标指屡创新高，华尔街乐观情绪为何还逆转？

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

机构怎么看美股

标普500指数持续新高之际 大摩美银一起大喊“要跌了”

据财联社报道，随着标准普尔500指数今年以来屡创新高，甚至还在本周一实现了又一里程碑，即从去年3月23日的新冠疫情收盘低点2,237.40点翻了一倍，创下二战以来最快牛市反弹。

然而，越来越多的专业人士却对美股当下涨势是否能持续下去表示怀疑。美国银行（Bank of America）周二在一份报告中表示，在标普500指数夏季涨势延续至8月中旬后，该指数正面临巨大风险。

该行强调，信用利差上升是标准普尔500指数面临的一大风险，因为这表明，即使市场创下历史新高，信用状况仍在恶化。标准普尔500指数周一收于创纪录高点，这是今年迄今为止的第49次，比上个月上涨了2%以上。

无独有偶。根据摩根士丹利（Morgan Stanley）的最新说法，在2021年剩下的时间里，标准普尔500指数不会有太多上行空间。该行对标普500指数最新的年底目标价为4000点，意味着较当前水平下跌约10%。该行甚至还预计，从现在到年底的回调幅度可能会超过10%。

股市真不怕美联储收紧？未必，但有个条件！

据Wind资讯报道，华尔街知名人士Mohamed El-Erian称，尽管有猜测称，由于过去几个月经济强劲反弹，美联储可能会比预期更快地收紧货币政策，但市场并没有做出反应，其中原因是美联储“三巨头”还没有表态。

Mohamed El-Erian为安联的首席经济顾问，安联是太平洋投资管理公司的母公司，他在那里曾担任首席执行官和联席首席投资官，之前他也曾在奥巴马全球发展委员会担任过主席。

El-Erian表示:“这种转向（开始缩减资产购买）的说法更多来自于非美联储最核心高层的观点。”他指的是参与美联储资产购买计划的多位美联储官员。“所以只要‘三巨头’不这么说，市场就不会听其他任何东西。”

埃尔-埃利安指的三巨头是美联储主席杰罗姆-鲍威尔、美联储副主席理查德-克拉里达和美联储纽约分行首席执行官约翰-威廉姆斯。在这三巨头发表缩减态度前，市场仍然怀疑美联储不会缩减，他表示。“为什么? 因为美联储在伯南克时期了深受2013年“缩减恐慌”（taper tantrum）的影响，而且在2018年第四季度美联储被迫做出非常尴尬的180度大转弯。” （注：当时美联储主席正是鲍威尔）。

财经网站Fxstreet：1800美元关口考验多头信念，美联储会议纪要是关键

据富途报道，现货黄金价格在美元指数DXY回调和避险情绪上升中获得支撑。德尔塔新冠病毒在全球的快速传播，加上阿富汗地缘政治紧张局势的加剧，使得美元作为避险货币的的乐观情绪保持，美指升至93上方的月度新高。但是，金价的上行仍受到美元走强的限制。在美联储7月会议纪要公布之前，金价出现了买盘回升的迹象，看涨人士预计金价将重回1800美元大关。FOMC会议纪要将为美联储减码QE计划提供新的线索，特别是在美联储主席鲍威尔昨晚对经济发表不那么乐观的言论后。

绿色转型势在必行 美股谁将成王谁将成寇 贝莱德来揭晓谜底

据财联社报道，近日，全球最大资管机构贝莱德分析师在一份最新报告中写道，在全面的绿色转型趋势下，未来五年IT和医疗保健类股可能获得大幅提振，但公用事业和能源类股可能亏损。

据悉，贝莱德的报告考虑推动温室气体排放降至净零，并将2100年的气温升幅限制在2摄氏度以内，利用经济增长、业绩和资产估值的预计差异与不采取行动的基线进行比较。

贝莱德分析师预计，尽管多年来国际社会不断发出警告，但市场尚未消化脱碳的全部影响。随着绿色科技的发展和气候政策的转变，“向可持续投资的结构性转变”将全面展开，无论投资者是否准备好。

“我们认为，在投资组合中不采取任何应对气候变化的措施不再是一种选项。在我们看来，投资者不应再把向低碳经济的转型视为遥远的事情，因为它就在此时此地发生着。”分析师们在报告中写道。

华尔街乐观情绪已逆转，9月市场或加剧波动

据Wind资讯报道，尽管美股今年以来屡创新高，但美银基金经理调查显示，华尔街情绪已从乐观高峰有所逆转。

具体来看，美国银行全球投资策略师迈克尔•哈特尼特（Michael Hartnett）最新基金经理调查（Fund Manager Survey）显示，资产管理规模总计达到7490亿美元的257名基金经理认为，哈特尼特所称的“峰值繁荣”（Peak Boom）导致了经济增长、利润和通胀预期的大幅下降。

