凯恩斯：这个时候，做点什么？
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
今天是4月25日，A股暴跌，沪指下午失守3000点，保卫战惨不忍睹。我们讲过的四大利空，包括俄乌冲突、美联储加息、中概股退市、疫情防控这四大利空，真的是一个都没有解决，而且还增加了变数。美联储快速加息预期强烈，美股可能进入一轮非常凶残的下挫当中，所以在四大利空之上搞不好还要加上美股风险。市况的确不佳。当前货币政策对于经济的作用也十分有限，25个降准基点，实际上已经让中国10年期国债的到期收益率低于美国10年期国债，美债收益高，势必会让资本有流出。此时货币政策方面办法不多，主要还是着手解决能够解决的问题，诸如中概股退市和疫情防控，解决问题宜早不宜迟。
北京、广州都在抗疫，北上广深杭，这个影响则会比之前一个上海影响更大一点。此时网上清零派和躺平派继续在党同伐异，眼前可能我们必须要清零，否则后果不堪设想。但在讨论中，实际上躺平和清零还是应该让其持续的碰撞观点。实际上很多事关键是选择，凡事都有利有弊，选择有利于整体利益的方式才是对的。
人民币汇率有较大幅度的下挫，汇率下挫可能是中期态势，且汇率呈现一种加速下挫的态势。可能和货币政策有一点点关系，但总体上还是因为美联储加息导致的利差。此时我国依然在通缩，很多经济学家依然对我国经济的判断是需要货币宽松。而前段时间我对货币宽松是提过一点质疑的。只不过凡事依然是选择。当前宽松和紧缩都是正确的，比较确定的是一轮宏观波动可能要到来。如果刻舟求剑的看，2005年在6月份出现的历史大底，我们是否再次期待一次历史重演呢？
今天板块上面没有一个红色的，板块集体哑火体现为当前的市场风险可能是宏观面的风险，而在未来的资本市场中，投资人依然略微关注防御板块。包括消费类和医疗健康类。其中宏观政策面，此轮全球经济下行如果确定，那么可能会有刺激政策出台，但我国投资存在边际效益递减的问题，所以拉动消费需求，增强内需可能是重要的经济拉动方式。这里面可能包括汽车、家电等消费。但同时也要看到，当前疫情导致消费需求不足并影响消费品供应链，所以这些政策个人预期应该在疫情之后发布，此时所有的政策依然围绕抗疫。
其实有些道理是相通的，比如欧洲央行就不跟着美国加息，欧洲央行的说法很简单，我们加息也无法降低油价，油价是因为俄罗斯不给，不是因为货币太多。同样的，我国现阶段货币政策最好也是按兵不动，我国不是货币不够，而是疫情导致需求不足。
还有个迹象是，今天国债期货收涨，说明很多资金避险去了国债，这可能暗示着，当前的资本市场处在多事之秋，投资人不要盲目悲观，但也不要盲目乐观，很多时候，还是走一步看一步。我们对于今年A股的预测区间依然有效，价值投资者，就是保存好足够的弹药，等待合适的买入价位。以低价买入优秀公司的机会就在眼前，但你得搞清楚他是不是优秀，也只能期待他能不能更便宜一点。
悲观情绪就像奥密克蓉一样会传染，越是在市场一片悲观情绪的这个时候，你越是需要像一个来自未来时间的穿越者，站在更高的维度，思考未来的投资，远离小散户对股市的恐惧和傻子的噪声（高抛低吸，最高点卖，怪天怪地，自己连投资什么最重要搞不懂的），否则你会陷于眼前的K线无法自拔。当你度过这个艰难的时候，你会发现，其实现在的下跌并不可怕，唯一值得恐惧的，其实就是恐惧本身。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
恒瑞跌停，招行重挫，大白马还有救吗？
脱水研报
-
所示，企业的经营过程回答了钱从哪里来、又到了哪里去的问题。资金以股东权益或负债的身份进入企业后，会流转到企业经营过程中的不同环节，并且在不同的环节，资金都有不同
-
截止2021年1季度，三峡集团旗下的三峡资本持有公司股份9.27%。公司主要分为三大业务板块，其中传统的火电业务板块包括热电联产、燃煤纯凝、燃气发电和供热业务，
-
按照不同渠道分类，公司是主要以团购渠道起家，而后发展到流通渠道，当前团购进展顺利，流通渠道利润高有拉力。由于公司实控人是涟水县政府，因此在省内最先是以团购服务政
-
利元亨自成立以来，始终专注于智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案，未来致力于成为
-
以半导体销售额作为参考指标看全球电子元器件行业变化情况，全球半导体市场规模在2020年达到了4407亿美元，同比恢复增长，增速为7.49%。纵观2008年以来半
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：业内认为，以手势、眼球追踪为主的体感交互是VR/AR应用最好的交互方式。在元宇宙的世界里，各种操作都是通过体感交互或者语音交互完成的。目前，包括微软、苹果
-
铟是伴生的非计价品种，全球铟矿的开采成本远高于副产铟，供给来自头部锌冶炼企业从废渣中回收。主要包括原生铟和再生铟。回顾铟金属涨价周期：2005年短缺价格高点在1
-
近日发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，我国工业互联网“综合性+专业性+特色性”的生态正在逐渐成型，具备一定影响力的平台已经超过100家，连接设备数超过
-
点评：人工智能的发展伴随着其他先进技术如大数据、物联网、云计算等的同步发展，尤其是随着国内大量数据被挖掘和应用，人工智能将深度渗透到许多行业。人工智能将继续在G
-
点评：随着新一代信息技术与汽车产业加速融合，智能汽车产业、车联网技术的快速发展，以自动辅助驾驶为代表的人工智能技术日益普及，汽车数据处理能力日益增强，暴露出的汽
最新资讯
-
早在2021年合成生物行业就迎来一次爆发，像Amyris、Zymergen，国内的华恒生物、凯赛生物的市值都实现了飙升。但合成生物企业都面临着两大难题，一是从研
-
一个是需求修复。虽然手机、PC越来越耐用，导致出货量趋于平稳，但AI手机和AIPC却拥有超高人气，有望引领新一波换机热潮。前几天，苹果发布搭载M4芯片的最新款i
-
在人工智能火爆的现在，我想可能已经没有多少人还说这句话了。如今openAI公司不断推出的各种大模型惊艳绝伦，不断吸引着大家的眼球，英伟达、AMD、微软、台积电等
-
继盐津铺子“低成本上的高品质+高性价比策略”转型、良品铺子主动降价后，三只松鼠的高端性价比策略也显现出成效，这也将本轮流量型企业的商业模式变革引向高潮。正所谓富
-
关于银发经济的内涵，其实就是为向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和。具体来看，这个“银发经济”包含了“老年阶段的老龄经济”和“未老
