食住行，前面2个是关键！同时石油价格不断飙升刺激之下，会不会刺激新能源汽车加速替换燃油车的进度呢？那是不是后面又会对新能源汽车形成利好有预期炒作；同时一些关键性原材料会不会也涨价催生一些产业链炒作，如锂矿、稀土、小金属等这些元器件原材料，会不会对相关的元器件也造成冲击再出现去年的涨价预期炒作？去年科技三剑客的炒作也是缺芯片引发的炒作，大家还有印象吗？所以这些我们都可以一个个去挖掘，局势中之后受到影响的方向，局势稳定之后会不会来个困境反转的炒作！

还有一个重点，那就是2会临近，明天开始就有一个重要会议召开，真正的2会是后天举行，那么这个周末势必就会有一些消息出现，而2会概念的炒作是必然，所以明天或许也是第一批开始炒2会概念的资金开始潜伏，按照目前市场消息来看，2会概念重点或将聚焦的还是以基建、碳中和、科技创新、乡村振兴为主，三农也会是焦点，民生还涉及三胎和养老，甚至YQ防御等，站在我个人角度目前重点是碳中和方向，因为目前顺周期已经崛起，后市顺周期分化或许轮到的就是碳中和，去年的节奏不也是如此吗？

展望后市

上面确定了当前主力意图和目的，当前就是酝酿变盘时间窗口，也是为2会到来维稳，那么明天的大盘依然是没有什么问题，甚至明天最好的动作是收一个缩量阳十字星，然后下周来个变盘反攻是比较符合主力意图，因为今天大盘指数虽然没有跌多少，但是直接高开低走的伤害性挺大的，而且今天还放量下跌了，这个位置的放量下跌反而更加让人心安，说明随时迎来反击的节奏。

有人说该涨不涨该跌不跌，事出反常必有妖，昨天该跌不跌，今天该涨不涨，那就是主力在酝酿变盘的动作，希望这次的变盘能够给大家一个惊喜而不是惊吓，而且节后行情大家拉开拉长来看就会发现一直围绕3450点为中轴线的震荡储蓄过程，而这个过程反复整顿整理我早告诉大家是高跌切换新格局形成的过程，今天分化格局大家感受到这一点没有？题材股大面积分化调整，蓝筹股蠢蠢欲动！

这里或许还有人对白酒股感觉不解，前天表现一轮之后就被一个超价税按下去了，对于白酒股大家不必过分担心的，它的韧性强，随时可能又会稳定反击，它是打不死的小强，但也不要过于沉迷，酒虽好喝可不要贪杯，暂且我是不会碰它！熟悉我的朋友应该知道，因为我不喝酒呀！

目前行情走到这个位置了，我们依然保持冷静，不侥幸，不盲目，理性对待，耐心等待真正的外围局势稳定，在局势没有稳定之前，一切突发都有可能，所以我们还是需要控制好仓位，做到进可攻退可守，我早已经和大家说明，真正的行情或许是在下半年，上半年会一波三折，3月下旬还有美联储加息，而真正实施加息动作是5月份，这个节奏大家要明白，行情也会伴随这些所谓事件一波三折，因此面对如此行情，大家知道为何近期我的策略是相对保守和谨慎了吧？

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今晚复盘股:

开开实业、兰石重装、戴维医疗、富邦股份、天喻信息、正强股份