在美联储政策方面，尽管84%的基金经理预测美联储将在年底前缩减债券购买，但很少有人对此恐慌。美银牛熊指标从5.7降至5.6，显示市场情绪偏向谨慎。哈特尼特指出，这种悲观情绪的复苏导致华尔街削减了对新兴市场、大宗商品、资源和小盘股的敞口。

热点全知道

美国制造业产值创四个月最大增幅 受汽车业提振

据报道，美国7月份制造业产值创四个月最大增幅，反弹至疫情前水平之上，表明制造商正在努力解决供应链混乱和供应短缺的问题。

周二公布的数据显示，7月份制造业产值环比增长1.4%；6月修正后为下降0.3%。包括矿业和公用事业的总体工业产值7月份增长0.9%。

由于德尔塔毒株威胁需求 原油价格在连续四天下跌后企稳

据富途报道，油价连续四天下跌，因市场担忧新德尔塔变种病毒阻碍主要经济体恢复，危机能源消费复苏。近期经济数据显示，美国7月零售销售降幅超预期，刺激市场避险情绪，打压大宗商品价格，利好美元。最新美国石油协会（API）数据显示，上周API原油库存下降116.3万桶，原油库存也减少近200万桶，帮助油价暂时企稳。澳新银行高级大宗商品策略师Daniel认为，由于需求复苏的信心或已动摇，价格仍处于压力之下。

美债市场一项深度指标跌至逾五个月最低 流动性进一步恶化

据报道，全球最大债券市场的流动性正在恶化，交易员们保持高度警惕状态，等待从下周杰克逊霍尔年会上寻找美联储减码购债的线索。

根据摩根大通数据，一个市场深度指标已下降至五个多月最低水平。10年期国债收益率徘徊在1.25%左右，高于8月4日触及的6个月低点1.13%。7月非农就业报告强于预期虽然给收益率带来了一定提振，但新冠病例激增带来的经济增长担忧也令收益率承压。

所谓市场深度指市场在承受大额交易时证券价格不出现大幅波动的能力，是一种反映证券市场流动性的指标。

罗森格伦：支持从下月开始缩减购债规模

据富途报道，美联储罗森格伦表示，大规模债券购买不适合美国，将支持从下月开始缩减购债规模。

百度宣布昆仑2自研芯片发布 已实现量产

据新浪科技报道，在百度世界大会上，百度宣布自主研发的第二代百度昆仑AI芯片——昆仑芯2实现量产。据介绍，昆仑芯2采用7nm制程，搭载自研的第二代XPU架构，相比一代性能提升2-3倍，适用云、端、边等多场景，未来将在自动驾驶、智能交通、智能助手等多个场景大显身手。

据百度方面介绍，昆仑芯AI芯片除拥有自研XPU架构及多项自主设计外，已与飞腾等多款国产通用处理器、麒麟等多款国产操作系统以及百度自研的飞桨深度学习框架完成了端到端的适配，拥有软硬一体的全栈国产AI能力。

软银上季度通过出售上市公司股票套现约140亿美元

据报道，软银集团上一季度卖出了价值约140亿美元的上市股票，是此前一个季度规模的近三倍，该公司加快了对科技初创公司的投资步伐。据媒体基于软银在美国证券交易委员会的季度报告中所披露数据的计算，截至6月30日的三个月，软银可能通过抛售所持Facebook Inc．、微软、Alphabet Inc．以及Salesforce.com Inc．的股票套现逾60亿美元。通过出售所持Uber Technologies Inc．和DoorDashInc．的部分股票套现约40亿美元。软银的创始人孙正义暗示新的减持意愿是为了给愿景基金投资部门加快交易速度提供资金。该公司单上个季度就向私营初创公司投资了150亿美元，其中一半资金来自于出售股票所得。

高通推出全球首个支持5G和AI的无人机平台和参考设计Qualcomm Flight RB5 5G

据美港电讯报道，继Qualcomm Flight平台助力“机智号”直升机在火星成功完成无人飞行的关键突破之后，高通（QCOM.O）推出全球首个支持5G和AI的无人机平台和参考设计——Qualcomm Flight RB5 5G平台。据悉，该全新解决方案可助力加速消费级、企业级和工业级无人机的开发，助力计划采用无人机解决方案并发挥智能边缘优势的行业拥抱创新机遇。Qualcomm Flight RB5 5G平台采用高通QRB5 165处理器（基于高通骁龙865设计的），配备有Kryo585 CPU和Adreno650 GPU，AI运算力据说可以达到15TOPS。而在网络能力方面，它也支持大多数频段的4G和5G网络（可用毫米波）。

