凯恩斯：一万亿的利好来了，下周一会大涨不？
本文来自微信公众号“凯恩斯”，贝壳投研经授权发布。
我们讲了大概率是周末降准，结果周末降准如期而至，银行降低准备金率0.5%，相当于释放了1万亿的流动性。我们讲过，利好总是在该出现的时候出现，既然利好兑现，那么预计下周一高开，很有可能促成反转态势，当然，这只是预测。当前沪指的技术形态整体依然不好看。市场大概率反弹过后，还将经历一段时间的震荡。大趋势上，今年依然是全球牛市，如果美欧当前货币不转向，不进入强势美元（也就是紧缩），当前A股大趋势依然是向上。当前，多空投资人都要保持一定的耐心。空仓的不急于增加仓位，有仓位的不急于卖出离场，都要保持一定的耐心。当然，不建议满仓，如果大盘下跌，有钱加仓总是好的。
市场板块当中，持续弱势但长期依然具备前景的板块，我们说是互联网板块和医疗板块，投资人可以倾向于长期定投模式来买入。关注到港股BAT的估值实际上已经逐步合理化，再次开启定投在长线上必然有利可图，当然，由于监管的强化，其合理估值也开始下行，比如腾讯，以前我们看腾讯是围绕40倍市盈率，很多年都很准确，但如今不行，腾讯体量很大了，且监管强化，我们可以参考20-30的一般成长企业市盈率。
而当前腾讯的市盈率大约24倍，感觉还是比较合理的。巧合的是，阿里巴巴也是23.65倍，两家差距并不是太大。小米集团是21倍，预期小米这样的企业未来智能家电这一块还是有发展空间的。所以小米的成长性还要好一点。成熟的互联网企业估值如今都在20倍多一点，虽然不知道他们遭遇政策影响最终是到什么程度，总体上政策压力最终将缓解。当前互联网巨头的估值不能算便宜，但对比大A的网络科技公司，已经算合理，甚至便宜。
另外，年初谈策略，其实两家科创板公司我们提过，一家是金山办公，一家是中微公司。个人比较看好金山办公也就是WPS，对于和文字打交道的人，其实办公软件是刚需，这几年office虽然功能依然强大，但是和用户的友好度在降低，你如果时常要用PPT，或者需要使用图标，模板，WPS的会员制方式绝对要友好的多。当然，PPT和WPS相比，WPS在色彩分类，字体库方面有很大差距。不否认差距，但是从经营模式上，个人认为WPS的市场份额是会有显著提升的，WPS的发展其实依赖互联网模式。至于中微公司，这方面就是围绕芯片自主，道理和中芯国际一样，技术上更有壁垒。科创板最近比创业板更强势，但也承认，当前科创板风险肯定高于创业板，风险收益匹配原则，对于投资人，少量配置高风险资产是合理的，当然，你说纯粹赌一把赢面有多大，真的不好说。周期走顺了，人人是股神，周期不顺的时候，大多数股神都在裸泳。所以，投资人要把握自己的风险承受能力。
另外，锂电池、刀片/固态电池、盐湖提锂等等围绕新能源汽车概念的行业依然非常火爆，我们也不知道何时会见顶转折，但确认这是和周期同步的板块，油价在前段时间遭遇一轮小波动，但大趋势油价依然是上行。我们为什么一直讨论油价，是因为从新能源汽车到新能源发电，其实本质还是能源价格主导，虽然是竞争性的，但是也是同步的。所以，如果油价保持强势，这些板块就差不了。油价已经突破了70美元，也许，能看到更高。只不过，投资人要清醒的认识到，这不是什么特殊状况，这就是自然现象，周期这东西，顺和逆，都要学会接收。好了，就先聊这么多
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