今天料有点多

昨天，美国公布的3月职位空缺及劳动力流动调查数据达到812.3万的历史新高。

强劲的空缺岗位数据对劳动力供给和是否需要增加工资提出了质疑，更不要说大规模补跌导致工人不愿返岗的担忧，种种因素都在消磨政策利率持续低位的信心。

在此背景下，道指跌1.36%，标普500指数跌破0.87%，纳指跌0.09%，盘后A50累计跌0.3%。

尽管外围惨兮兮，A股开盘后的走势也是弱弱的，但在午后，市场突然有一鼓暗流涌动的活力，热点题材全线活跃，指数也是持续走高。

个股方面，呈现一个普涨的格局，超100家公司涨停，整体看，涨停个股以低位为主，但市场量能大幅萎缩，板块持续性存疑。

虽然外围剧烈动荡，但今天市场有暗流涌动的活力，整体情绪并不弱，主要表现在以下两个方面：

1）市场对最新事件的刺激（鸿蒙概念、甲醇概念、换电概念）有正反馈；

2）资源板块在昨天的利空影响下回落，今天或多或少都有修复动作。

接下来，我将对以上两大方面逐一拆解分析：

一、鸿蒙概念异军突起，成为市场新明星

今天盘前，市场冒出了一个最新新闻：5月18日华为将举办 “HarmonyOS connect伙伴峰会”。

受消息刺激，华为鸿蒙概念板块开盘后一马当先，成为今天市场的新明显。

其中，常山北明、润和软件涨停封板，诚迈科技、亚太股份涨超10%；身为鸿蒙生态合作伙伴的美的集团、九阳股份、巨人网络、拓维信息等上市公司也有不错的表现。

关于华为鸿蒙产业的炒作逻辑，简单来说，

鸿蒙3.0系统可能将在本次峰会上正式向手机开放，意味着华为将摆脱了美国“卡脖子”的困境，在手机领域获得全新的突破，同时华为“1+8+N”的万物互联生态框架也基本形成。

1）从战略角度来看，

在当前美国对华科技封锁日益加剧的背景下，鸿蒙3.0的出现，意味着国产手机操作系统真正实现自主可控。

2019年以来，美国频繁对以华为为代表的中国科技公司实施技术封锁，今年4月21日，美国国会参议院外委会刚刚审议通过《2021年战略竞争法案》，旨在加强针对中国的对抗。

尽管安卓系统是一种开源系统，谷歌公司目前无法禁止华为使用安卓系统，但中美科技争端日益加剧，未来美国还将对中国企业实施何种制裁难以预料。

在此背景下，开发自主可控的手机操作系统至关重要。 鸿蒙负责人在3月30日的3.0测试版发布会表示，鸿蒙3.0系统的成功研发是华为又一次华丽的转身，意味着华为摆脱了美国“卡脖子”的困境，在手机领域又获得了一次全新的突破，这是应该记录在华为历史上的里程碑事件。

2）从产业链发展角度来看，

鸿蒙3.0的出现将打通万物互联的关键一环——手机，从而全面打通智能手机、智能家居、智能穿戴、智能汽车等设备的界限，实现跨设备协同，真正建立全新的跨设备融合的生态系统。

在此之前，鸿蒙系统已经实现了向智慧屏、智能家居、车机等“8+N”的领域开放。2019年，华为智慧屏即首先搭载了鸿蒙系统；4月17日刚刚发布的极狐汽车，搭载了鸿蒙OS车机系统；在智能家居领域，美的已经发布20多款搭载鸿蒙系统的产品。 

鸿蒙本次向手机开放，意味着鸿蒙系统即将打通万物互联中最核心的手机领域。根据华为高层近日发表的观点，预计今年接入鸿蒙系统的设备将达到1-3亿台。

总而言之，结合华为最新的赋能智能汽车战略，以及即将全面推行的鸿蒙3.0，可以发现，华为的智能生态战略已经越来越清晰，华为赋能汽车与鸿蒙3.0的结合，将给国内相关产业链带来新一轮发展。

二、今天盘中，甲醇主力期货涨停，刷新2019年3月以来新高

4月底以来，甲醇价格持续上涨，涨幅达12%。

甲醇的生产原料主要有天然气（11%），煤（74%）和焦炉气（15%）。近期上游天然气、煤炭均出现上涨。5月初以来，天然气价格涨幅12.8%；4月初以来煤炭价格涨幅23.87%。