黑莓旗下软件惊现系统漏洞 或将殃及全球车企

据财联社报道，美国监管机构周二表示，黑莓设计的一款软件存在网络安全漏洞，可能会导致使用该软件的汽车和医疗设备面临风险，高度脆弱的操作系统容易受到黑客攻击。

此前，黑莓披露其QNX实时操作系统存在漏洞，可能允许黑客使用任意代码，或者大量流量导致该系统的服务器宕机。

黑莓QNX这款软件是汽车界的“Windows系统”。目前，全球已有超过1.2亿辆汽车采用“BlackBerry QNX”的技术，全球前十家汽车生产厂家中有九家已成为黑莓的客户，例如，我们常见的通用汽车MyLink系统、菲亚特克莱斯勒的Uconnect系统、现代汽车BlueLink系统的底层系统都是基于黑莓 QNX。

美国网络安全和基础设施安全局（CISA）表示，该软件已被应用于各种系统，这会导致该系统漏洞容易被黑客获得该系统的控制权限。

美国国会众议院情报委员会前高级顾问安迪·凯泽（Andy Keiser）表示，“软件供应链安全是美国最大的网络安全漏洞之一。”

微软投资云数据管理公司Rubrik 将合作研发产品应对勒索软件攻击

据美港电讯报道，据媒体报道，微软（MSFT.O）投资了云数据管理公司Rubrik，将共同研发产品，旨在应对近来频发的勒索软件攻击，合作研发的产品将用于帮助恢复关键数据，这样一来，被勒索的受害者无需再向黑客支付赎金。微软和Rubrik未透露具体投资规模，据知情人士透露，这笔资金总额大约在几千万美元左右，而如今对Rubrik的估值达到了40亿美元。Rubrik首席执行官兼联合创始人Bipul Sinha表示，该公司将和微软联合销售基于微软Azure云平台的软件，这些产品能发现并防止勒索软件攻击，即便遭到了攻击，也能确保客户数据和云平台的备份副本没有被黑客破坏。

高盛：NHTSA对特斯拉自动驾驶的调查或持续数月甚至数年

据财联社报道，随着美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）周一开始对特斯拉的自动驾驶进行正式调查之后，高盛也表示，NHTSA的调查或将持续数月甚至数年。

高盛一份研究报告认为，有关自动驾驶系统的调查或将很快得到解决，并持有乐观态度。他们还指出，对于L2级的自动驾驶系统，解决方案或许是强化驾驶员监控系统，以确保驾驶员遵守特斯拉的使用条款。

该行还表示，虽然过往的调查时间有长有短，但这次调查或许需要长达数月或数年的时间才能完成。

据悉，NHTSA正在对特斯拉的自动驾驶进行正式调查，该调查涉及了765,000 辆汽车，并涵盖特斯拉全系列车辆：Model S、Model X、Model 3 和 Model Y。自2018年以来，NHTSA 已经确定了 11 起涉及特斯拉自动驾驶仪或交通感知巡航控制系统的碰撞事故。高盛曾指出，此次调查是政府机构首次对特斯拉进行如此大规模的调查。

机构评级全知道

华尔街资管公司科文：将沃尔玛百货（WMT.N）目标价从170美元升至175美元。

加通贝祥：将黑莓（BB.N）评级从卖出上调至持有。

Cantor Fitzgerald：将辉瑞（PFE.N）目标价从53美元升至61美元。

杰富瑞：将家得宝（HD.N）目标价从380美元降至369美元。

Cantor Fitzgerald：将礼来（LLY.N）目标价从300美元升至315美元。

摩根大通：将monday.com（MNDY.O）目标价从245美元上调至295美元。

Cantor Fitzgerald：将强生（JNJ.N）目标价从200美元升至215美元。

瑞杰金融：将万国数据（GDS.O）目标价从110美元下调至75美元。

杰富瑞：将腾讯音乐（TME.N）目标价下调至16美元 维持买入评级

杰富瑞分析师Thomas Chong将腾讯音乐（TME.N）目标价从36美元下调至16美元，并维持买入评级。Chong在一份研究报告中告诉投资者，腾讯音乐第二季度的业绩基本符合预期，但是该公司社交娱乐营收面临着来自宏观方面、市场竞争和产品调整的压力。此次目标价的下调反映了 "营收展望弱于预期，且娱乐行业的市盈率也有所降低"。

杰富瑞：下调斗鱼（DOYU.O）目标价从至7美元 维持买入评级

斗鱼（DOYU.O）公布第二季度经调整股东应占净亏损为1.105亿元人民币，杰富瑞分析师Thomas Chong注意到这个数字优于该公司预测的亏损1.86亿元和市场共识预期的亏损1.55亿元，因为运营支出低于预期。该分析师表示，在暂停与虎牙的合并后，“我们预计斗鱼将继续加强其内容生态系统以及视频和社区产品方面的举措”。该分析师维持斗鱼买入评级，但目标价从11美元下调至7美元。