当前甲醇的基本面来看：

1）供给端：截至5月6日，国内甲醇整体装置开工负荷为76.07%，上涨1.40个百分点，较去年同期上涨7.26个百分点；本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在89.92%，较上周持平。甲醇开工率整体维持高位运行，开工率进一步上行空间有限，5月部分甲醇装置停产检修，甲醇供给难有增加。

2）需求端：近期下游开工预计平稳，甲醇需求有望保持稳定。

综合看来，甲醇大涨主要由于近期上游成本价格持续上涨，成本上涨驱动甲醇行业价格上涨。

三、上汽集团将推“电池银行”，换电概念相关个股爆发

 今天盘中，上汽集团副总工程师朱军今日表示，上汽集团将很快推出车电分离的“电池银行”。同时，今年年底或明年年初将推统一规格的电池包，覆盖车型达11款车型，可支持磷酸铁锂、三元锂电、高镍电池，甚至固态电池电芯。

电池银行是车电分离和换电模式下的必然选择。

1）对于车企而言：成立电池银行相当于给车电分离模式甩掉一个包袱，不仅资金压力缓解，而且由于购车用车成本降低，整车业务也将提升。

2）对于购车者而言：换电模式和电池银行的模式被认为可以降低电动车购车门槛，并且能够解决电池衰减、电池无法升级、车辆保值率变动大等电动车普及面临的难题。

另外，5月10日，工信部通过公众号发布一图看懂GB/T 40032-2021《电动汽车换电安全要求》。据悉，该标准将于2021年11月1日开始实施，是汽车行业在换电模式领域制定的首个基础通用类国家标准。

该标准规定了可换电电动汽车特有的安全要求、试验方法和检验规则，适用于可进行换电的M1类纯电动汽车。

综上所述，上汽作为全国最大的车企，成立“电池银行”是一次风向标事件，会带领越来越多“电池银行”的入局，将给换电产业、车电分离模式以及整个新能源汽车市场带来积极的影响。

换电站相关产业将最先受益，电池银行带来的电池需求放量也将对电池整装厂带来一定的边际改善。

四、昨天的资源板块因突发利空而被爆锤，而在利空消散后迎来修复

昨天盘前主线资源板块的突发利空，打乱了资源板块原有的上涨节奏。资源板块昨天低开低走，基本全天上都是在消化这个突发利空。

对于此事，昨晚文章也进行了分析，“这次突发利空是压制投机情绪，而板块的基本面没有变化。主线澳洲替代在今天挨过监管的重锤之后，明天可以乐观点”。

今天资源板块的表现也印证了昨天的观点，其中以煤炭为修复先锋，煤炭一度修复到前天的最高的位置附近，其他资源板块（钢铁、有色）在今天都或多或少有修复的动作。

尽管面对这种交易所的黑天鹅，任何人都无法提前做到预判，但是在黑天鹅发生的时候，要清楚板块的逻辑是否还在。

不应该被大众情绪所牵引而随波逐流，失去独立判断的能力。

今天另外几个值得关注的点：

1）台湾股市暴跌，台湾加权指数日内一度重挫8.6%。据说是出了几个不知道从哪里来的案例，所以台积电领跌。而A股这边医药和:芯片走得不错，逻辑上没有问题，反正就是炒。恭喜A股，又成功混了一天。

2）中国4月人民币贷款增加1.47万亿，社融规模增量为1.85万亿，M2增长8.1%。整体来看不及预期，看明天市场怎么反应吧。

最后，给大家出一道题，数学好的同学可以算一下。

假设初始都是投入100块，然后每下跌5%，加100块，然后涨上去5%就卖100块。

 假如股价是按上图这么走的，算一下：

1）如果最后一次下跌的时候加仓了，然后没有减仓，最后赚多少块；

2）如果最后一次下跌的时候加仓了，然后涨的时候减仓了，最后赚多少块；

3）如果从一开始就只买不卖，每次下跌5%加一次仓，最后赚多少块。

其实这道题，就是干货了，可以借此感受下资金和仓位管理的魅力。

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编者按：本文来自微信公众号“投研老司机”，贝壳投研经授权发布。